近期頗受市場關(guān)注的中國寶安石墨礦"券商研報(bào)門"事件，當(dāng)事主角之一的國泰君安證券發(fā)布聲明，研報(bào)一事作出澄清，稱報(bào)告作者對(duì)中國寶安及控股子公司貝特瑞進(jìn)行過多次實(shí)地調(diào)研，并非主觀臆測和捏造。就此事引發(fā)的公眾誤解，向廣大公眾表示歉意。

國泰君安證券股份有限公司

關(guān)于"中國寶安"研究報(bào)告等相關(guān)事宜的聲明

近期，本公司發(fā)布的關(guān)于中國寶安集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱"中國寶安")的證券研究報(bào)告中有關(guān)石墨礦資源的表述受到普遍關(guān)注，就此，本公司聲明如下：

一、本公司十分重視對(duì)證券研究報(bào)告的規(guī)范管理。公司建立了研究報(bào)告管理制度和質(zhì)量審核與合規(guī)審查機(jī)制，對(duì)證券研究報(bào)告的撰寫、審核與發(fā)布等過程，實(shí)行規(guī)范化的集中統(tǒng)一管理。

2011年1月20日中國寶安公告旗下子公司深圳貝特瑞新能源材料股份有限公司(以下簡稱"貝特瑞")所研發(fā)的新產(chǎn)品--石墨烯的最新研發(fā)進(jìn)展情況。針對(duì)該公告，本公司證券分析師于1月21日撰寫了關(guān)于中國寶安的簡要更新報(bào)告《估值奠定底線，石墨烯打開巨大發(fā)展空間》并通過公司研究報(bào)告管理系統(tǒng)提交，先后經(jīng)質(zhì)量審核和合規(guī)審查后，由研究報(bào)告管理系統(tǒng)于當(dāng)日統(tǒng)一向公司客戶同時(shí)發(fā)布。

二、報(bào)告作者對(duì)中國寶安及控股子公司貝特瑞進(jìn)行過多次實(shí)地調(diào)研，最近一次調(diào)研活動(dòng)發(fā)生在2010年11月3日，中國寶安2010年年報(bào)關(guān)于"公司接待調(diào)研及采訪等相關(guān)情況"的欄目中披露了該次公開調(diào)研活動(dòng)。報(bào)告中有關(guān)石墨礦資源的表述，來源于實(shí)地調(diào)研過程中調(diào)研對(duì)象所提供的公司介紹等公開材料，報(bào)告作者在發(fā)布報(bào)告前，通過當(dāng)時(shí)貝特瑞官方網(wǎng)站關(guān)于石墨礦資源的介紹進(jìn)行了佐證，并參考了中國寶安公告成立黑龍江寶安新能源公司的股東背景、經(jīng)營范圍、設(shè)立宗旨，以及當(dāng)?shù)毓俜骄W(wǎng)站和媒體報(bào)道等有關(guān)公開信息，并非主觀臆測和捏造。

三、本公司該研究報(bào)告主要是對(duì)中國寶安的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、發(fā)展前景、成長空間、盈利預(yù)測及估值等各方面做出專業(yè)判斷，有其內(nèi)在的論述邏輯和清晰的分析框架。報(bào)告結(jié)論建立在對(duì)中國寶安的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、醫(yī)藥業(yè)務(wù)以及以控股子公司貝特瑞為主的新能源鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)分析上，其估值和目標(biāo)價(jià)并未考慮石墨礦因素。

報(bào)告中明確論述了定價(jià)依據(jù)，即對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)采用了重估價(jià)值法(RNAV)、對(duì)鋰電池正負(fù)極材料的新能源業(yè)務(wù)、醫(yī)藥、其他股權(quán)采用了市盈率估值法，運(yùn)用上述分類估值法得出中國寶安21.2元的階段性目標(biāo)價(jià)及"增持"評(píng)級(jí)。其中，包括貝特瑞在內(nèi)的新能源業(yè)務(wù)估值僅考慮已產(chǎn)生收益的鋰電池正負(fù)極材料業(yè)務(wù)，報(bào)告內(nèi)容和定價(jià)依據(jù)中并無石墨礦的估值和定價(jià)。報(bào)告發(fā)布后的2月14日到3月2日期間，中國寶安股價(jià)已實(shí)現(xiàn)并超過報(bào)告目標(biāo)價(jià)。

四、本公司并未利用該報(bào)告的發(fā)布進(jìn)行不當(dāng)股票投資和交易，中國寶安的股價(jià)走勢也未因該報(bào)告的發(fā)布產(chǎn)生明顯異動(dòng)。該報(bào)告的發(fā)布與本公司自營及資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的開展無關(guān)聯(lián)，不存在利益沖突。

五、本公司研究報(bào)告是針對(duì)與公司簽署服務(wù)協(xié)議的簽約客戶的專屬研究產(chǎn)品，為該類客戶進(jìn)行投資決策時(shí)提供輔助和參考，雙方對(duì)權(quán)利與義務(wù)均有嚴(yán)格約定。包括前述報(bào)告在內(nèi)的公司研究報(bào)告僅提供給上述特定客戶，并不面向公眾發(fā)布，也未授權(quán)任何第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)載、轉(zhuǎn)發(fā)。

關(guān)注到相關(guān)報(bào)道后，本公司高度重視，感謝媒體的監(jiān)督，并就研究報(bào)告的撰寫、審核、發(fā)布等事項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真自查自糾。經(jīng)自查，本公司在以下方面仍有須進(jìn)一步改善之處：(1)研究報(bào)告中部分信息僅說明來源于公開信息，但未標(biāo)明具體出處；(2)對(duì)于研究報(bào)告被非法轉(zhuǎn)載、轉(zhuǎn)發(fā)等現(xiàn)象未及時(shí)發(fā)現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)后未及時(shí)采取有力的維權(quán)措施。與此同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)本公司發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)也進(jìn)行了核查，并針對(duì)上述情況提出整改要求。根據(jù)自查及核查結(jié)果，本公司已采取如下措施： (1)加強(qiáng)對(duì)分析師的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和合規(guī)宣導(dǎo)，要求對(duì)于調(diào)研所獲得的信息要盡量核實(shí)，并標(biāo)注信息來源；(2)進(jìn)一步增強(qiáng)研究報(bào)告的審核，以提升研究報(bào)告質(zhì)量； (3)嚴(yán)控研究報(bào)告的發(fā)布范圍，采取維權(quán)措施追究不當(dāng)轉(zhuǎn)載者的侵權(quán)責(zé)任。

本公司證券分析師依據(jù)對(duì)中國寶安及其子公司調(diào)研所獲取的信息撰寫并發(fā)布研究報(bào)告，后經(jīng)非本公司許可的渠道為投資者閱讀和使用，引發(fā)公眾誤解和關(guān)注，本公司未及時(shí)予以澄清，對(duì)此本公司向廣大公眾表示歉意。本公司敬請(qǐng)廣大投資者通過合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如投資者經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁的聲明內(nèi)容。在此特別提醒，研究報(bào)告僅能作為投資者作出投資決策的參考因素之一，不能取代投資者自己的判斷，請(qǐng)投資者在自主分析判斷的基礎(chǔ)上獨(dú)立作出投資決策。本公司鄭重承諾將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的管理，不斷提升和完善對(duì)客戶的專業(yè)服務(wù)水平，并歡迎公眾和媒體的監(jiān)督。

國泰君安證券股份有限公司

2011年6月16日