【《財(cái)經(jīng)》綜合報(bào)道】據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，近期基金重倉股的頻頻暴跌，導(dǎo)致基金凈值大幅縮水,不過這背后也隱現(xiàn)著基金調(diào)倉的身影。報(bào)道稱，出于對(duì)明年熱點(diǎn)板塊的預(yù)期,部分基金已經(jīng)開始進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)倉,“城鎮(zhèn)化”毫無懸念地成為基金經(jīng)理重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

對(duì)于今年最后一個(gè)月的A股走勢(shì),多數(shù)基金經(jīng)理已經(jīng)不抱太大希望。但在A股擊穿2000點(diǎn)后在明年會(huì)上演一波強(qiáng)勢(shì)反彈行情,他們卻有著良好的預(yù)期。

天治財(cái)富增長(zhǎng)基金經(jīng)理周雪軍表示,對(duì)中小市值股票解禁減持、年底資金鏈、明年經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利的擔(dān)憂,將繼續(xù)主導(dǎo)著股市走向,大盤總體疲弱。但在大盤跌到目前水平后,短期進(jìn)一步下跌的空間和速度都不大;一些業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)、估值不高的個(gè)股開始出現(xiàn)吸引力,從布局2013年的角度可以逐步配置。

不過,周雪軍還表示,更為顯著的機(jī)會(huì)目前還看不到,在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)也難以期待,注重結(jié)構(gòu)、關(guān)注節(jié)奏、積小勝為大勝,始終是相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的操作重點(diǎn)。

在對(duì)A股明年行情預(yù)期樂觀的同時(shí),基金經(jīng)理們也在尋找著能在明年大放異彩的投資主線,而政府力倡的“城鎮(zhèn)化”毫無懸念地成為基金經(jīng)理們重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

海富通基金認(rèn)為,短期來看,和投資相關(guān)的早周期類品種可能有較好的表現(xiàn),但著眼于明年和更長(zhǎng)期,城鎮(zhèn)化和改革將在市場(chǎng)投資邏輯中占據(jù)重要地位。

其中,城鎮(zhèn)化將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展提供驅(qū)動(dòng)力,在中國(guó)未來面臨潛在經(jīng)濟(jì)增速下滑風(fēng)險(xiǎn)的背景下,城鎮(zhèn)化的推進(jìn)變得尤為重要。后市城鎮(zhèn)化主題板塊有望被市場(chǎng)深度挖掘。而圍繞城鎮(zhèn)化的投資思路,基建、服務(wù)業(yè)、新型制造裝備將是三個(gè)重要方向。

光大保德信則傾向于沿著以下兩條思路做投資:首先,在周期行業(yè)中挑選已經(jīng)經(jīng)歷了較大程度供給收縮的行業(yè)和個(gè)股,例如水泥、地產(chǎn)等(但也要注意地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在顯現(xiàn)。例如房產(chǎn)稅范圍力度擴(kuò)大,房屋庫存高漲,房?jī)r(jià)上漲等也值得特別關(guān)注);其次,在消費(fèi)性行業(yè),如在醫(yī)藥中,挑選有業(yè)績(jī)保證的一線龍頭股。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，分析人士指出，可以預(yù)期的是，城鎮(zhèn)化將成為相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉，其中地產(chǎn)、水泥以及一些相關(guān)的民爆、機(jī)械等活躍品種可以考慮重點(diǎn)關(guān)注。

首先，在中小城市擁有豐富且廉價(jià)土地的上市公司。例如武漢地區(qū)最大的房地產(chǎn)開發(fā)商福星股份。城鎮(zhèn)化提升速度最快的中西部省份，包括河南、湖南、安徽、陜西、重慶、廣西、內(nèi)蒙等省市，目前這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后于東部地區(qū)。還有，順發(fā)恒業(yè)等上市公司。

其次，建工機(jī)械，相關(guān)公司如寧波建工、華菱星馬 、冀東裝備 、達(dá)剛路機(jī)、太原重工、中泰橋梁等。

再者，建筑建材，城鎮(zhèn)化拉動(dòng)了對(duì)建材的整體需求，重點(diǎn)關(guān)注水泥與管道。例如同力水泥、秦嶺水泥 、冀東裝備(水泥機(jī)械)、金葉珠寶 (裝飾材料)、金洲管道等。

第四，電氣設(shè)備，小城鎮(zhèn)化發(fā)展可以擴(kuò)大電力設(shè)備的需求，如正泰電器、匯川技術(shù)等等。

第五，在中小城鎮(zhèn)布局商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)股，例如，重慶地區(qū)唯一的商業(yè)類上市企業(yè)重慶百貨，網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模擴(kuò)張迅速，受益于西部地區(qū)城鎮(zhèn)化。另外，合肥百貨，銀座股份等區(qū)域百貨龍頭也將受益。

第六，汽車，汽車的使用使小城鎮(zhèn)星羅棋布的特點(diǎn)和效益得以彰顯，利于對(duì)空間的優(yōu)化布局。如濰柴動(dòng)力、上汽集團(tuán)。