陳昆才

“前一輪政府融資平臺(tái)貸款‘解包還原’剛剛結(jié)束，現(xiàn)在又要重新甄別、排查風(fēng)險(xiǎn)。”8月6日，一家上市銀行授信部人士表示，本已安排的休假計(jì)劃，也成為泡影。“何時(shí)結(jié)束，還很難說(shuō)。

銀行業(yè)知情人士透露，7月底，監(jiān)管層在北京召開(kāi)了關(guān)于地方政府融資平臺(tái)貸款(下稱(chēng)“平臺(tái)貸款()清查甄別工作的座談會(huì)。8月初，監(jiān)管部門(mén)即以特急通知的形式，發(fā)文部署新一輪平臺(tái)貸款的清查工作。

今年上半年，各家銀行按照“解包還原”的要求，開(kāi)展了平臺(tái)貸款自查整改工作?；久辶似脚_(tái)貸款底數(shù)，并逐步落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。“但在數(shù)據(jù)采集等方面也存在一些問(wèn)題，如詳細(xì)分類(lèi)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)仍不足。”一位銀行業(yè)人士直言。

核算平臺(tái)貸款的詳細(xì)數(shù)據(jù)，成為新一輪清查工作的重中之重。前述知情人士透露，監(jiān)管部門(mén)要求各家銀行，逐戶建立臺(tái)賬，并對(duì)不同類(lèi)別的平臺(tái)貸款進(jìn)行定性甄別、分類(lèi)處置，以有效緩釋和化解平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

8月6日，一位熟悉清查工作的人士稱(chēng)，工作安排非常緊湊；8月15日之前，完成銀政企及監(jiān)管部門(mén)的四方對(duì)賬；月底之前，完成風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別的劃分；9月10日之前，匯總?cè)珖?guó)數(shù)據(jù)。

現(xiàn)金流法則：誰(shuí)需要追加擔(dān)保

“此番再啟動(dòng)調(diào)查，強(qiáng)調(diào)以現(xiàn)金流對(duì)還款本息的覆蓋程度為重點(diǎn)?！鼻笆錾鲜秀y行授信部人士表示，新一輪清查工作的重要變化體現(xiàn)在平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)上。

在這份8月初的特急通知中，監(jiān)管層要求派出機(jī)構(gòu)和各家銀行按照風(fēng)險(xiǎn)“四分法”，即“全覆蓋、部分覆蓋、基本覆蓋、無(wú)覆蓋”的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)平臺(tái)貸款劃分風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別。

而在7月底，最近一次關(guān)于平臺(tái)貸款，還是按項(xiàng)目三分法，即“現(xiàn)金流全覆蓋、不能全覆蓋但第二還款來(lái)源充分、以及第二還款來(lái)源不充分”進(jìn)行分類(lèi)。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士告訴記者，此番風(fēng)險(xiǎn)劃分的依據(jù)為借款人自身現(xiàn)金流占其應(yīng)還本息的比例。其中，全覆蓋，這一比例在100%及以上，借款人自身現(xiàn)金流充足；基本覆蓋，這一比例在70%-100%之間，有少部分依靠財(cái)政擔(dān)保；半覆蓋，這一比例在30%-70%之間，部分依靠財(cái)政擔(dān)保；無(wú)覆蓋，這一比例在30%以下，借款人自身有少量現(xiàn)金流，但大部分依靠財(cái)政擔(dān)保。

根據(jù)這份特急通知的清查工作安排，在明確風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，各行將四類(lèi)平臺(tái)貸款進(jìn)行分類(lèi)處置。銀行業(yè)人士透露，首先，針對(duì)全覆蓋類(lèi)平臺(tái)貸款，采用整體劃轉(zhuǎn)方式，即符合或整改后符合商業(yè)貸款條件的，納入一般公司類(lèi)貸款。

其次，屬于半覆蓋類(lèi)的平臺(tái)貸款，通過(guò)項(xiàng)目剝離、公司重組、增加新主體(借款和擔(dān)保主體)，經(jīng)驗(yàn)收合格后納入一般公司類(lèi)貸款。

對(duì)主要以地方財(cái)政為擔(dān)保、以財(cái)政收入為還款來(lái)源的地方融資平臺(tái)，在保持原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)上，增加新的擔(dān)保主體，追加土地、優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)、有效收益權(quán)等合法足值的抵質(zhì)押品，緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，對(duì)無(wú)覆蓋類(lèi)，閑置不用、挪作他用以及潛在風(fēng)險(xiǎn)較大的平臺(tái)貸款，將采取清收或退出措施。

前述知情人士透露，監(jiān)管層如此重視現(xiàn)金流對(duì)還款資金的覆蓋比例，乃是因?yàn)槟壳啊捌脚_(tái)貸款”高增長(zhǎng)勢(shì)頭雖然有所緩解(上半年增量約2800億元)，但“平臺(tái)貸款”整體代償性風(fēng)險(xiǎn)較大，表現(xiàn)為現(xiàn)金流不能完全覆蓋本息的貸款占比較高。

“從有關(guān)部門(mén)掌握的情況看，在平臺(tái)貸款中，項(xiàng)目沒(méi)有現(xiàn)金流、財(cái)政保障能力較弱、或者貸款本身不規(guī)范的，大概占到20%多一些?！睒I(yè)內(nèi)知情人士告訴記者。一位銀行人士分析，這部分貸款應(yīng)屬于此次提出的“無(wú)覆蓋”類(lèi)平臺(tái)貸款。

多位銀行人士稱(chēng)，如何執(zhí)行好風(fēng)險(xiǎn)“四分法”、項(xiàng)目“三分法”將是一個(gè)挑戰(zhàn)。

“因?yàn)榻杩钊说默F(xiàn)金流與項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)性收入之間有差異，有些項(xiàng)目享受省級(jí)政府補(bǔ)助，這部分收入是否計(jì)算在項(xiàng)目現(xiàn)金流之內(nèi)，需要給出執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)?！?月6日，一位大行公司業(yè)務(wù)人士直言，再如，一個(gè)平臺(tái)公司同時(shí)運(yùn)作多個(gè)項(xiàng)目，或者項(xiàng)目本身就是包裝出來(lái)的，如何一一對(duì)應(yīng)。