原標題：這個板塊今天竟然跌的比傳媒股還慘！行業(yè)洗牌或將持續(xù)半年

董添黃鵬

今日（6月4日）跌幅最慘的并不是受范冰冰“陰陽合同”事件波及的影視股，而是一直被視為新能源發(fā)展標桿的光伏概念股。

盡管市場將矛頭指向了6月1日出臺的光伏新政，但業(yè)內(nèi)人士表示，光伏板塊的下跌并非始于今日，且新政會加速國內(nèi)光伏企業(yè)的整合調整，市場份額將向有技術實力和資金實力的企業(yè)集中，未來行業(yè)龍頭企業(yè)將獲得更多的機會。

史上“最嚴”光伏新政

6月1日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局三部委聯(lián)合正式發(fā)文《關于2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》，針對今年國內(nèi)光伏電站建設規(guī)模、降低補貼強度等方面施行新政策。這一通知被業(yè)界解讀為“最嚴苛光伏新政”。

國家能源局新能源司和國家發(fā)展改革委價格司負責人表示，這幾年普通光伏電站發(fā)展很快，部分地方出現(xiàn)棄光問題。根據(jù)當前發(fā)展實際，明確暫不安排各地普通電站建設規(guī)模。這既是緩解消納問題，也是為先進技術、高質量光伏發(fā)電項目留下發(fā)展空間。

中信證券認為，本次光伏政策重大調整的核心出發(fā)點在于嚴控光伏補貼。其嚴厲性主要體現(xiàn)在三點：

1）隨著2018年暫停下發(fā)普通光伏電站規(guī)模指標，下半年光伏電站建設規(guī)模將被嚴格限制，此前備受期待的“1231”搶裝也將不復存在，甚至可能對19-20年光伏裝機產(chǎn)生影響。

2）分布式光伏列入指標管控：分布式光伏指標僅10GW，且包含戶用光伏，而根據(jù)國家能源局統(tǒng)計，今年1-4國內(nèi)分布式光伏并網(wǎng)規(guī)模達8.75GW，考慮5月份仍有大量分布式光伏項目并網(wǎng)，目前年內(nèi)分布式光伏指標已基本用完，之后大量工商業(yè)和戶用屋頂項目將處于擱置狀態(tài)。

3）電價下調疊加競價上網(wǎng)：對于上網(wǎng)電價和度電補貼下調5分/kWh，在降幅上仍較為緩和，與行業(yè)成本下降規(guī)律基本同步。但此次電價下調不設緩沖期，采取政策下發(fā)后立即執(zhí)行的方式，且進一步要求普通光伏電站必須競價上網(wǎng)，對新建電站收益水平將造成較大壓力。

光伏公司積極應對

針對光伏新政的影響，福斯特董秘章櫻接受中國證券報（ID：xhszzb）記者采訪時表示，今年國內(nèi)新增光伏裝機量比預期降低，公司下游客戶組件企業(yè)的行業(yè)競爭加劇，出貨量會減少，從而影響到公司膠膜出貨量的減少。但下游對提升組件功率及可靠性的需求不斷提升，公司的膠膜新產(chǎn)品白色EVA和PO膠膜的需求增長迅速，未來膠膜新產(chǎn)品的銷售有望彌補普通膠膜出貨量減少帶來的損失。

章櫻表示，該政策出臺后，大量從業(yè)企業(yè)會被迅速淘汰，短期內(nèi)會加速國內(nèi)光伏企業(yè)的整合調整，市場份額將向有技術實力和資金實力的企業(yè)集中，未來行業(yè)龍頭企業(yè)將獲得更多的機會。

晶盛機電董秘陸曉雯接受中國證券報（ID：xhszzb）記者采訪時表示，目前還在評估（光伏新政的影響），完成后會對外發(fā)布。5月31日在接受機構調研時，公司稱在持續(xù)投入研發(fā)，開發(fā)更高效的設備和組件等新產(chǎn)品，如日前在2018SNEC太陽能展推出的全球首款六邊形“蜂巢”系列新型單晶高效光伏組件。

另外，林洋能源稱對公司影響較小，在新政下，公司存量電站屬于優(yōu)質資產(chǎn)；京山輕機稱，短期對子公司蘇州晟成有些許影響，目前公司正在評估；科士達稱，光伏政策調整，今年全國光伏整體裝機量預期會下調，公司會加大海外光伏業(yè)務的拓展；正泰電器稱，光伏新政短期來講，對整個光伏行業(yè)還是有一定影響。

中國光伏行業(yè)協(xié)會也在官方微信發(fā)布消息稱，經(jīng)中國光伏行業(yè)協(xié)會再次向行業(yè)相關主管部門了解，已取得2017年普通地面光伏電站指標的項目，在今年6月30號前并網(wǎng)的，仍執(zhí)行2017年標桿電價。這意味著，普通地面光伏電站，仍執(zhí)行630政策。

光伏板塊近期“異動”明顯

今日，光伏概念的股票開盤迅速跌停，陽光電源、通威股份等甚至是開盤一字板跌停。收盤時，金風科技跌停，杉杉股份下跌8.39%。光伏相關的指數(shù)均名列跌幅榜首位。

從今日市場龍虎榜來看，光伏相關的股票遭遇了機構的大量賣出。

晶盛機電

通威股份

中環(huán)股份

事實上，光伏相關的股票下跌并非始于今日。

Wind數(shù)據(jù)顯示，5月以來，太陽能發(fā)電概念股中有13只個股出現(xiàn)了明顯的異動。6月4日，上述“漲跌幅偏離值達7%”的個股龍虎榜顯示，賣方以機構戶為主。板塊個股走勢整體較弱。以中環(huán)股份為例，賣方前五名中，有四名都是機構專用戶。

值得注意的是，板塊個股買方營業(yè)部中，有的出現(xiàn)深股通等抄底資金的身影。以科士達為例，股票龍虎榜顯示，買方第一名為深股通專用賬戶，共買入604.73萬元，占比7.69%。

光伏行業(yè)進入洗牌期

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日，19只太陽能發(fā)電概念股發(fā)布2018年中期業(yè)績預告，13家預喜，略減的有5家，續(xù)盈的有5家，預增的有3家，行業(yè)整體保持了較高的盈利性。

部分太陽能發(fā)電概念股中期業(yè)績

中信證券建議，由于政策“急剎車”，短期內(nèi)光伏市場空間萎縮將加劇行業(yè)競爭，產(chǎn)業(yè)鏈價格將承受較大壓力。但中長期看，本輪行業(yè)洗牌持續(xù)時間將在6-12個月，優(yōu)勢龍頭經(jīng)歷風雨洗禮后將愈挫愈強，持續(xù)看好通威股份、正泰電器的短期抗風險能力和中長期高成長性。

安信證券認為，在光伏新政下，各產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)將加速洗牌，擁有先進產(chǎn)能與技術、低成本優(yōu)勢的企業(yè)將存活下來；長期來看，光伏平價上網(wǎng)將提前到來，價格壓力將倒逼企業(yè)加速技術升級。當光伏行業(yè)從補貼驅動跨入市場驅動，其對傳統(tǒng)能源的替代預計將加速。