不出意外，收支規(guī)模達到13.96萬億的2013年財政預(yù)算報告將于3月17日由全國人大表決通過。自此這份報告便有了法律效力，將在接下來的9個月甚至更長的時間內(nèi)決定著巨額資金的來源和去處。

同時，1.2萬億的財政赤字計劃也將具有法律效力，隨著通過發(fā)行國債的形式籌集資金，國家財政將在以后的數(shù)年時間內(nèi)還本付息，承擔(dān)著為數(shù)不小的資金成本。

雖然按照國際慣例，占GDP2%的財政赤字仍然處于國際公認的安全空間，但是現(xiàn)實經(jīng)濟情況下，國家是否真的需要發(fā)行如此巨額的債務(wù)，仍然有人提出質(zhì)疑。

國家審計署副審計長董大勝在3月6日的全國政協(xié)分組討論會上甚至提出，國庫的存款賬戶上，始終有一筆巨大的資金，日均余額一直都很大，所以沒有必要發(fā)行如此巨額債務(wù)，增加政府的資金成本。

他給在場的財政部副部長朱光耀提出建議，能否采取技術(shù)手段，為財政節(jié)約一部分國債的利息支出，提高資金使用效率。

有錢還借錢

看似神秘的國庫，并不是很多人想象中堆積如山的黃金和成捆的人民幣，而是一個在央行開設(shè)的政府存款賬戶。

在董大勝看來，擁有這個常年維持著龐大日均余額的賬戶，卻仍大量發(fā)行國債，這不是“有錢還借錢”嗎？

董大勝表示，在現(xiàn)代管理體制下，國庫實際上類似于個人開設(shè)在銀行的賬戶，記錄著每筆資金的進出和結(jié)余，只是資金的數(shù)額和進出頻率不可同日而語。與個人賬戶不同的是，國庫資金賬戶理論上余額越少越好，因為這樣才能夠提高財政資金的使用效率。從這個角度看，我國的財政資金顯然沒有達到理想狀態(tài)。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2003年以來，我國國庫現(xiàn)金余額以年均37%的速度增長，2011年以后，我國國庫的月底余額長期保持在3萬億左右。即便2012年9月份國庫存款余額同比下降了20%，余額仍然達到2.7萬億。

早在2006年，上述問題便引起國內(nèi)一些業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。當(dāng)時就有人提出，由于國庫現(xiàn)金管理的欠科學(xué)性，財政資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的不合理性，使得看似巨額的國庫現(xiàn)金余額，實際上由于種種原因無法得到合理有效的利用。有些財政預(yù)算體系主要以部門預(yù)算的形式為主，導(dǎo)致了國庫資金的使用出現(xiàn)了某種程度的不合理成分，也導(dǎo)致了財政資金在不同部門和不同領(lǐng)域的不合理分布。

董大勝指出，財政預(yù)算中每年由發(fā)改委固定負責(zé)分配的3000億項目支出，加上中央各部門的結(jié)轉(zhuǎn)庫款就是一個很大的數(shù)字。因此，董大勝向朱光耀建議，可以參照企業(yè)定額負債的操作，來對國庫進行實時管理。

國庫理財

隨著國庫現(xiàn)金余額的日漸高企，如何采取技術(shù)手段使財政資金更好地發(fā)揮作用成為問題。

目前財政部正在進行的中央國庫現(xiàn)金管理操作，主要是將中央國庫余額存款由央行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行。據(jù)了解，央行為國庫存款支付0.36%的利率，但國庫資金通過對商業(yè)銀行招投標操作，利息在6%左右，其間財政支付的利息成本可想而知。

事實上，2006年有關(guān)中央國庫的現(xiàn)金管理辦法出臺，當(dāng)時國庫現(xiàn)金余額剛剛突破1萬億。當(dāng)年8月30日，財政部通過國債發(fā)行遠程招標系統(tǒng)在銀行間債券市場提前買回了三只國債。

有專家分析指出，國庫現(xiàn)金管理被認為是提高國庫資金收益、提高國庫資金使用效率的一種工具和手段。國庫現(xiàn)金管理不僅可以提高國庫現(xiàn)金的收益率和資金使用效率，而且有利于優(yōu)化國家財政的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。財政部門啟動國庫現(xiàn)金管理以及即將啟動醞釀已久的國債余額管理，反映了財政部門的積極作為。

但另一個問題則是，目前國庫理財僅限于中央政府存款，地方國庫存款并不允許存放于其他商業(yè)銀行，也不允許其進行理財，“所以才會出現(xiàn)江蘇省財政廳原副廳長張美芳貪污受賄案件?！倍髣僬f。