熱點(diǎn)輪動(dòng)中把握牛股節(jié)奏

昨日市場(chǎng)并未延續(xù)周一的強(qiáng)勁反彈，全日以小幅整理完成盤中震蕩。截至收盤，兩市漲跌比例基本持平，說(shuō)明多空分歧的加大并未影響到當(dāng)前市場(chǎng)的強(qiáng)度。我們認(rèn)為，近期市場(chǎng)大中小市值品種對(duì)立局面基本得以緩和，盡管上證指數(shù)收復(fù)3000點(diǎn)的有效性得以確認(rèn)，但短線獲利風(fēng)險(xiǎn)的聚集，使得指數(shù)盤中回踩5日均線進(jìn)行整固的要求依然存在，權(quán)重板塊的分化及熱點(diǎn)的輪動(dòng)將決定市場(chǎng)短線調(diào)整的節(jié)奏。

近期，市場(chǎng)基本在跌漲錯(cuò)落的盤局過(guò)程中，完成大盤股和中小盤股的交錯(cuò)輪動(dòng)，以及板塊內(nèi)的結(jié)構(gòu)性分化。進(jìn)入本周，前期以周期性行業(yè)估值修復(fù)為主的主流熱點(diǎn)有所轉(zhuǎn)變，有色、煤炭石油等資源類個(gè)股沒(méi)有接力周一的凌厲漲勢(shì)，昨日早盤出現(xiàn)明顯回落整理跡象，題材品種的盤中活躍度有所升溫。

本周，有兩條與資本市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性較高的消息。一條是國(guó)家發(fā)改委決定從26日零時(shí)起，汽柴油出廠價(jià)格每噸分別上調(diào)230元與220元。此次油價(jià)調(diào)整也是跟隨人民幣升值后的必然之舉，且成品油在CPI中占比較小，價(jià)格上漲對(duì)于隨后通脹壓力的的傳遞作用不是十分明顯，市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)平靜。中國(guó)石油昨日出現(xiàn)明顯沖高回落走勢(shì)，當(dāng)日漲幅不過(guò)0.96%。

另外一條是，工信部25日宣布，將幫助西藏制定好“十二五”規(guī)劃。受此消息影響，西藏板塊單日漲幅高達(dá)7.59%。區(qū)域性題材板塊的再度活躍說(shuō)明，短線資金在指數(shù)運(yùn)行到一定高度后，操作的靈活度有所提高。

此外，中小板綜指近兩個(gè)交易日也連續(xù)放量刷新年內(nèi)高點(diǎn)。隨著“十二五”規(guī)劃的逐步明朗，未來(lái)獲得重點(diǎn)扶持的消費(fèi)服務(wù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如鋰電、物聯(lián)網(wǎng)、軟件及服務(wù)、電力、低碳等板塊有望持續(xù)走強(qiáng)。昨日，以遠(yuǎn)望谷、浪潮信息、德賽電池、成飛集成等個(gè)股漲停報(bào)收。在不對(duì)稱加息之后，市場(chǎng)熱點(diǎn)有從資源類個(gè)股逐步轉(zhuǎn)至非周期性、新興產(chǎn)業(yè)為主的成長(zhǎng)性行業(yè)，這些行業(yè)中以中小板品種居多。

目前，一線權(quán)重中的銀行、地產(chǎn)板塊仍面臨中期政策調(diào)控壓力，短期技術(shù)調(diào)整意圖明顯。不過(guò)，截至上周末，已有376家上市公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)，剔除沒(méi)有披露去年三季度業(yè)績(jī)的公司，可比的299家上市公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)529.92億元，較去年同期增長(zhǎng)83.73%。三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊俚姆€(wěn)定表現(xiàn)，是支持此輪反彈有力根基。

技術(shù)上，上證指數(shù)站穩(wěn)3000點(diǎn)的有效性在周一的放量上攻中得以確認(rèn)，但指數(shù)在遭遇年內(nèi)3、4月份所形成的小平臺(tái)壓力區(qū)域時(shí)，仍需要在10日均線上方快速完成盤中的強(qiáng)勢(shì)調(diào)整。只有有效化解短線獲利浮籌的束縛，才能在趨勢(shì)上具備更為持續(xù)的上攻動(dòng)能。預(yù)計(jì)短期內(nèi)股指盤中震蕩將有所加劇，投資者在倉(cāng)位的配置上需要更大的靈活性，可重點(diǎn)關(guān)注三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯的低估值品種。 (西部證券 黃 錚)

機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股亮相 3只股票最受寵

社?；鸪垂蓛?8成重倉(cāng)股大漲

三季報(bào)行情讓投資者津津樂(lè)道，其中社?；鸬膫}(cāng)位變化更讓投資者效仿。三季報(bào)顯示，目前社保基金重倉(cāng)個(gè)股31家，而這部分個(gè)股在三季度至今的市場(chǎng)表現(xiàn)振奮人心。經(jīng)計(jì)算，目前社保重倉(cāng)股的持股市值至少有45.20億元，其賬面上也獲得至少4.5億的利潤(rùn)。

加碼重倉(cāng)股

wind統(tǒng)計(jì)，名流置業(yè)、鐵龍物流、青島啤酒這3只股列社?；鹑径戎貍}(cāng)股前三名。社?；鹑径仍龀骤F龍物流300萬(wàn)股，三精制藥172.9898萬(wàn)股，兩公司成三季度社保增持之最。

新買11只股

除加碼重倉(cāng)股，三季度社保基金也有“新寵”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度社保基金新建倉(cāng)11只個(gè)股。其中，獲得社?；鸾▊}(cāng)最多的是閏土股份、濱江集團(tuán)、星馬汽車、山東藥玻。

胃口有變化

社?；鹪谌径鹊耐顿Y風(fēng)格已經(jīng)有所改變。資料顯示，今年上半年，社?；鹬貍}(cāng)“大消費(fèi)”股。到了三季度，化工、金屬等行業(yè)成為社?；鸬淖類?ài)。英力特、國(guó)統(tǒng)股份、云南鍺業(yè)、煙臺(tái)氨綸、永太科技等獲社?；鸪掷m(xù)加倉(cāng)。

漲得都不錯(cuò)

社保基金重倉(cāng)股有25只在7月份至今走出上漲行情，約占總數(shù)的84%。其中，中工國(guó)際、星馬汽車、山西汾酒股價(jià)翻番，永太科技、煙臺(tái)氨綸、鐵龍物流、恒源煤電、孚日股份、科陸電子漲幅高于50%。社保基金獲利最多的股是：山西汾酒、雙鷺?biāo)帢I(yè)、中工國(guó)際、