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錢線觀察第27期：比特幣動了誰的奶酪

因價格暴漲而備受關注的比特幣遭遇當頭棒喝。

昨天下午，人民銀行牽頭，工信部會同“銀證?！比龝?lián)合下發(fā)通知，明確定義比特幣“不是真正意義的貨幣，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用”?！锻ㄖ窂娬{(diào)，比特幣雖然達不到?jīng)_擊我國金融體系的程度，但其自身存在較高的投機風險、洗錢風險以及被違法犯罪分子或組織利用的風險不容忽視。消息甫出，比特幣的人民幣報價1小時內(nèi)跌幅一度高達34%，交易系統(tǒng)接近癱瘓，而其他與比特幣類似的網(wǎng)絡虛擬貨幣價格全線大幅跳水。某股份制銀行有關人士昨天表示，比特幣雖是一種虛擬世界的信用創(chuàng)造，在民間和草根受到熱捧；但國內(nèi)商業(yè)銀行均對比特幣持非常謹慎的態(tài)度，未聽說有機構(gòu)參與比特幣的投資或交易活動。

否定比特幣貨幣屬性

這份于3日由五部委聯(lián)合簽發(fā)的《關于防范比特幣風險的通知》顯示，近期，一種通過特定計算機程序計算出來的所謂“比特幣”(Bitcoin)在國際上引起了廣泛關注，國內(nèi)也有一些機構(gòu)和個人借機炒作比特幣及與比特幣相關的產(chǎn)品。事實上，在近期比特幣的炒作風潮中，來自中國的投機者和投機資金起著至關重要的作用。有關統(tǒng)計顯示，截至10月末，我國比特幣每天交易量達10萬個，占到了全球市場的50%，中國已超越美國成為全球最大的比特幣市場。

從此份《通知》來看，監(jiān)管層對于比特幣這一新生事物一直保持關注，但對其定性則始終限定在“一種特定的虛擬商品”，對比特幣的交易行為也定性為“一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為”，通知同時明確：“普通民眾在自擔風險的前提下?lián)碛袇⑴c的自由”。

不過與比特幣的商品屬性認定相比，央行對于比特幣的貨幣屬性的否定顯示出極大的殺傷力。根據(jù)《通知》，比特幣“不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣”，比特幣“不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用”。

貨幣的發(fā)行權(quán)是國家主權(quán)的組成部分之一，每個國家都有權(quán)發(fā)行自己的貨幣，且貨幣發(fā)行權(quán)一般由國家授予專門機構(gòu)行使，比如中國的貨幣發(fā)行權(quán)是由人民銀行行使，任何其他機關、企業(yè)、社會團體和個人均不得干涉和侵犯這種權(quán)力。一般來說，貨幣發(fā)行權(quán)有明確的地域范圍限制，貨幣當局也有權(quán)拒絕外國貨幣在本國流通。

“比特幣目前的總量較小，交易市場規(guī)模有限，各金融機構(gòu)也沒有直接參與比特幣的交易和投資活動，比特幣尚未沖擊中國的金融安全?！庇薪咏胄械娜耸勘硎?，“但因比特幣等虛擬商品借‘虛擬貨幣’之名過度炒作，損害公眾利益和人民幣的法定貨幣地位，《通知》要求金融機構(gòu)、支付機構(gòu)在日常工作中應當正確使用貨幣概念，注重加強對社會公眾貨幣知識的教育，將正確認識貨幣、正確看待虛擬商品和虛擬貨幣、理性投資、合理控制投資風險、維護自身財產(chǎn)安全等觀念納入金融知識普及活動的內(nèi)容，引導公眾樹立正確的貨幣觀念和投資理念。”

人民幣報價暴跌

央行在《通知》中列舉了比特幣的3個主要風險：較高的投機風險、較高的洗錢風險和被違法犯罪分子或組織利用的風險。

《通知》指出，比特幣具有沒有集中發(fā)行方、總量有限、使用不受地域限制和匿名性等4個主要特點，目前社會公眾對比特幣還缺乏足夠了解，一些個人出于跟風或者投機的心理持有、使用和交易比特幣。而比特幣交易市場容量較小，交易24小時連續(xù)開放，沒有漲跌幅限制，價格容易被投機分子控制，產(chǎn)生劇烈波動，風險極大。普通投資者盲目跟風容易遭受重大損失。同時，比特幣的相關交易市場仍處于自發(fā)狀態(tài)，可能存在交易對手方風險、資金安全風險和清算結(jié)算環(huán)節(jié)的風險等，投資者合法權(quán)益難以得到有效保障。

央行的預言立刻應驗。就在昨天《通知》公布之后，比特幣的人民幣報價跌幅1小時內(nèi)一度高達34%，交易系統(tǒng)接近癱瘓。而其他與比特幣類似的網(wǎng)絡虛擬貨幣價格全線大幅跳水。

比特幣okcoin交易網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，昨日上午至下午4點鐘之前，比特幣價格相對平穩(wěn)，一直在6800-7000元之間震蕩，但4點鐘，央行發(fā)表有關比特幣的通知后，比特幣價格急速跳水，一度急挫至4600元。不過，在經(jīng)歷約一個小時的下挫后，4點55分，比特幣價格出現(xiàn)反彈，截至17點55分，比特幣的報價為5898元。

“常常只要一跌下來，就會有大量的人接盤。”比特幣研究專家、阿里消費金融研究院徐棟表示，比特幣交易量本來就相對較少，而一旦出現(xiàn)拋盤就會有人接受。而自今年以來，比特幣已經(jīng)數(shù)次上演“過山車”行情，一些高位接盤的投資者損失慘重。

金融機構(gòu)禁為比特幣定價

“由于比特幣交易具有匿名性和不受地域限制的特點，其資金流向難以監(jiān)測，為洗錢和恐怖融資活動提供了便利。”《通知》指出，“目前國際上已經(jīng)出現(xiàn)了利用比特幣進行的毒品、槍支交易等犯罪活動，相關案件已經(jīng)被查處。同時，各比特幣交易網(wǎng)站的狀況參差不齊，一些網(wǎng)站沒有經(jīng)過合法注冊，涉嫌非法經(jīng)營；一些網(wǎng)站安全防范和抗風險能力差，容易發(fā)生黑客攻擊或網(wǎng)站經(jīng)營者卷款潛逃等事件。”

在此基礎上，五部委《通知》明令：“現(xiàn)階段，各金融機構(gòu)和支付機構(gòu)不得以比特幣為產(chǎn)品或服務定價，不得買賣或作為中央對手買賣比特幣，不得承保與比特幣相關的保險業(yè)務或?qū)⒈忍貛偶{入保險責任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關的服務，包括：為客戶提供比特幣登記、交易、清算、結(jié)算等服務；接受比特幣或以比特幣作為支付結(jié)算工具；開展比特幣與人民幣及外幣的兌換服務；開展比特幣的儲存、托管、抵押等業(yè)務；發(fā)行與比特幣相關的金融產(chǎn)品；將比特幣作為信托、基金等投資的投資標的等?！?/p>

某股份制商業(yè)銀行有關人士昨天表示，央行的《通知》事實上將比特幣封堵在銀行、保險、券商、基金、第三方支付等國內(nèi)金融機構(gòu)的業(yè)務范圍之外，任何將比特幣作為貨幣的交易行為均不受法律保護。人民銀行有關人士表示，今后將繼續(xù)密切關注比特幣的動向和相關風險。

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南都記者采訪獲悉，昨日央行的表態(tài)很快在比特幣的玩家中傳開。不過，玩家對于此次央行的通知有不一樣的解讀。

上個月中旬才開始關注比特幣，并很快入手比特幣的玩家路磊對南都記者稱，將此看做一個利空，消息出來后，其第一反應是，是否拋售手中持有的比特幣。

而與其相反，在資深玩家羅金海看來，其實此次央行的表態(tài)甚至存在利好的因素：“沒有禁止比特幣的交易，就意味著默許比特幣存在?！绷_金海認為，這消除了比特幣交易的政策風險。

實際上，在過去很長一段時間，作為一種虛擬貨幣，比特幣原本只在IT男圈子中十分流行，但卻因為價格大漲，成為普通百姓爭相參與投資的場所。而比特幣的價格最高曾一度漲至7699元。而在這個過程中，中國已經(jīng)成為最大的比特幣交易市場，在比特幣近期的交易價格的影響因素中，中國交易市場的因素已經(jīng)成為重要的決定力量。

比特幣研究專家、阿里消費金融研究院徐棟認為，實際上，作為一種虛擬貨幣，比特幣不可能獲得合法的貨幣地位，也不可能大范圍成為定價貨幣，因此，此次央行中通知的這兩點并沒有對比特幣造成實質(zhì)性的影響。目前看來，最大的影響在于央行明確要求提供比特幣登記、交易等服務的互聯(lián)網(wǎng)站應當在電信管理機構(gòu)備案，并切實履行反洗錢義務，對用戶身份進行識別、報告可疑交易?！拔磥砉烙嫊羞M一步的細則對比特幣的交易網(wǎng)站進行規(guī)范，不排除使用實名制的方式。”徐棟指出，但是目前尚未有實質(zhì)性的影響。

而對于央行通知中提到的洗錢問題，羅金海表示，比特幣在中國確實被一些不法分子用于洗錢、賭博以及傳銷。而徐棟也表示，作為一種虛擬貨幣，比特幣沒有購買力和使用價值，其市場需求在于被各國一些不法分子用于洗錢。而這正是監(jiān)管部門最為擔心的。