追求利益最大化 平安證券保薦業(yè)務(wù)存三漏洞

對(duì)于近段時(shí)間平安證券頻頻出事，有業(yè)內(nèi)人士表示，這暴露了平安證券在投行業(yè)務(wù)上的三大漏洞。

一是公司片面追求保薦的數(shù)量而忽視質(zhì)量，利益導(dǎo)向有問題。去年6月IPO重啟以來，平安證券共承銷了50家公司，是較多的。但是對(duì)所保薦公司，瑕疵部分能掩蓋的就掩蓋，不能掩蓋的就盡量去包裝，總之在外表上要讓它盡量規(guī)范化，表面上看上去符合規(guī)范。

二是公司風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)審查不到位。作為一家專業(yè)性的投資銀行，平安證券不可能發(fā)現(xiàn)不了那些項(xiàng)目存在的問題，只是平安總覺得自己可以擺平一切，那些項(xiàng)小”問題都不是問題。按道理來說，盡職調(diào)查和持續(xù)的盡職調(diào)查，是保薦機(jī)構(gòu)全面了解發(fā)行人的重要手段，也是保薦承銷過程中重要的工作內(nèi)容。但平安對(duì)公司現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查不夠。

三是公司內(nèi)部管理不到位。上層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)項(xiàng)目的審批也僅限在資料上，通過相關(guān)資料分析和質(zhì)詢對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以判別和綜合評(píng)估，以降低可能出現(xiàn)的違規(guī)違法行為和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，對(duì)于經(jīng)過多方合作包裝后的資料、更加隱晦的“股份代持”卻不能進(jìn)行徹底有效的控制和全面到位的監(jiān)管。