□全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司為我國首家公司制證券市場組織機(jī)構(gòu)

□掛牌公司股東可超200人，市場實行主辦券商制度

□掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取做市商方式、協(xié)議方式、競價方式等

□全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)各項業(yè)務(wù)規(guī)則將陸續(xù)發(fā)布實施

⊙記者 馬婧妤 ○編輯 龔維松

繼全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)正式揭牌之后，針對全國性場外市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)——全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的管理辦法也正式出臺，進(jìn)一步為全國性場外市場建設(shè)從區(qū)域性試點轉(zhuǎn)為面向全國規(guī)范運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)。

中國證監(jiān)會2日公布實施《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》(下稱《辦法》)，分6章35條，對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的職能、組織結(jié)構(gòu)、自律監(jiān)管、監(jiān)督管理等問題作出明確規(guī)定。

作為全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)范運(yùn)行的“上位法”，《辦法》的出臺使全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司作為全國性場外市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)的合法身份得以確立，其權(quán)利、義務(wù)，以及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)運(yùn)行的基本框架也一并明確。

依照《辦法》的規(guī)定，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司將就該市場股票掛牌、股票轉(zhuǎn)讓、主辦券商管理、掛牌公司管理、投資者適當(dāng)性管理等制定基本業(yè)務(wù)規(guī)則。這些業(yè)務(wù)規(guī)則也將于近期陸續(xù)出臺。而全國場外市場業(yè)務(wù)規(guī)則體系的逐步建立，將為全國場外市場建設(shè)從區(qū)域性試點轉(zhuǎn)為面向全國規(guī)范運(yùn)行奠定法律基礎(chǔ)。

中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》主要解決了三方面問題：一是確立全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司及掛牌公司的法律地位；二是明確全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的職能，對其組織結(jié)構(gòu)提出特殊要求，對其履行自律監(jiān)管職責(zé)提出明確要求；三是建立全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的基本監(jiān)管框架，在明確和突出全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自律監(jiān)管職責(zé)的同時，規(guī)定中國證監(jiān)會依法實行統(tǒng)一監(jiān)管。

按照《辦法》，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，其掛牌公司為非上市公眾公司，股東可超過200人。該系統(tǒng)將實行主辦券商制度，主辦券商的業(yè)務(wù)包括推薦股份公司股票掛牌、對掛牌公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)、代理投資者買賣掛牌公司股票、為股票轉(zhuǎn)讓提供做市服務(wù)等；掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取做市商方式、協(xié)議方式、競價方式或證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式；全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將實施投資者適當(dāng)性管理制度，參與股票轉(zhuǎn)讓的投資者須具備一定證券投資經(jīng)驗及相應(yīng)風(fēng)險識別能力。

負(fù)責(zé)人表示，《辦法》的制定主要堅持了如下四項原則：一是借鑒國際經(jīng)驗，探索監(jiān)管創(chuàng)新?！掇k法》積極探索了對我國第一家公司制證券市場組織機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，并規(guī)定了相應(yīng)內(nèi)容。

二是充分放權(quán)，支持市場創(chuàng)新。《辦法》按照市場優(yōu)先和社會自治的總體思路，充分授權(quán)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自主制定掛牌條件、轉(zhuǎn)讓方式、主辦券商管理等各項基本業(yè)務(wù)規(guī)則，支持其探索形成高效、靈活、符合場外市場特征的規(guī)則體系和制度框架，增強(qiáng)競爭力。

三是依法定責(zé)，公益優(yōu)先。《辦法》在總則部分明確規(guī)定，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司應(yīng)當(dāng)堅持公益優(yōu)先，創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的正常運(yùn)行，為各參與人提供優(yōu)質(zhì)、高效、靈活、低成本的金融服務(wù)。《辦法》的具體條款也進(jìn)一步體現(xiàn)了上述要求。

四是簡單明了，急用先行?！掇k法》定位于一個階段性、探索性的監(jiān)督管理辦法，重點對一些重要事項作出原則性規(guī)定，對一些暫時難以明確的內(nèi)容作了簡化處理。隨著擴(kuò)大試點工作不斷推進(jìn)，今后將在條件具備的情況下進(jìn)一步完善。