充滿爭(zhēng)議似乎已經(jīng)成為了紅嶺創(chuàng)投的標(biāo)簽，甚至很長(zhǎng)一段時(shí)間里，在百度搜索輸入紅嶺創(chuàng)投，都會(huì)自動(dòng)關(guān)聯(lián)“倒閉”這個(gè)詞。但有意思的是，每一次爭(zhēng)議、每一條負(fù)面新聞似乎都讓它走的更快、更遠(yuǎn)了。

經(jīng)過(guò)這幾年爆發(fā)式的發(fā)展，中國(guó)的P2P借貸業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了一個(gè)年交易額近3000億的新興市場(chǎng)。隨著各路資本的涌入，以及參與者的增多，這個(gè)市場(chǎng)還在以令人咋舌地速度快速擴(kuò)張。但與前兩年有所不同，2014年，P2P借貸行業(yè)明顯進(jìn)入了一個(gè)重要的拐點(diǎn)：在外，包括P2P行業(yè)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策漸行漸近；在內(nèi)，P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等問題也日趨嚴(yán)峻。

事實(shí)上，就在越來(lái)越多的人扎堆進(jìn)入P2P行業(yè)開始跑馬圈地、互相廝殺的時(shí)候，那些行業(yè)的先行者們卻早已察覺到政策和生存環(huán)境的變化，并從去年開始了重新布局、籌謀轉(zhuǎn)型。從本期開始，“馨金融”專欄將帶你扒一扒，那些P2P大佬們下一步要干嘛？2015年他們又會(huì)有什么大動(dòng)作？

（一）紅嶺創(chuàng)投：P2P“類銀行模式”的轉(zhuǎn)型實(shí)驗(yàn)

在P2P借貸行業(yè)里，紅嶺創(chuàng)投可能是最不按常理出牌的一家平臺(tái)。它最早提出“本金先行墊付”、最先嘗試債權(quán)+股權(quán)投資、去年又高調(diào)宣布轉(zhuǎn)型“類銀行模式”全面挺進(jìn)大額融資業(yè)務(wù)。

充滿爭(zhēng)議似乎已經(jīng)成為了紅嶺創(chuàng)投的標(biāo)簽，甚至很長(zhǎng)一段時(shí)間里，在百度搜索輸入紅嶺創(chuàng)投，都會(huì)自動(dòng)關(guān)聯(lián)“倒閉”這個(gè)詞。但有意思的是，每一次爭(zhēng)議、每一條負(fù)面新聞似乎都讓它走的更快、更遠(yuǎn)了。

我們來(lái)看一組數(shù)據(jù)，根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)的統(tǒng)計(jì)，在2014年9月，也就是紅嶺創(chuàng)投爆出一億壞賬的當(dāng)月，紅嶺創(chuàng)投全月成交量37948筆，成交額16.71億元，借款和投資人數(shù)分別為2666和30486人均創(chuàng)下了該平臺(tái)的歷史最高紀(jì)錄。

而在隨后的一段時(shí)間里，紅嶺創(chuàng)投的成交量更是以驚人的速度增長(zhǎng)。9月16億、10月25億、11月28億。其中，僅雙十一當(dāng)天，紅嶺創(chuàng)投就完成了5億5370萬(wàn)元的成交總額，刷新了P2P行業(yè)單日最大成交金額的記錄。

因?yàn)橐粌|壞賬的爆發(fā)，紅嶺流失了10%的老客戶，卻新增了30%的新客戶。但在媒體方面反饋就沒有這么正面了，非法集資、風(fēng)險(xiǎn)集聚、觸碰監(jiān)管紅線…….各種爭(zhēng)議撲面而來(lái)。

事實(shí)上，與大多數(shù)人一樣，筆者也對(duì)P2P介入大額融資業(yè)務(wù)充滿了質(zhì)疑。在行業(yè)制度、技術(shù)和人才尚不成熟的情況下，“類銀行模式”不僅背離了P2P借貸立足于小額、分散的市場(chǎng)定位，其風(fēng)控能力更有待考驗(yàn)。

盡管對(duì)此模式，筆者仍持有保留意見，但從行業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，2015年各家平臺(tái)在市場(chǎng)定位和業(yè)務(wù)模式上出現(xiàn)分化已是必然趨勢(shì)。姑且放下對(duì)于“類銀行模式”是否得當(dāng)?shù)臓?zhēng)論，筆者替大家來(lái)探一探紅嶺創(chuàng)投究竟打算如何轉(zhuǎn)型？

分公司+體驗(yàn)店

按照董事長(zhǎng)周世平的話說(shuō)，2014是紅嶺創(chuàng)投真正開始發(fā)力的一年。在此之前，盡管紅嶺創(chuàng)投在P2P行業(yè)的名氣已經(jīng)響當(dāng)當(dāng)，但事實(shí)上這只是一家偏安深圳一隅的小公司，資產(chǎn)端基本都在深圳。

盡管名氣漸盛，但紅嶺創(chuàng)投的短板也愈發(fā)凸顯。由于缺乏專業(yè)的金融和管理人才，傳統(tǒng)民間借貸那一套經(jīng)營(yíng)方式越來(lái)越Hold不住日益壯大的紅嶺創(chuàng)投。“2014年以前的紅嶺只能打60分。”周世平說(shuō)。

根據(jù)新的規(guī)劃，接下來(lái)紅嶺創(chuàng)投在戰(zhàn)略上有三個(gè)著力點(diǎn)：一是項(xiàng)目的獲取能力；二是風(fēng)險(xiǎn)的管理能力；三是投資人的獲取能力。圍繞這三個(gè)目標(biāo)，紅嶺開始廣設(shè)分公司、大量吸納銀行人才、并開始布局線下體驗(yàn)店。

從公司架構(gòu)上，今年開始，紅嶺創(chuàng)投走出深圳開始了全國(guó)性的布局。根據(jù)規(guī)劃，紅嶺將在全國(guó)設(shè)立30多家分公司，每家分公司可下設(shè)10家體驗(yàn)店。截至目前，已經(jīng)在重慶、江蘇、安徽、云南、河南、湖南、開設(shè)了6家分公司，和7家體驗(yàn)店。

在職能上，分公司負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)拓展、貸前調(diào)查、第一道風(fēng)控和貸后管理等。而體驗(yàn)店則側(cè)重于投資者教育、線下推廣等。分公司由公司直接設(shè)立，而體驗(yàn)店則可以加盟。

據(jù)了解，目前紅嶺創(chuàng)投30家分公司的核心團(tuán)隊(duì)已經(jīng)組建完成，前期屬于籌備小組，三個(gè)月內(nèi)業(yè)務(wù)如果能夠達(dá)到一定的量便可以設(shè)立分公司。而在人員安排上，分公司標(biāo)配30人，一把手必須為當(dāng)?shù)劂y行的分行或一級(jí)支行長(zhǎng)以上級(jí)別。

而在體驗(yàn)店方面，周世平認(rèn)為，盡管通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷可以提升流量，但從實(shí)際效果來(lái)看，對(duì)提升平臺(tái)交易量的貢獻(xiàn)并不明顯，轉(zhuǎn)化率過(guò)低。在目前的情況下，實(shí)體店對(duì)于增強(qiáng)用戶黏度，拓展新客戶方面的影響仍然十分顯著。

當(dāng)然，在筆者看來(lái)，并非所有的平臺(tái)都適用于這個(gè)思路。也許外界很難想象，擁有天量交易規(guī)模的紅嶺創(chuàng)投過(guò)去直接投入網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的費(fèi)用并不高，百度推廣也是從2015年才剛剛開始，而同等規(guī)模的平臺(tái)每年網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷費(fèi)早已過(guò)百萬(wàn)、千萬(wàn)。

所以，基于目前的情況，相比增加流量的導(dǎo)入，紅嶺創(chuàng)投更急于與投資人建立更為“緊密”的聯(lián)系。而從傳統(tǒng)消費(fèi)者的習(xí)慣而言，開設(shè)實(shí)體店面的確是直接且有效的方式。

相比當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)動(dòng)輒每月百萬(wàn)的營(yíng)銷費(fèi)用，周世平認(rèn)為開設(shè)體驗(yàn)店很劃算。從目前已經(jīng)開設(shè)的體驗(yàn)店來(lái)看，選址都人流密集的區(qū)域，面積不大，每家店的投入在10-20萬(wàn)左右。

大單的風(fēng)險(xiǎn)如何控？

與全國(guó)布局同時(shí)推進(jìn)的是紅嶺創(chuàng)投的業(yè)務(wù)模式，從2014年3月24日發(fā)布第一個(gè)億元標(biāo)的開始，紅嶺創(chuàng)投正式挺進(jìn)大額融資業(yè)務(wù)。

根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)提供的數(shù)據(jù)，截止2014年11月末，紅嶺創(chuàng)投今年共發(fā)布大額項(xiàng)目66筆，拆分成577筆借款，共計(jì)39.73億元，最大的項(xiàng)目是湖南的某融資項(xiàng)目，融資金額4億元，最小的項(xiàng)目為某玻璃廠的資金周轉(zhuǎn)，融資金額60萬(wàn)元。

從目前的紅嶺創(chuàng)投發(fā)布的大額標(biāo)的來(lái)看，主要涉及房地產(chǎn)、紙業(yè)、大宗商品貿(mào)易、食品業(yè)等，資金用途主要為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、工程款償付、裝修、土地出讓金償付等。

值得注意的是，紅嶺創(chuàng)投鎖定的這幾個(gè)行業(yè)大都是當(dāng)下銀行信貸投放避之不及的“雷區(qū)”。根據(jù)筆者的了解，盡管長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看會(huì)逐步轉(zhuǎn)向其它行業(yè)，但短期內(nèi)紅嶺大單項(xiàng)目仍將集中在地產(chǎn)業(yè)。

如此堅(jiān)定地選擇大額融資業(yè)務(wù)，紅嶺創(chuàng)投對(duì)自己的風(fēng)控能力真的如此自信嗎？

從筆者了解的情況來(lái)看，轉(zhuǎn)型“類銀行模式”的紅嶺創(chuàng)投開始大量啟用銀行從業(yè)人員，在風(fēng)控手段上也逐步向銀行靠攏。目前來(lái)看，紅嶺的風(fēng)控方式主要為房產(chǎn)、貨物、股權(quán)抵質(zhì)押與個(gè)人連帶責(zé)任或第三方擔(dān)保公司擔(dān)保，并無(wú)特別之處。

值得注意的是，紅嶺創(chuàng)投從今年開始轉(zhuǎn)型以來(lái)，在人員結(jié)構(gòu)調(diào)整上可謂是“大換血”，以往的高管和不少核心員工都被勸退或轉(zhuǎn)崗，包括周世平自己也已經(jīng)退居幕后，轉(zhuǎn)而引進(jìn)了大量銀行高管。

其中，總經(jīng)理張宇為原深發(fā)展總行副行長(zhǎng)，副總經(jīng)理陸斌為原交通銀行深圳分行風(fēng)控部門總經(jīng)理。此外，還有 5 位銀行高管分別主管計(jì)劃財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)、技術(shù)、綜合等五個(gè)委員會(huì)。

此外，據(jù)周世平介紹，因?yàn)橥ǔ６及吹盅嘿Y產(chǎn)的3-5折放貸，所以長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)并不大，但由于處置資產(chǎn)的周期較長(zhǎng)，潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)卻不可忽視。所以在操作中，如果是6個(gè)月的借款，紅嶺創(chuàng)投會(huì)按9個(gè)月的周期發(fā)布標(biāo)的。

“萬(wàn)一借款人逾期，但只要在3個(gè)月內(nèi)還回來(lái)，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。當(dāng)然，前提是投資人都是事前知曉的。那么，如果超過(guò)3個(gè)月還未還款，平臺(tái)就會(huì)著手處置資產(chǎn)?！敝苁榔浇忉屨f(shuō)。

盡管采取了一些緩沖措施，但按照紅嶺創(chuàng)投現(xiàn)在的發(fā)展速度和待收規(guī)模，未來(lái)面臨的流動(dòng)性壓力還將越來(lái)越大。考慮到紅嶺創(chuàng)投今年發(fā)布的大額借款期限主要集中在12個(gè)月及以上，真正的大考還在2015年。

記者手記：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“老周”

關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這幾年采訪過(guò)不少創(chuàng)業(yè)公司，由于大多數(shù)公司規(guī)模較小、成立時(shí)間尚短，公司制度和運(yùn)營(yíng)機(jī)制尚不完善，創(chuàng)始人的個(gè)人風(fēng)格和想法基本決定了公司給外界的印象。但在這里面，紅嶺創(chuàng)投是個(gè)例外。

初見紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平時(shí)，我很難把面前這個(gè)衣著簡(jiǎn)樸且不善言辭的人與風(fēng)格激進(jìn)的紅嶺創(chuàng)投聯(lián)系起來(lái)。他就像住在隔壁的鄰居大叔，低調(diào)含蓄卻也平易近人，左鄰右里的住戶平時(shí)有個(gè)頭疼腦熱、傷心上火的事還能找他訴訴苦。

有這樣想法的不止我一人?，F(xiàn)在周世平每天都要花大量的時(shí)間泡在網(wǎng)上，除了在紅嶺社區(qū)發(fā)發(fā)帖子，回復(fù)網(wǎng)友的問題，微信上還有幾千號(hào)關(guān)注P2P的陌生人時(shí)不時(shí)地要找他訴苦、提問、吐槽……他們都稱周世平為“老周”。

這種強(qiáng)烈的沖突感讓我一度非常好奇老周與紅嶺創(chuàng)投的故事。因?yàn)樵谶@個(gè)金融、IT精英扎堆的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，完全草根出身的周世平與紅嶺創(chuàng)投實(shí)在沒有任何技術(shù)性優(yōu)勢(shì)可言。

不過(guò)，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，這位“草根”顯然已經(jīng)成功逆襲。在剛剛結(jié)束的2014年，根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)貸貸款余額在5億以上的平臺(tái)達(dá)36家，占全國(guó)的58.82%，其中，陸金所、紅嶺創(chuàng)投、人人貸的貸款余額位列前三甲。

周世平不懂金融，對(duì)于這一點(diǎn)他從不避諱。機(jī)緣巧合創(chuàng)辦了紅嶺創(chuàng)投，他更多的時(shí)候是憑著感性的認(rèn)知在經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，而從多次交流的過(guò)程中，我發(fā)現(xiàn)他這種感性的認(rèn)知基本來(lái)源于他二十幾年的網(wǎng)民經(jīng)驗(yàn)。

老周是個(gè)重度網(wǎng)民。1992年，從學(xué)校出來(lái)不久的他開始跟著朋友學(xué)習(xí)炒股，幾經(jīng)起落：20出頭的他就曾經(jīng)身家百萬(wàn)，也曾經(jīng)虧得負(fù)債累累。后來(lái)，他通過(guò)在炒股網(wǎng)站上做股評(píng)，給人薦股慢慢東山再起。

真實(shí)世界里不善言辭的周世平卻在虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界里游刃有余，泡論壇、發(fā)帖子這些事情他早在十幾年前便開始做了?；蛟S連他自己也沒意識(shí)到，對(duì)于所謂的“互聯(lián)網(wǎng)思維”，他比很多人更有體會(huì)，也在無(wú)意間帶給了紅嶺創(chuàng)投。

2014年9月12日凌晨，周世平在其紅嶺創(chuàng)投的官網(wǎng)論壇——紅嶺社區(qū)中發(fā)表了一篇題為《堅(jiān)守底線，痛并快樂著》的帖子自爆出了1億壞賬，并表示由于后續(xù)處理周期比較長(zhǎng)，紅嶺創(chuàng)投將提前墊付本息。

從危機(jī)公關(guān)的角度而言，當(dāng)問題出現(xiàn)時(shí)，第一時(shí)間披露信息并提出解決方案是非常有效的應(yīng)對(duì)方式，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代更是如此。尤其對(duì)于P2P這樣一個(gè)充滿爭(zhēng)議的新興行業(yè)而言，充分的信息披露和較為透明的機(jī)制往往更容易引得投資人的信任。

不過(guò)，周世平似乎并沒有想到這么多。我在事發(fā)后兩天遇到他時(shí)問及此事，老周還是一如既往的鄰居大叔形象，簡(jiǎn)單又直白地說(shuō)，“事實(shí)就是出現(xiàn)壞賬了，那就不應(yīng)該瞞著?！?/p>

周世平從不避諱談及外界對(duì)紅嶺創(chuàng)投的爭(zhēng)議，甚至經(jīng)常進(jìn)入紅嶺社區(qū)會(huì)看到有關(guān)紅嶺創(chuàng)投的負(fù)面消息掛在頭條。我在想，如果要用負(fù)面消息對(duì)P2P平臺(tái)做個(gè)壓力測(cè)試，估計(jì)紅嶺創(chuàng)投的分?jǐn)?shù)會(huì)很高，這些用戶的抗壓能力應(yīng)該不錯(cuò)。

除了對(duì)負(fù)面抱有極高的容忍度外，周世平跟投資人們的互動(dòng)也令我有些意外。除了每天花大量的時(shí)間在網(wǎng)上、手機(jī)上解答各種“疑難雜癥”外，他還曾經(jīng)受外地的投資人所托去看深圳的一家P2P平臺(tái)是否跑路了。

事實(shí)上，與周世平日常的互動(dòng)的很多網(wǎng)民并不是紅嶺創(chuàng)投的用戶，但他似乎很樂于扮演這個(gè)“鄰居大叔”的角色?！翱傆X得老周像朋友，在那里投資比較安心?！币晃患t嶺創(chuàng)投的投資人如是對(duì)我說(shuō)。

就在最近一次跟周世平聊天時(shí)，他還在跟我叨叨，微信的好友數(shù)量上限為什么那么低，以至于還有一兩千人在等待通過(guò)驗(yàn)證，沒法加為好友了。

就在那時(shí)，我突然想起最近看小米那本《參與感》里的一段話，大意是說(shuō)，社交網(wǎng)絡(luò)的建立是基于人與人之間的信任關(guān)系，信息的流動(dòng)是信任的傳遞。企業(yè)建立的用戶關(guān)系信任度越高，口碑傳播越廣。

“重度網(wǎng)民”老周在無(wú)意間把社交營(yíng)銷玩兒的出神入化。他天天耗在紅嶺社區(qū)跟投資人聊天、答疑，時(shí)常接待投資人來(lái)紅嶺調(diào)研、交流不就是建立參與感的過(guò)程么。

在我看來(lái)，紅嶺創(chuàng)投的成名存在一定的偶然性，但其中不乏一些必然的因素。例如，周世平特別的人生經(jīng)歷給紅嶺創(chuàng)投深深地烙上了“草根”的印記，又恰逢這個(gè)追捧屌絲逆襲的時(shí)代，他自然吸引了很多追隨者。

東拉西扯的這一段并不代表我對(duì)于紅嶺創(chuàng)投這家平臺(tái)的評(píng)價(jià)，請(qǐng)勿混淆。只是作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的觀察者、記錄者，我希望跟大家分享更多有意思的人和事，老周的故事就是其中之一。（本文作者介紹：洪偌馨，80后媒體人，第一財(cái)經(jīng)“馨金融”專欄作者，微信公眾號(hào)：馨金融。）

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