南北車高管在停牌前半年互買股票，公司公告稱系個(gè)人價(jià)值投資；證監(jiān)會(huì)暫不回應(yīng)

■ “南北車高管互買股票涉內(nèi)幕交易”追蹤

中國(guó)南車和中國(guó)北車1月13日晚同時(shí)發(fā)布公告，否認(rèn)近期被外界質(zhì)疑的公司高管內(nèi)幕交易一事，均稱系個(gè)人的價(jià)值投資行為。此前，南車北車在合并預(yù)案中披露，合并前半年內(nèi)雙方均有多名內(nèi)部人員交易南車、北車股票。昨日，新京報(bào)記者向證監(jiān)會(huì)求證此事，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在暫不回應(yīng)。

未回應(yīng)是否遭調(diào)查

2014年12月30日晚間，南北車發(fā)布市場(chǎng)傳聞已久的合并預(yù)案，并在第二日復(fù)牌。復(fù)牌后，雙方連續(xù)六個(gè)交易日漲停。與此同時(shí)，合并預(yù)案中提及的“本次交易相關(guān)人員買賣上市公司股票的自查情況”引起關(guān)注。

合并預(yù)案顯示，在南北車雙雙停牌前的半年，即2014年4月26日至2014年10月26日期間，中國(guó)南車和中國(guó)北車的多位高管及家屬，都曾買賣過(guò)各自公司或?qū)Ψ焦镜墓善?，有賺有賠。

其中南車6人、北車19人，包括中國(guó)北車董事長(zhǎng)崔殿國(guó)、中國(guó)北車總裁奚國(guó)華及配偶、中國(guó)北車董事會(huì)秘書(shū)謝紀(jì)龍、中國(guó)南車企業(yè)文化部部長(zhǎng)及子女、中國(guó)南車財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)師等。上述行為的披露引發(fā)外界對(duì)于內(nèi)幕交易的猜測(cè)。

據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》援引中國(guó)南車與中國(guó)北車內(nèi)部人士的消息稱，雙方公司正在接受證監(jiān)會(huì)的問(wèn)詢。昨日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者表示，現(xiàn)在暫不回應(yīng)此事。記者從有關(guān)渠道獲悉，證監(jiān)會(huì)或在周五例行新聞發(fā)布會(huì)回應(yīng)此事。

雙方在13日晚間公告中表示，交易行為非內(nèi)幕交易，屬于個(gè)人價(jià)值投資，但未對(duì)證監(jiān)會(huì)是否已調(diào)查作出回應(yīng)。記者昨日致電中國(guó)南車、中國(guó)北車相關(guān)負(fù)責(zé)人，詢問(wèn)合并事宜最新進(jìn)展，雙方均表示，新進(jìn)展將以公告的形式宣布。

南北車股價(jià)應(yīng)聲下跌

中國(guó)南車公告稱，公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員并未在核查期間買賣本公司及/或中國(guó)北車股票。在核查期間，買賣本公司及(或)中國(guó)北車股票的本公司其他相關(guān)人員，在停牌前，從未知悉或探知有關(guān)本次重組事宜的內(nèi)幕信息。“其股票買賣行為純屬個(gè)人投資行為，與本次重組不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。”

中國(guó)北車參與交易的人員職務(wù)較高，中國(guó)北車表示，董事長(zhǎng)崔殿國(guó)、總裁奚國(guó)華和董秘謝紀(jì)龍，雖參與了本次重組事項(xiàng)的相關(guān)工作，但是其在知悉本次重組相關(guān)信息之后即不再有買入行為，其買賣中國(guó)南車股票的行為系其根據(jù)中國(guó)南車已公開(kāi)披露的信息，并基于其自身對(duì)中國(guó)南車股票投資價(jià)值的分析和判斷進(jìn)行的，與本次重組事項(xiàng)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。同時(shí)，北車強(qiáng)調(diào)，其他交易人員交易股票時(shí)并不知悉合并事宜。

本周，中國(guó)南車、中國(guó)北車A股股票告別漲停板，呈現(xiàn)震蕩下跌。昨日，北車跌0.73%，報(bào)收10.88元，與周一出現(xiàn)的最高價(jià)11.84元相比，下跌8%。同日，南車報(bào)收10.22元，跌幅達(dá)3.04%，與周一出現(xiàn)的最高價(jià)10.98元相比，下跌7%。 新京報(bào)記者趙嘉妮金彧

■ 資本市場(chǎng)

摩根大通連續(xù)加倉(cāng)南車H股

新京報(bào)訊(記者趙嘉妮)在宣布合并并復(fù)牌后，中國(guó)南車、中國(guó)北車在A股市場(chǎng)上，一路六個(gè)漲停。但在H股市場(chǎng)上，則呈現(xiàn)出連續(xù)大幅下行的走勢(shì)。港交所資料顯示，中國(guó)南車的主要股東摩根大通于1月2日和1月5日，累計(jì)通過(guò)場(chǎng)內(nèi)加倉(cāng)中國(guó)南車超2700萬(wàn)股，涉資約3億港元，加倉(cāng)后持股占比13.28%。

一邊是摩根大通大舉加倉(cāng)南車，一邊則是其他股東在減持南北車。

據(jù)港交所資料顯示，在公布合并后首個(gè)交易日，南北車即遭全國(guó)社會(huì)保障基金減持，套現(xiàn)近2億港元。資料顯示，社?；鹩?014年12月31日在市場(chǎng)上沽出1061.85萬(wàn)股北車H股，平均價(jià)每股10.64港元，套現(xiàn)至少1.1億港元。而最高出貨價(jià)為11.18港元，亦是當(dāng)日盤中最高價(jià)。

此外，南車的機(jī)構(gòu)投資者美國(guó)資本集團(tuán)同一天以平均每股10.399港元的價(jià)格，減持829.7萬(wàn)股南車H股，套現(xiàn)約8628萬(wàn)港元。

對(duì)于社?；鸫笈e減持南北車，分析人士認(rèn)為，南北車復(fù)牌之后，H股的最高漲幅近5成，社?；疬x擇此時(shí)撤離在情理之中，而且減持量相對(duì)于持有量來(lái)說(shuō)不高。南北車的A股近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，一是因?yàn)锳股有漲跌幅限制，而H股沒(méi)有，復(fù)牌首日兩者的漲幅差距，導(dǎo)致A股近期突飛猛進(jìn)。二是因?yàn)閮绍囃Ｅ破陂g，鐵路基建股一直猛漲，作為龍頭股，南北車復(fù)牌之后，也存在補(bǔ)漲要求。

■ 律師聲音

“確定內(nèi)幕信息形成時(shí)間很關(guān)鍵”

對(duì)于被疑“內(nèi)幕交易”，南車、北車通過(guò)一則公告予以否認(rèn)，但市場(chǎng)上的質(zhì)疑聲音并未因此停息。

北京市問(wèn)天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠律師對(duì)新京報(bào)記者表示，公告中沒(méi)有披露雙方控股股東何時(shí)決定將兩家公司合并，兩家上市公司的高層管理人員何時(shí)知曉合并動(dòng)議，交易股票者具體何時(shí)進(jìn)行了買賣操作等信息。他呼吁證監(jiān)會(huì)對(duì)此事進(jìn)行徹查，加強(qiáng)打擊上市公司高管內(nèi)幕交易的力度，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。

張遠(yuǎn)忠說(shuō)，從中國(guó)北車的公告可知，有關(guān)重組的內(nèi)幕信息形成日應(yīng)不晚于2014年10月27日。但是，重組雙方的重組動(dòng)議形成日一般早于上市公司停牌日，雙方的重組動(dòng)議一旦形成，該重組動(dòng)議即構(gòu)成內(nèi)幕信息，知情人的交易行為就涉嫌構(gòu)成內(nèi)幕交易。

除重組雙方重組動(dòng)議形成日可以確定內(nèi)幕信息的形成日外，更應(yīng)注意重組各方各自有關(guān)重組動(dòng)議的形成日，上市公司商議重組相關(guān)方案、形成重組相關(guān)意向、動(dòng)議時(shí)，該重組方案、動(dòng)議即構(gòu)成內(nèi)幕信息。參與本次重大資產(chǎn)重組的高管在知悉本公司商議相關(guān)方案、形成相關(guān)意向后仍進(jìn)行相關(guān)股票的買賣，則涉嫌構(gòu)成內(nèi)幕交易。

張遠(yuǎn)忠認(rèn)為，目前披露的信息只能確定上述人員的股票交易情況發(fā)生在2014年4月26日至10月26日期間，從現(xiàn)有材料來(lái)看，無(wú)法確定其交易的具體時(shí)間。上述承諾不足以認(rèn)定其是否進(jìn)行內(nèi)幕交易，判斷上述股票買賣相關(guān)人員是否利用內(nèi)幕信息進(jìn)行股票交易的關(guān)鍵，在于確定該內(nèi)幕信息的形成時(shí)間。

而崔殿國(guó)、奚國(guó)華在公告中表示其參與了本次合并的相關(guān)工作，這表明其對(duì)此內(nèi)幕信息是知悉的。如果其在知悉該內(nèi)幕信息后進(jìn)行相關(guān)股票的交易，就涉嫌內(nèi)幕交易。(趙嘉妮)

回應(yīng)

公司董事長(zhǎng)崔殿國(guó)、總裁奚國(guó)華和董秘謝紀(jì)龍，雖參與了本次重組事項(xiàng)的相關(guān)工作，但是其在知悉本次重組相關(guān)信息之后即不再有買入行為，其買賣中國(guó)南車股票的行為系其根據(jù)中國(guó)南車已公開(kāi)披露的信息，并基于其自身對(duì)中國(guó)南車股票投資價(jià)值的分析和判斷進(jìn)行的，與本次重組事項(xiàng)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。其他交易人員交易股票時(shí)并不知悉合并事宜。 ——中國(guó)北車

公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員并未在核查期間買賣本公司及/或中國(guó)北車股票。在核查期間，買賣本公司及(或)中國(guó)北車股票的本公司其他相關(guān)人員，在停牌前，對(duì)本次重組的相關(guān)信息沒(méi)有了解，從未知悉或探知有關(guān)本次重組事宜的內(nèi)幕信息。

其股票買賣行為系該等人員依據(jù)其對(duì)證券市場(chǎng)、行業(yè)的判斷和對(duì)本公司及(或)中國(guó)北車股票投資價(jià)值的判斷而為，純屬個(gè)人投資行為，與本次重組不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 ——中國(guó)南車

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