武漢健民(600976)：培育牛黃帶來(lái)高增長(zhǎng) "推薦"

中金公司分析師發(fā)表報(bào)告指出，預(yù)計(jì)公司2009-2012年收入和凈利潤(rùn)復(fù)合增速分別為17%和32%，首次給予其"推薦"的評(píng)級(jí)，建議投資者積極介入。

公司是全國(guó)中成藥的小兒用藥基地，其前身是中國(guó)最古老的四大中藥名店之一的葉開(kāi)泰店。

公司持股39%的健民大鵬藥業(yè)獨(dú)家擁有國(guó)家中藥一類新藥--體外培育牛黃的全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在體外牛黃培育方面擁有多項(xiàng)技術(shù)專利和設(shè)備專利，公司將充分受益"體外培育牛黃"產(chǎn)業(yè)化。分析師特別指出，國(guó)家對(duì)牛黃產(chǎn)品檢測(cè)從嚴(yán)，有利于其體外培育牛黃放量。而2010版《中國(guó)藥典》對(duì)安宮牛黃丸等使用牛黃較多的藥品增加了膽紅素檢驗(yàn)，此舉將抑制藥廠使用人工牛黃頂替天然牛黃投料。

可以預(yù)期在天然牛黃資源日趨緊張的背景下，可以等同于天然牛黃等量投料的體外培育牛黃將受到藥廠的大幅追捧。同時(shí)公司與中國(guó)藥材集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，公司產(chǎn)品將借助中國(guó)藥材的渠道優(yōu)勢(shì)迅速放量。分析師保守估計(jì)，5年內(nèi)健民大鵬體外培育牛黃產(chǎn)量將達(dá)到5000公斤。此外，分析師預(yù)計(jì)公司主導(dǎo)產(chǎn)品"龍牡壯骨顆粒"未來(lái)5年將保持19%左右的收入增長(zhǎng)。(中金公司)