央行副行長胡曉煉。（來源：資料圖）

“推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化改革，是實(shí)現(xiàn)金融資源最優(yōu)配置的一個(gè)必要的條件?！弊蛉眨?1月20日）在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上表示，央行副行長胡曉煉表示。

胡曉煉介紹，接下來利率市場(chǎng)化改革要走三個(gè)步驟，依次是提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力、探索建立中央銀行政策利率體系和擇機(jī)放開存款利率管制。

圍繞著“市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”這個(gè)主題，胡曉煉表示，首先要界定好政府的作用。

“政府參與資源配置，一定需要一套規(guī)范、透明的方式。各種隱形的、間接的對(duì)資源的使用，會(huì)有一些潛在的不好結(jié)果，比如通過平臺(tái)融資，可能會(huì)使真正的風(fēng)險(xiǎn)有所掩蓋，使得融資債務(wù)規(guī)模過大。政府在有效約束不足的情況下，可能產(chǎn)生腐敗和尋租。”胡曉煉表示。

關(guān)于利率和匯率市場(chǎng)化改革，她指出，這是實(shí)現(xiàn)金融資源最優(yōu)配置的一個(gè)必要條件。接下來，利率市場(chǎng)化改革要走三個(gè)步驟，依次是提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力、探索建立中央銀行政策利率體系和擇機(jī)放開存款利率管制。

馬蔚華也表示，金融改革最關(guān)鍵的兩點(diǎn)，即金融的國際化和市場(chǎng)化，也是利率市場(chǎng)化和匯率自由化，確實(shí)是關(guān)系到中國金融改革是否真正市場(chǎng)化的目的。

方星海指出，儲(chǔ)蓄存款占銀行資金來源比例在下降，有些人基本沒有存款，全變成了理財(cái)產(chǎn)品。最近理財(cái)產(chǎn)品收益率上升相當(dāng)快?，F(xiàn)在資金成本上升快，可能會(huì)有資產(chǎn)配置產(chǎn)生的利率覆蓋不了資金來源利率的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)虧損甚至破產(chǎn)。

除了利率風(fēng)險(xiǎn)，方星海認(rèn)為，目前銀行業(yè)還面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、或有風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)他與監(jiān)管層溝通獲得的信息，相當(dāng)一批中小金融機(jī)構(gòu)大概80%的資金來源于理財(cái)、銀行間市場(chǎng)借款和同業(yè)存款，來自于居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)儲(chǔ)蓄存款比例大概只有20%。而中小銀行的資產(chǎn)配置往往在房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)方面，期限較長。一旦周轉(zhuǎn)不過來，就可能面臨倒閉。

胡曉煉表示，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)資金的風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本原則，調(diào)整信貸資源的配置。金融機(jī)構(gòu)不能再依靠以往那種拼規(guī)模的方式。同時(shí)，如果在金融機(jī)構(gòu)退出方面沒有規(guī)則，金融機(jī)構(gòu)大小都不能倒，也會(huì)造成市場(chǎng)配置資源有效性大大降低，進(jìn)而使資源優(yōu)化配置產(chǎn)生扭曲。

“存款保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度要同時(shí)推出，這是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵一環(huán)。”馬蔚華稱。