【問題】目前，農(nóng)行在村鎮(zhèn)一級(jí)的網(wǎng)點(diǎn)有多少，三農(nóng)業(yè)務(wù)中真正在縣城一級(jí)的占比有多少(14: 48)

周清玉：截止2009年末，農(nóng)業(yè)銀行縣域的機(jī)構(gòu)有12,737個(gè)，其中大部分位于經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的縣級(jí)市所在地及縣城，鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率約為20%左右。(14: 48)

【問題】此次國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控對(duì)你們有何影響？(14: 49)

蔡華相：近年來，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。為化解房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門出臺(tái)多種措施對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。本行積極響應(yīng)國(guó)家要求，不斷加強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)管理，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 2008年以后，本行注意到中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大的趨勢(shì)，開始轉(zhuǎn)為采取更為審慎的業(yè)務(wù)策略，包括對(duì)貸款人的審查更為嚴(yán)格、要求更為充足的抵押以及建立專門的房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制等。 本行對(duì)房地產(chǎn)貸款審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理措施取得良好效果，房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率由2008年末的6.06%下降至2009年末的3.47%。(14: 49)

【問題】請(qǐng)問農(nóng)行此次發(fā)行過程中，中信證券的角色是什么？(14: 49)

王東明：中信證券擔(dān)任本次農(nóng)行A股發(fā)行的聯(lián)席保薦人及聯(lián)席主承銷商。同時(shí)中信證券國(guó)際擔(dān)任本次農(nóng)行H股發(fā)行的財(cái)務(wù)顧問。(14: 50)

【問題】農(nóng)行收入在金融企業(yè)中處于什么水平，上市后對(duì)于員工待遇方面是否還有創(chuàng)新的政策？(14: 50)

郭浩達(dá)：農(nóng)行上市后競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)，我們相信，員工收入也會(huì)水漲船高。(14: 50)

【問題】如果我有幾百萬(wàn)資金，請(qǐng)問我是存在農(nóng)行好哪還是買農(nóng)行股票好，哪個(gè)收益大？(14: 51)

李慶萍：收益大小是與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的，選擇哪種投資產(chǎn)品取決于您的風(fēng)險(xiǎn)偏好。謝謝！(14: 51)

【問題】農(nóng)行是中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行中最后一個(gè)上市的，請(qǐng)問預(yù)計(jì)農(nóng)行上市后的股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)其他幾家上市銀行的表現(xiàn)如何？(14: 51)

庹啟斌：農(nóng)行作為一家縱貫城鄉(xiāng)，并在城市與縣域兩個(gè)市場(chǎng)均占據(jù)主流地位的大型商業(yè)銀行，分支機(jī)構(gòu)數(shù)量在大型商業(yè)銀行中位居首位，建立了龐大且多元化的公司和個(gè)人客戶基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)狀況也優(yōu)于其他三家國(guó)有商業(yè)銀行上市前的水平。農(nóng)行有其獨(dú)到的比較優(yōu)勢(shì)，但其上市后的股價(jià)將是由市場(chǎng)來決定的，農(nóng)行也會(huì)通過持續(xù)提高管理水平和盈利能力，不斷增強(qiáng)投資者對(duì)于農(nóng)行的信心(14: 51)

【問題】農(nóng)行怎么處理金健米業(yè)的股權(quán)呢?有沒有處理的時(shí)間表或者計(jì)劃呢?(14: 52)

蔡華相：本行會(huì)嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的要求進(jìn)行處理。(14: 52)

【問題】貴公司對(duì)管理層采取的是什么樣的激勵(lì)機(jī)制？(14: 53)

車迎新：本行管理層薪酬方案將根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)高管人員薪酬管理的相關(guān)辦法，履行公司治理程序決定，進(jìn)而完善與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核掛鉤的科學(xué)評(píng)價(jià)機(jī)制。(14: 53)

【問題】請(qǐng)問農(nóng)行A股發(fā)行的市盈率、市凈率預(yù)計(jì)是多少倍？與之前發(fā)行的中行、工行、建行、交行相比是高還是低？(14: 55)

庹啟斌：本次農(nóng)業(yè)銀行A股的發(fā)行價(jià)格通過詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，招股說明書刊登后，農(nóng)行與主承銷商組織路演推介，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并綜合累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果和市場(chǎng)走勢(shì)等情況最終確定發(fā)行價(jià)格。詳細(xì)情況請(qǐng)查閱農(nóng)行于6月29日刊登的《初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告》和將于7月8日刊登的《定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告》。 至于與中行、工行、建行、交行A股發(fā)行市盈率的比較，只有在農(nóng)行A股最終發(fā)行價(jià)格確定后才能知道。(14: 55)

【問題】農(nóng)行IPO融資規(guī)模較大，且恰逢今年上市銀行再融資密集，對(duì)市場(chǎng)形成了較大沖擊，如何看待這一沖擊以及對(duì)A股投資者利益的影響？(14: 55)

車迎新：本行此次IPO擬向A股發(fā)行不超過25,570,588,000股普通股(若全額行使超額配售選擇權(quán))，其中約40%向戰(zhàn)略投資者配售，每家戰(zhàn)略投資者獲配股數(shù)的50%鎖定期為12個(gè)月，50%鎖定期為18個(gè)月，對(duì)市場(chǎng)實(shí)際沖擊有限；我們相信，本行順利發(fā)行上市后的快速成長(zhǎng)將為投資者提供更好的投資機(jī)會(huì)，有利于證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。(14: 55)

【問題】請(qǐng)問，公司的最大股東是誰(shuí)？(14: 56)

郭浩達(dá)：本行的控股股東為財(cái)政部與匯金公司。(14: 56)

【問題】是否有下一步的融資計(jì)劃？(14: 58)

張?jiān)疲侯A(yù)計(jì)經(jīng)過本行本次A+H IPO，本行的資本、核心資本將得到有效充實(shí)，可保證本行未來一段時(shí)間業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。近期，本行還沒有再融資的計(jì)劃。(14: 58)

【問題】請(qǐng)問朱行長(zhǎng)，農(nóng)行的三農(nóng)金融業(yè)務(wù)占全行的比重有多大？未來農(nóng)行怎樣利用自身優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)制定的戰(zhàn)略目標(biāo)呢？(14: 59)

朱洪波：截至2009年底，本行三農(nóng)金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)32,351.03億元，占全行總資產(chǎn)的36.4%；貸款余額11,934.13億元，占全行貸款余額的28.8%；存款余額30,346.46億元，占全行存款余額的40.5%。 作為縣域地區(qū)主要的金融服務(wù)提供商和領(lǐng)導(dǎo)者，本行憑借強(qiáng)大的分銷渠道、領(lǐng)先的業(yè)務(wù)規(guī)模、多元化的產(chǎn)品服務(wù)體系以及長(zhǎng)期服務(wù)縣域市場(chǎng)所積累的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將充分受益于未來縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。具體而言可分為以下四個(gè)方面： 本行將抓住縣域地區(qū)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化進(jìn)程的機(jī)遇，為縣域地區(qū)的公司客戶，特別是行業(yè)龍頭企業(yè)(包括其供應(yīng)商、客戶和經(jīng)銷商)提供綜合化的金融服務(wù)解決方案。(14: 59)

朱洪波：本行致力于滿足縣域地區(qū)中高端個(gè)人客戶的金融需求，并以惠農(nóng)卡為載體，積極拓展新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)和合作醫(yī)療保險(xiǎn)相關(guān)的金融服務(wù)機(jī)會(huì)。 本行將利用強(qiáng)大的電子分銷渠道，進(jìn)一步擴(kuò)大縣域市場(chǎng)覆蓋面，增進(jìn)客戶體驗(yàn)，提高經(jīng)營(yíng)效率。 本行將繼續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)縣域支行的發(fā)展，加大資源投入，推動(dòng)全行縣域業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。 歡迎您申購(gòu)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的股票。(14: 59)

【問題】A股申購(gòu)最低限額是多少?(14: 59)

王東明：本次網(wǎng)上發(fā)行，參加申購(gòu)的每一申購(gòu)單位為1,000股，單一證券賬戶的委托申購(gòu)數(shù)量不得少于1,000股，(15: 00)

【問題】周總您好！我想問您的是農(nóng)行三農(nóng)業(yè)務(wù)與政策性業(yè)務(wù)有什么區(qū)別嗎？政府對(duì)涉農(nóng)業(yè)務(wù)有政策干預(yù)嗎？農(nóng)行怎樣平衡"服務(wù)三農(nóng)"與"商業(yè)運(yùn)作"？謝謝！(15: 00)

周清玉：2009年1月15日，農(nóng)業(yè)銀行由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行整體改制為股份有限公司，歷史包袱有效化解。完成重組改制后，本行已完全實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作，不存在政策性業(yè)務(wù)。 農(nóng)業(yè)銀行將堅(jiān)持在商業(yè)運(yùn)作的前提下做好服務(wù)"三農(nóng)"的各項(xiàng)工作。(15: 00)

【問題】您好，請(qǐng)問農(nóng)行為何考慮在發(fā)放特別股利的同時(shí)還要進(jìn)行大規(guī)模融資？(15: 02)

張?jiān)疲荷鲜星皩?duì)老股東分配滾存利潤(rùn)，是上市公司的慣例，許多同業(yè)可比公司在上市前均向老股東分配了滾存利潤(rùn)。同時(shí)，由于老股東在歷史上對(duì)本行發(fā)展的一貫支持，向老股東分配滾存利潤(rùn)，體現(xiàn)了本行對(duì)老股東的回饋。 融資并不是本行上市的唯一目的，通過發(fā)行上市，本行可提升公司治理水平、搭建資本運(yùn)作平臺(tái)、完善"三農(nóng)"金融體系、提升境內(nèi)外知名度，有力的促進(jìn)本行發(fā)展。(15: 02)

【問題】農(nóng)行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的策略是怎樣的？為什么近幾年票據(jù)業(yè)務(wù)波動(dòng)比較大？(15: 02)

郭浩達(dá)：本行票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略是："直貼與轉(zhuǎn)貼并重，轉(zhuǎn)貼帶動(dòng)直貼，直貼促進(jìn)轉(zhuǎn)貼"。 近年來，本行票據(jù)貼現(xiàn)的期末余額、票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模和占比呈現(xiàn)出波動(dòng)趨勢(shì)主要是由于本行根據(jù)宏觀調(diào)控政策的變化、信貸投放計(jì)劃和完成情況以及流動(dòng)性水平，主動(dòng)調(diào)整包括票據(jù)貼現(xiàn)在內(nèi)的貸款品種結(jié)構(gòu)，平衡信貸投放和收益率目標(biāo)。(15: 02)

【問題】可否適當(dāng)提高我行員工的收入，以提高工作積極性？(15: 04)

車迎新：未來我行將通過科學(xué)的績(jī)效管理和集約化的經(jīng)營(yíng)管理，優(yōu)化員工薪酬和成本收入比。(15: 04)

【問題】請(qǐng)問農(nóng)行未來三年的存款增速計(jì)劃是多少，如何完成？(15: 04)

郭浩達(dá)：農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)在大型商業(yè)銀行中數(shù)量最多，電子銀行發(fā)達(dá)，再加之縣域地區(qū)存款比較穩(wěn)定，未來幾年我行存款將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。(15: 04)

【問題】你好，對(duì)于申購(gòu)手續(xù)和方式，剛看到王東明先生回答需要到柜臺(tái)進(jìn)行辦理，是不是不同的證?環(huán)絞繳旯悍絞講灰謊?？峨s詮蠊鏡?，是不是皽愓正常买卖辰{潁諑蛉朧淙?780288購(gòu)買，就是成功的申請(qǐng)？(15: 05)

李梅：您可以采取當(dāng)面委托、電話委托或其他自動(dòng)委托方式進(jìn)行。投資者通過電話委托或其他自動(dòng)委托方式時(shí)，應(yīng)按各證券交易網(wǎng)點(diǎn)要求辦理委托手續(xù)。(15: 05)

【問題】農(nóng)行的中間業(yè)務(wù)情況如何，在新興中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域是否有優(yōu)勢(shì)(15: 07)

李慶萍：近年來本行中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度是很快的，2007至2009年，本行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入復(fù)合增長(zhǎng)率24.5%，超過工、中間建行19.2%的平均水平。 本行的中間業(yè)務(wù)中，結(jié)算與清算、代理、銀行卡等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；新興的顧問咨詢等中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，增長(zhǎng)很快。我們可以為這位投資者朋友提供兩個(gè)例子： 一是本行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)。本行于2009年推出現(xiàn)金管理新品牌"行云?現(xiàn)金管理"，為客戶提供涵蓋賬戶管理、收付款、貿(mào)易結(jié)算、投融資服務(wù)等的綜合服務(wù)方案。豐富優(yōu)質(zhì)的客戶群為本行帶來了龐大的業(yè)務(wù)需求。本行現(xiàn)金管理客戶覆蓋了55%的中國(guó)100強(qiáng)企業(yè)和35%的中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)。截至2009年末，本行現(xiàn)金管理客戶數(shù)已達(dá)5.1萬(wàn)戶，較2008年末增長(zhǎng)48.5%，2009年資金交易量達(dá)32.93萬(wàn)億元。本行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)已取得業(yè)內(nèi)公認(rèn)的領(lǐng)先地位。2009年，本行榮獲《亞洲銀行家》雜志"現(xiàn)金管理成就獎(jiǎng)(中國(guó)區(qū)域)"和21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)"現(xiàn)金業(yè)務(wù)創(chuàng)新獎(jiǎng)"。(15: 07)

李慶萍：二是本行的托管業(yè)務(wù)。本行是國(guó)內(nèi)托管產(chǎn)品體系最為完善的銀行之一。目前本行托管規(guī)模國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，是目前國(guó)內(nèi)第二大托管銀行及最大的保險(xiǎn)資產(chǎn)托管銀行。截至2009年末，本行托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)13,913.32億元，其中托管保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)8,457.91億元。2009年末本行實(shí)現(xiàn)托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入7.61億元(15: 07)

【問題】農(nóng)行的投資組合有什么樣的特點(diǎn)？投資策略是怎樣的？(15: 08)

郭浩達(dá)：本行堅(jiān)持穩(wěn)健的投資策略。 截至2009年底，本行投資組合的總額為2.6萬(wàn)億元人民幣，相當(dāng)于本行總資產(chǎn)的30%。 本行投資組合的資產(chǎn)質(zhì)量良好，比如本行非重組類投資資產(chǎn)中89.0%是政府類(包括政府、人行和政策性銀行)和公共實(shí)體債券。(15: 08)

【問題】貴行的信用卡情況怎樣？您認(rèn)為未來中國(guó)信用卡壞賬率會(huì)大幅提高嗎？(15: 09)

蔡華相 ：近年來本行貸記卡發(fā)卡量、消費(fèi)額均實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。截至2009年末，本行貸記卡發(fā)卡總量達(dá)1,542.75萬(wàn)張；2009年，貸記卡消費(fèi)總額為1,073.68億元。本行貸記卡競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有：(1)產(chǎn)品體系完善。目前已推出多類產(chǎn)品，包括標(biāo)準(zhǔn)卡、高端卡、公務(wù)卡、商旅卡、百貨卡、餐飲卡、公益卡等；(2)產(chǎn)品功能強(qiáng)大。已配備多渠道還款、失卡保護(hù)、海外救助、離線支付、交易實(shí)時(shí)監(jiān)控、24小時(shí)服務(wù)專線等多項(xiàng)功能及服務(wù)。 本行的貸記卡產(chǎn)品先后于2007、2008年被萬(wàn)事達(dá)卡國(guó)際組織授予"最佳雙幣卡成長(zhǎng)獎(jiǎng)"、"最佳產(chǎn)品設(shè)計(jì)獎(jiǎng)"。 我們相信，中國(guó)信用卡市場(chǎng)未來將會(huì)有良好的發(fā)展。(15: 09)

【問題】今年以來兩地市場(chǎng)均出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，銀行股的估值也在回落，您認(rèn)為銀行股的二級(jí)市場(chǎng)合理估值是多少？農(nóng)行對(duì)自身二級(jí)市場(chǎng)的合理估值判斷是多少？(15: 10)

庹啟斌：農(nóng)行本次發(fā)行通過向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間和最終發(fā)行價(jià)格。銀行股二級(jí)市場(chǎng)的估值主要是由市場(chǎng)來來決定的，農(nóng)行在二級(jí)市場(chǎng)的估值也是由市場(chǎng)決定的，相信投資者基于前期對(duì)農(nóng)行的投資價(jià)值的分析會(huì)做出合理的判斷。(15: 11)