王艷偉 偶曉敏

基金公司二季報已經(jīng)全部披露完畢，華夏、博時、易方達(dá)、嘉實、南方等前五大基金公司在二季度的投資操作也隨之明朗。同時，這五家基金公司旗下的基金經(jīng)理對未來市場走勢均表示樂觀。

金屬非金屬板塊存分歧

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，五大基金公司在二季度里的重點調(diào)倉品種主要是食品飲料、金屬非金屬、金融保險和房地產(chǎn)。博時、嘉實、南方、易方達(dá)均小幅增持了食品飲料板塊，其中南方增持比例最多，其持有的食品飲料股票市值占公司基金股票投資市值的比重從一季度的9.949%增加到11.6%，博時、嘉實和易方達(dá)等也都進(jìn)行了小幅增持，只有華夏基金略微減持該行業(yè)。

南方盛元紅利基金經(jīng)理蔣峰、南方績優(yōu)成長基金經(jīng)理張原、史博等均認(rèn)為食品飲料、家電、煤炭、建材等行業(yè)屬于業(yè)績穩(wěn)定類型，在股市震蕩下行的時候有較為抗跌的能力。南方避險增值孫魯閩也表示，短期內(nèi)食品飲料、服裝、電力設(shè)備等穩(wěn)定增長類板塊及資源板塊仍是重點配置對象。

與此同時，五大基金公司對金屬非金屬板塊的配置卻有所分歧。嘉實、南方兩公司選擇調(diào)低該板塊配置，尤其是南方基金，對該板塊的配置比例由一季度末的13.23%下調(diào)至9.8%，而華夏、博時以及易方達(dá)等三公司則持相反操作。華夏基金旗下的華夏穩(wěn)增對該板塊的增持最為明顯，由一季度末的0.58%大幅提升至7.46%。

金融保險業(yè)仍不被看好

對于上半年走勢不錯的金融保險業(yè)，前五大公司觀點也不一致。數(shù)據(jù)顯示，博時旗下基金一季度持有的金融保險股占全部股票投資的比例為18.27%，而到二季度末，這個數(shù)字下降至17.9%，華夏基金對該行業(yè)的配置也從21.35%下調(diào)至18.21%，華夏穩(wěn)增對該行業(yè)甚至零配置。

南方、嘉實以及易方達(dá)則持不同意見，對金融保險業(yè)的配置比例較一季度末均有所提升，尤其是易方達(dá)，二季度末對金融保險業(yè)的配置比例超過20%，在前五大中是最高的。易方達(dá)價值精選一季度末重倉股中只有中國平安(601318.SH)、浦發(fā)銀行(600000.SH)和華夏銀行(600015.SH)三只金融股，二季度末的重倉股中還新增了深發(fā)展A(000001.SZ)以及招商銀行(600036.SH)、

此外，前五大公司對房地產(chǎn)行業(yè)的投資價值同樣存在分歧。二季度博時基金對房地產(chǎn)業(yè)的配置比例最高，達(dá)到13.53%，而且較一季末也有提升，而其余四家公司對該行業(yè)則明顯態(tài)度謹(jǐn)慎，配置比例都在5%到7%之間。

博時精選基金經(jīng)理余洋、馬樂表示將耐心等待通脹拐點和政策轉(zhuǎn)向的確認(rèn)信號，擇機增加組合的倉位，看好并進(jìn)一步增持地產(chǎn)、汽車等早周期品種。博時第三產(chǎn)業(yè)成長基金經(jīng)理劉彥春則表示，下半年，保障性住房產(chǎn)業(yè)鏈仍將是其偏好的投資方向。