每經(jīng)記者 曹順妮 發(fā)自北京

史無前例的天量信貸，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行領(lǐng)銜主演，掀起第一輪信貸狂潮。年初沖貸款規(guī)模，年末融資需求加劇成為2009年銀行眾生相。銀行在2009年集體瘋狂，那么天量信貸后，2010年，銀行信貸是趨于沉寂還是繼續(xù)擴(kuò)張？

2009：信貸狂飆大行主演 中小行“緊跟”

2009年，銀行集體上演信貸擴(kuò)張大戲。工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行領(lǐng)銜主演，掀起第一輪信貸狂潮。

第一季度新增貸款占全部金融機(jī)構(gòu)比重超一半。第二季度信貸擴(kuò)張潮中，位于第二梯隊(duì)的股份制商業(yè)銀行沖鋒上陣，新增信貸占比上升，而四大行占比出現(xiàn)下降，但主角地位依然不可撼動(dòng)。第三季度，在四大行和股份制銀行占比均出現(xiàn)下滑情況下，第三梯隊(duì)的城商行與農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)異軍突起，信貸份額飆漲。

“你方唱罷我登場”，銀行三梯隊(duì)的輪番上陣，一齊推高信貸規(guī)模，以量取勝的業(yè)績不可避免帶來種種隱憂。年初沖貸款規(guī)模，年末融資需求加劇成為2009年銀行眾生相。

輪流接棒的“田徑賽”

2009年銀行信貸格局，由四大行搶跑開場。

一季度，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行新增貸款2.3萬億，這個(gè)量正是四大行一年的計(jì)劃新增貸款規(guī)模，占當(dāng)季全部金融機(jī)構(gòu)新增貸款比重的50.5%，比2008年第四季度提高12.7%。

據(jù)一季度銀行信貸數(shù)據(jù)顯示，工行比上年末增加貸款6364億元，超過2008年全年工行新增貸款5300多億元規(guī)模，環(huán)比增長13.92%。建行增5207億元，增幅14.1%，中行和農(nóng)行均在5700億元左右。工行的新增貸款相對額度為四大行中之首，但增幅和存貸比卻是最小。以海外業(yè)務(wù)見長的中行，信貸增幅居于四大行首位，這正是海外金融市場不穩(wěn)，其業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至國內(nèi)市場的戰(zhàn)略調(diào)整結(jié)果。

與一季度四大行掀起的信貸狂飚相比，進(jìn)入二季度，銀行信貸增速趨緩，直至6月份，季度末沖時(shí)點(diǎn)才打出一個(gè)小高峰，與之對應(yīng)的，四大行新增貸款9441億，占銀行系貸款比重下降16.6%，規(guī)模僅為一季度的2/5。在此輪信貸擴(kuò)張潮中，第二梯隊(duì)的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行沖鋒上陣，新增信貸占比分別上升4.5%、3.7%。

市場分析指出，由于一季度股份制商業(yè)銀行在大項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上爭不過四大行，只能從第二季度起開始擴(kuò)張。

到第三季度，銀行信貸格局出現(xiàn)拐點(diǎn)：四大行和股份制商業(yè)銀行信貸收縮，城商行、農(nóng)信社信貸飚漲。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，城商行與農(nóng)信社新增信貸規(guī)模比重分別比上半年上升6.1個(gè)和5.8個(gè)百分點(diǎn)。以9月份為例，四大行新增貸款為1105億元，股份制銀行為154億元，而城商行和農(nóng)信社的新增信貸卻高達(dá)3908億元，市場份額高達(dá)75.6%的年度高點(diǎn)。

市場分析認(rèn)為，城商行下半年的信貸擴(kuò)張?jiān)从谙掳肽晷刨J支持中小企業(yè)及股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓部分存量貸款等因素。

信貸結(jié)構(gòu)失衡

“鐵、公、基”項(xiàng)目成為2009年銀行信貸的“寵兒”，而這些項(xiàng)目的貸款期限結(jié)構(gòu)多數(shù)為中長期。

央行第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告稱，第一季度新增4.6萬億元，中長期貸款增加1.9萬億元，同比多增1.1萬億元，占各項(xiàng)貸款的比重為40.7%。

一季度，銀行貸款投向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)(交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè))的中長期貸款為8948億元，占新增中長期貸款的比重為50.1%，比上年同期高9.9%。其中，以基建為優(yōu)勢項(xiàng)目的建行，一季度新增5207億元貸款，支持國家4萬億元投資項(xiàng)目421個(gè)，貸款余額為1947億元，占到該行新增貸款余額近1/4。此外，工行、建行等也都在季報(bào)中提到，貸款主要是投向了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

國家發(fā)改委公布的5月份4萬億元投資構(gòu)成結(jié)構(gòu)表明，“鐵、公、基”項(xiàng)目比例最大，占4萬億元投資比重為37.5%。

中長期貸款不斷增長勢頭一直延續(xù)到二、三季度。進(jìn)入10月份，中央開始嚴(yán)查地方配套資金落實(shí)情況，投于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的中長期信貸出現(xiàn)回落。

相對于基建類的中長期貸款，房地產(chǎn)的中長期貸款前三季度占比保持在10%左右。

與銀行偏袒“鐵公基”等基建項(xiàng)目相比，中小企業(yè)貸款難問題依然在信貸擴(kuò)張中蔓延，信貸高度集中在大項(xiàng)目、大企業(yè)現(xiàn)象突出。銀行半年報(bào)顯示，截至今年6月底，部分股份制銀行的貸款集中度已逼近監(jiān)管紅線。以民生銀行為例，該行最大10家客戶貸款比例占45.76%。

信貸結(jié)構(gòu)失衡，微觀層面將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配問題日益突出，宏觀上將導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)上升。央行上?？偛吭?《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報(bào)告》中強(qiáng)調(diào)，“銀行貸款不斷向大客戶、重點(diǎn)行業(yè)集中，使得信貸資金供給與需求結(jié)構(gòu)發(fā)生偏差，極易導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不順暢，影響金融系統(tǒng)資金的運(yùn)作效率。”

資本充足率顯隱憂

銀行沖高貸款規(guī)模，滋生了信貸結(jié)構(gòu)失衡、不良貸款風(fēng)險(xiǎn)加劇等種種隱憂，資本充足率、存貸比等指標(biāo)也接近或觸碰到監(jiān)管紅線。

信貸高速擴(kuò)張消耗了銀行資本金，截止三季度末，銀行整體資本充足率較年初普遍下降了1到3個(gè)百分點(diǎn)。其中，工行、建行和中行的資本充足率分別由2008年末的13.06%、12.16%和13.43%，下降為12.60%、12.11%和11.63%。

為防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)啟動(dòng)反周期監(jiān)管，2009年10月份，銀監(jiān)會(huì)要求中小銀行最低資本充足率從原來的8%提高到10%，大型銀行提高到11%。根據(jù)新標(biāo)準(zhǔn)，上市的股份制銀行中，浦發(fā)銀行和深發(fā)展低于監(jiān)管線，融資需求加劇。

銀行業(yè)分析師普遍認(rèn)為，不論是資本充足率暫時(shí)達(dá)標(biāo)的大銀行，還是部分踩線的中小銀行，融資壓力是信貸擴(kuò)張后的必然產(chǎn)物。據(jù)測算，大銀行的資本充足率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，大約就需融資500億元。

2010年敲門時(shí)，新一輪信貸又將開始。據(jù)悉，明年14家上市銀行補(bǔ)充資本金的再融資需求額高達(dá)3000億元左右。

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