安信證券：我國(guó)新興智能產(chǎn)業(yè)群的崛起及投資主線

物聯(lián)網(wǎng)是現(xiàn)代信息技術(shù)的聚合性集成應(yīng)用與創(chuàng)新。物聯(lián)網(wǎng)的基本涵義是通過信息傳感設(shè)備獲取物理世界的各種信息，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)、通信網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息傳送與交互，采用智能計(jì)算技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行分析處理，從而實(shí)現(xiàn)智能化的決策和控制。

智能化是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主導(dǎo)方向和目標(biāo)。智能化和物聯(lián)網(wǎng)這兩個(gè)概念有聯(lián)系也有區(qū)別。從本質(zhì)上來說，兩者緊密聯(lián)系不可分割：物聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)智能化所必要的技術(shù)條件、基礎(chǔ)設(shè)施；智能化是物聯(lián)網(wǎng)所實(shí)現(xiàn)的功效，是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的方向和目標(biāo)。從內(nèi)涵上來說，兩者也有區(qū)別：智能化概念的內(nèi)涵大于物聯(lián)網(wǎng)概念，智能化不但包括物聯(lián)網(wǎng)，還包括互聯(lián)網(wǎng)、通信網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)是智能化的一個(gè)重要組成部分。

智能化是第四次科技革命。在此之前，人類歷史上曾經(jīng)歷過蒸汽機(jī)、電氣化、信息化三次科技革命。智能化科技革命浪潮將深刻地影響和改變我們的生活和我們所居住的城市；將促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，催生新興智能產(chǎn)業(yè)的崛起。智能化科技革命是應(yīng)對(duì)危機(jī)、振興經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)新一輪經(jīng)濟(jì)繁榮的重要途徑。

發(fā)展新興智能產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略。我國(guó)發(fā)展新興智能產(chǎn)業(yè)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)：一、在傳感網(wǎng)領(lǐng)域，我國(guó)的研發(fā)水平處于世界前列；二、我國(guó)是目前能夠?qū)崿F(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)完整產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)家之一；三、我國(guó)有較為雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力支持新興智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)內(nèi)一些率先啟動(dòng)的城市，新興智能產(chǎn)業(yè)群正在崛起。各類資源要素正在向新興智能產(chǎn)業(yè)群聚集。

新興智能產(chǎn)業(yè)潛力巨大空間廣闊，因?yàn)樗碜钕冗M(jìn)的生產(chǎn)力，代表科技發(fā)展的未來方向。新興智能產(chǎn)業(yè)按產(chǎn)業(yè)鏈劃分，可分為芯片設(shè)計(jì)與制造、應(yīng)用設(shè)備制造、軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成等環(huán)節(jié)；按應(yīng)用領(lǐng)域劃分，可分為智能交通、智能金融、智能醫(yī)療、智能建筑、智能安防、智能物流、智能家居、智能商業(yè)等領(lǐng)域。(安信證券研究中心)

國(guó)聯(lián)證券：網(wǎng)優(yōu)及工程服務(wù)行業(yè)深度報(bào)告(薦股)

運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型，將從以網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為導(dǎo)向轉(zhuǎn)為以客戶服務(wù)為導(dǎo)向。全國(guó)電信用戶共12.58億戶，總普及率為92.3%，其中移動(dòng)用戶8.05億，普及率為60.6%?？傆脩魯?shù)同比增長(zhǎng)率為9.5%，由于電信資費(fèi)下降，電信業(yè)務(wù)收入總體增長(zhǎng)低于用戶數(shù)增長(zhǎng)，電信業(yè)務(wù)收增長(zhǎng)已低于GDP增速。起初，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)欠缺，運(yùn)營(yíng)商自然是以完善基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)為首要目標(biāo)。如今，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)足夠容納全球最多的電話用戶和手機(jī)用戶，以用戶為中心的轉(zhuǎn)型也是必然。

供應(yīng)商隨運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型，由過去主要提供設(shè)備逐漸轉(zhuǎn)為提供服務(wù)。在通信基礎(chǔ)設(shè)施缺乏時(shí)期，大規(guī)模通信建設(shè)是首要任務(wù)，供應(yīng)商主要供應(yīng)的也就是設(shè)備(“機(jī)柜”)和工程交付。當(dāng)前，隨著通信行業(yè)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)重要性提高，供應(yīng)商開始提供運(yùn)維外包服務(wù)。未來，運(yùn)營(yíng)商將逐漸向品牌運(yùn)營(yíng)過渡，供應(yīng)商提供的業(yè)務(wù)也將逐漸轉(zhuǎn)為應(yīng)用的提供、客戶關(guān)系管理解決方案提供……當(dāng)前正處于運(yùn)維外包發(fā)展的階段。

無線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化是當(dāng)前最主要的外包業(yè)務(wù)，規(guī)模約150億元，未來外包縱深發(fā)展，市場(chǎng)空間可到700-800億元。運(yùn)維外包能1)改善服務(wù)質(zhì)量10%；2)節(jié)省運(yùn)維成本20%；3)提高資產(chǎn)利用率5%。當(dāng)前最由于國(guó)內(nèi)無線網(wǎng)絡(luò)由2種制式變?yōu)?種，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)環(huán)境和優(yōu)化環(huán)境變得越發(fā)復(fù)雜，根據(jù)我們調(diào)研，各運(yùn)營(yíng)商以省為單位，每個(gè)省公司大約在2000萬元以上用在網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)上，全國(guó)合計(jì)約150億元。未來外全國(guó)通信運(yùn)維按60%外包算，運(yùn)維外包市場(chǎng)空間約為700億元-800億元。

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