*ST張股 有望持續(xù)資產(chǎn)整合

*ST張股 (000430，收盤(pán)價(jià)8.80元)此前公告稱，預(yù)計(jì)2010年凈利潤(rùn)1400萬(wàn)~1700萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)133.84%~141.1%。原因在于2010年張家界地區(qū)接待游客人數(shù)創(chuàng)歷史新高，公司剝離不良資產(chǎn)工作方面取得進(jìn)展。

1月5日，中信證券罕有地公布關(guān)于*ST張股的研究報(bào)告稱，正在進(jìn)行的增發(fā)方案對(duì)提升公司旅游主業(yè)有明顯作用，預(yù)計(jì)公司2011~2012年凈利潤(rùn)分別為6474萬(wàn)元和7026萬(wàn)元，每股收益0.2元和0.22元。同時(shí)，考慮公司是張家界市政府發(fā)展旅游項(xiàng)目的政府性融資平臺(tái)，未來(lái)進(jìn)一步資產(chǎn)整合的可能性較大。給予10元目標(biāo)價(jià)。

碧水源

高送轉(zhuǎn)傳聞?dòng)蓙?lái)已久

三 季 報(bào) 顯 示 ， 碧 水 源(300070，收盤(pán)價(jià)118.36元)每股資本公積16.33元，每股未分配利潤(rùn)1.64元。關(guān)于公司高送轉(zhuǎn)的傳聞?dòng)蓙?lái)已久，早在今年中報(bào)時(shí)，就有各種猜測(cè)，然而最終沒(méi)有兌現(xiàn)。近來(lái)關(guān)于碧水源年報(bào)高送轉(zhuǎn)的傳聞?dòng)衷俅我u來(lái)。

此外，公司的MBR(膜生物反應(yīng)器)技術(shù)領(lǐng)先全球，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上占有率高。日信證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)2010年全球MBR市場(chǎng)容量達(dá)到120億美元，其中中國(guó)市場(chǎng)容量大約為15億美元。公司憑借低于國(guó)外大約30%的價(jià)格優(yōu)勢(shì)和良好的售后服務(wù)，在大中型MBR項(xiàng)目上擁有60%的市場(chǎng)占有率。

申銀萬(wàn)國(guó)分析師余海指出，由于“十二五”規(guī)劃總盤(pán)子還沒(méi)有定，公司今年收入水平會(huì)略低，但隨著“十二五”規(guī)劃中污水處理廠改造規(guī)劃的完成，開(kāi)端的前幾年收入水平會(huì)高于預(yù)期。預(yù)計(jì)公司2010~2012年EPS為1.21元、2063元、4.16元，對(duì)應(yīng)的PE(市盈率)水平分別為79、36、23倍。