電子元器件 業(yè)績穩(wěn)健產(chǎn)品需求旺盛

目前，共有13家電子元器件類上市公司已經(jīng)發(fā)布了2011年中期業(yè)績快報。除洲明科技等也實現(xiàn)了不錯的主營增長。

無論是全球半導體銷售額、訂單出貨比、庫存水平還是半導體產(chǎn)業(yè)的資本支出都反映出行業(yè)仍然處于景氣度的高位；另一方面消費電子需求的強烈拉動導致電子行業(yè)的生產(chǎn)進入新一輪的增長周期，因此國元證券認為，行業(yè)的景氣度在下半年傳統(tǒng)旺季到來時將繼續(xù)上升。高景氣度在新技術(shù)、新材料的的支撐下能得以較長時間持續(xù)。

在電子元器件各子行業(yè)的投資中，天相投顧認為，低端智能機2011-2012年爆發(fā)增長，這一競爭格局的變化引起智能手機的快速降價，建議回避終端成本占比較大的觸摸屏等零部件，增持占比較小的精密結(jié)構(gòu)件等投資機會。而LED行業(yè)等待國家政策的強力推動，短期因供大于求而價格下跌，封裝行業(yè)率先迎來洗牌，建議關(guān)注擁有技術(shù)積累和渠道優(yōu)勢的老牌LED制造企業(yè)。天相投顧最看好，物聯(lián)網(wǎng)是繼移動互聯(lián)網(wǎng)之后的新贏家，下游應(yīng)用和傳感器是最具投資價值的行業(yè)。建議關(guān)注確定性增長的安防應(yīng)用和具有爆發(fā)潛力的前端傳感器行業(yè)。

宏源證券認為，業(yè)績穩(wěn)健、產(chǎn)品需求旺盛的子行業(yè)龍頭仍具備投資機會。龍頭公司在業(yè)績支撐下都出現(xiàn)了可觀的反彈行情。繼續(xù)選擇資金充沛，現(xiàn)金流良好，盈利模式創(chuàng)新，業(yè)績增長明確，估值比較安全的標的進行推薦。

同時，國元證券建議，選擇具有投資價值的公司，一是，如果行業(yè)具有整體性反彈的機會，優(yōu)選主業(yè)突出并且有業(yè)績支撐的行業(yè)龍頭。如果行業(yè)具有法拉電子。

(張曉峰 張穎)