昨日，中國人民銀行行長周小川在十二屆全國人大三次會(huì)議記者會(huì)答記者時(shí)談到互聯(lián)網(wǎng)金融新政不久之后將出臺(tái)，很快傳遍互聯(lián)網(wǎng)金融圈。

關(guān)于監(jiān)管政策出臺(tái)的消息，從2013年年底開始不斷被媒體炒作，終于在2015開始塵埃落定。

作為一個(gè)P2P資深投資人和媒體人，筆者注意的卻是周行長答記者問時(shí)的一句話“因?yàn)槿魏谓鹑诘漠a(chǎn)品、金融的做法，特別是網(wǎng)上的做法，要注意它的規(guī)則、存在的風(fēng)險(xiǎn)。參與這種情況的時(shí)候，你是不是準(zhǔn)備好了承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)？”

這本是金融領(lǐng)域最為常說的一句話，但在具體投資時(shí)又有多少人能記得呢？

在現(xiàn)實(shí)中，投資有風(fēng)險(xiǎn)本該是每個(gè)金融產(chǎn)品在宣傳的時(shí)候必須的加上的一句話，銷售提成是主要來源的信托業(yè)務(wù)員在宣傳產(chǎn)品時(shí)，幾乎都不會(huì)這樣說，更多則是強(qiáng)調(diào)剛性兌付。

筆者曾親自問過一些賣信托產(chǎn)品的投資人，“信托如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)怎么辦？”“信托公司會(huì)剛性兌付的”一道道破天機(jī)。也正是剛性兌付這幾年讓信托規(guī)模獲得了快速發(fā)展，但無形中培養(yǎng)了一群希望躺著掙錢的投資者。

在P2P領(lǐng)域，比剛性兌付更為瘋狂的“本息保證”更是成為這個(gè)行業(yè)獲得快速發(fā)展的“點(diǎn)金石”，同時(shí)本息保障也慣壞了P2P投資人，雖然不斷爆出跑路的消息，但在高收益的誘惑下，一些投資人已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)成耳旁風(fēng)，在P2P投資人，其中不少是由信托投資者轉(zhuǎn)化過來的。

同時(shí)本息保障也讓P2P質(zhì)疑為享受的是監(jiān)管紅利，正規(guī)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品宣傳時(shí)不準(zhǔn)說本息保障，但P2P可以。這也讓一些報(bào)道傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的媒體人在最初接觸P2P時(shí)，更多的認(rèn)為P2P就是忽悠人“騙子”，的確時(shí)刻這是盯著金融產(chǎn)品宣傳術(shù)語的財(cái)經(jīng)媒體人是無法忍受的。

雖然股市備受詬病，筆者也一直不建議普通投資人進(jìn)入股市，但不可否認(rèn)股市培養(yǎng)了一批有風(fēng)險(xiǎn)意識的投資人。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，又培養(yǎng)了大量有理財(cái)意識的年輕人，這批人大多沒有經(jīng)歷過股市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的洗禮，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展讓這部分在享受到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來的高收益的同時(shí)，卻讓這部分投資者從一開始就缺乏本該有風(fēng)險(xiǎn)意識。

也是在昨天陸金所針對紛紛揚(yáng)揚(yáng)的壞賬問題，做出了一個(gè)官方回應(yīng)。一個(gè)134字的“任性”公告，其實(shí)就說了三句話，壞賬事件存在，投資者權(quán)益不會(huì)受到影響，該項(xiàng)目與陸金所P2P業(yè)務(wù)無關(guān)。在面對壞賬傳聞看陸金所似傲慢的官方回復(fù)，也從側(cè)面說了只要告訴投資者本息是安全的就可以了。

陸金所因?yàn)閷?shí)際收益低、信息披露不透明、自擔(dān)保等方面?zhèn)涫苜|(zhì)疑，但不可否認(rèn)陸金所仍然是P2P行業(yè)的標(biāo)桿，如果陸金所真正出事，對行業(yè)的影響無異于地震級別。但標(biāo)桿應(yīng)該起到標(biāo)桿的作用，再出事之后更應(yīng)該看到的是陸金所應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任。

開創(chuàng)P2P平臺(tái)本息保障的先河紅嶺創(chuàng)投，在傳出一億壞賬時(shí)，首先回應(yīng)會(huì)墊付本息，這樣讓紅嶺的交易額在出事之后不降反增，這更是說明了這個(gè)行業(yè)投資者更看重的本息保障，但像紅嶺這樣的有強(qiáng)大顛覆能力企業(yè)在這行業(yè)能有幾家呢？

筆者作為P2P這場“游戲”的早期參與者，目前投資的平臺(tái)超過100多家，其實(shí)在每筆投資之前，首先想到的是如果這筆錢沒有了會(huì)不會(huì)影響我的生活，另外就是去衡量這家平臺(tái)跑路的成本有多大。對于平臺(tái)所謂本息保障、VIP會(huì)員等等，筆者一直認(rèn)為如果跑路這一些都是浮云，縱觀跑路的P2P平臺(tái)維權(quán)歷史，能夠要回?fù)p失的投資人寥寥無幾。

在2013年筆者曾寫過“本息保障就是皇帝的新裝”一文，到現(xiàn)在筆者仍然認(rèn)為，P2P平臺(tái)在宣傳時(shí)說的本息保障在實(shí)際投資過程毫無意義。

無論何時(shí)，投資與理財(cái)都是一個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)的“游戲”。在入場之前，首先了了解真正的游戲規(guī)則，想周小川行長的話，想明白自己能不能承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在入市吧。

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