高鐵主題已透支

去年下半年開始，高鐵概念股甚至成為熱門持倉的概念板塊。而2010年年報數(shù)據(jù)顯示，37只高鐵概念股中，基金參與投資的有34只，其中有14只個股基金控盤(持股占流通股比例)比例超過20%。例如輝煌科技此類被追捧的個股，一度被27只基金交叉持有。隨著相關(guān)板塊個股的一路高歌猛進，持有高鐵概念股的基金逆勢獲益，最明顯的是南方旗下諸多基金。

隨著今年緊縮政策的持續(xù)，特別是劉志軍案件的影響，一些個股出現(xiàn)業(yè)績未達預(yù)期，基金分歧開始顯現(xiàn)，部分基金開始對高鐵概念股減持。即便如此，一季度末，基金仍持有大量高鐵概念股。若以7月25日收盤價計算，基金一季度末持有高鐵概念股換算成市值，合計109億元。從已經(jīng)披露的基金二季報數(shù)據(jù)來看，二季度基金普遍增持了高鐵概念股。

公募基金中較早看好高鐵行業(yè)的南方基金楊德龍表示，“7·23”事故引起投資者對高鐵過快發(fā)展的擔憂，成為股市借機調(diào)整的理由。跌幅過大的優(yōu)質(zhì)高鐵股，可以適當介入。事故將影響下半年高鐵建設(shè)進程，從而影響到下半年經(jīng)濟回暖。同時，部分客源將分流到航空等其他交通領(lǐng)域。

深圳一基金公司投資總監(jiān)表示，由于前幾年中國高鐵投資發(fā)展迅速，并且未來幾年增長較為明確，在目前全球經(jīng)濟都沒有方向的時期，高鐵自然成為了不錯的投資標的。很多基金公司都在這個行業(yè)上進行了超配。不過上周末發(fā)生的“動車追尾”事故令市場開始擔心未來高鐵投資進度的不確定性，7月25日不少重倉基金對這一板塊選擇了大幅度減倉。

不少基金公司都在事發(fā)后緊急召開了投資會，近期應(yīng)該都會選擇回避該板塊。也有分析師建議，如果投資者手中持有重倉高鐵概念股的基金，基民可以考慮暫時贖回。德圣基金研究中心首席分析師江賽春告訴時代周報記者，“高鐵事件引發(fā)市場的質(zhì)疑，可能會引起板塊基本面的改變，帶來的不確定性比雙匯事件要大”

好買基金研究中心首席分析師曾令華則沒那么悲觀。高鐵現(xiàn)在出事原因還未出來，不一定是這些高鐵概念股企業(yè)的問題。對于重倉高鐵股的績優(yōu)基金，沒必要贖回。因為贖回投資的成本是2%，中國南車、中國北車股價近幾天跌幅在15%左右，從高點算起股價幾近腰斬，投資者現(xiàn)在再殺跌意義不是很大。