麥肯錫報(bào)告稱，石油美元、亞洲各國(guó)央行、對(duì)沖基金以及私人股本在全球經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)唱主角

全球經(jīng)濟(jì)常常被比作一個(gè)大舞臺(tái)，那么，現(xiàn)在唱主角的究竟是誰(shuí)呢？日前，麥肯錫咨詢公司旗下的智囊機(jī)構(gòu)——麥肯錫全球協(xié)會(huì)給出了一份詳盡答案。經(jīng)過(guò)6個(gè)月的統(tǒng)計(jì)考察，麥肯錫在長(zhǎng)達(dá)176頁(yè)的研究報(bào)告中，評(píng)出了當(dāng)今主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)走向的“四大天王”——石油美元、亞洲各國(guó)央行、對(duì)沖基金以及私人股本。

盡管這幾個(gè)“演員”早已不是新鮮面孔，但自2000年以來(lái)的飛速擴(kuò)張使它們?cè)谌蚋鞯氐慕鹑谑袌?chǎng)發(fā)揮的作用越來(lái)越強(qiáng)大。不僅如此，根據(jù)麥肯錫的報(bào)告，在未來(lái)5年內(nèi)，這四位主角在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的“戲份”還會(huì)翻一番。報(bào)告把它們稱為全球經(jīng)濟(jì)“新權(quán)力掮客”，并指出：“它們表現(xiàn)出的強(qiáng)大影響力并非暫時(shí)現(xiàn)象，而將決定全球資本市場(chǎng)的發(fā)展前景?！?/P>

中國(guó)力量脫穎而出

與這些新掮客相比，養(yǎng)老基金、共同基金和保險(xiǎn)商所掌管的資金在全球金融資產(chǎn)中所占的比例仍然較高。但石油美元、亞洲各國(guó)央行、對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資基金的資本實(shí)力正在迅速積聚，并日益在全球資本市場(chǎng)顯示出不容忽視的影響力。

麥肯錫的報(bào)告顯示，自2000年以來(lái)，這四大市場(chǎng)參與者的總資產(chǎn)增長(zhǎng)了近兩倍。如果不考慮這四類(lèi)資本之間的重疊情況，它們持有的總資產(chǎn)額截至2006年底已達(dá)到8.4萬(wàn)億美元。在全球共計(jì)167萬(wàn)億美元的金融資產(chǎn)中占據(jù)5％的份額。也就是說(shuō)，全球金融體系中每20美元就有它們的1美元。其中，中國(guó)央行更是顯示出不俗實(shí)力。作為世界第五大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，截至2006年底，中國(guó)央行管理的資產(chǎn)達(dá)到1.1萬(wàn)億美元，其資產(chǎn)規(guī)模是全球?qū)_基金業(yè)自有資金的3/4。麥肯錫還在報(bào)告中將中國(guó)央行稱為“國(guó)際金融市場(chǎng)上最富有的獨(dú)立投資者”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括中國(guó)央行在內(nèi)的亞洲各國(guó)央行在規(guī)模上僅次于石油美元投資者，截至2006年，亞洲各央行坐擁3.1萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備，占全球外匯儲(chǔ)備的64%。如果全球經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)嚴(yán)重衰退，這一數(shù)字還會(huì)進(jìn)一步增加。麥肯錫預(yù)計(jì)，到2012年亞洲的外匯儲(chǔ)備將達(dá)到7.3萬(wàn)億美元。

然而截至目前，亞洲各央行對(duì)龐大的外匯儲(chǔ)備投資還較為保守，主要投向美國(guó)的政府債券。但報(bào)告認(rèn)為，未來(lái)亞洲各央行勢(shì)必將逐漸實(shí)現(xiàn)投資多元化，并逐步向風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域擴(kuò)張，這無(wú)疑將對(duì)全球資本市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。而針對(duì)美國(guó)和歐洲對(duì)收購(gòu)本國(guó)公司股權(quán)的擔(dān)憂，麥肯錫建議亞洲主權(quán)財(cái)富基金應(yīng)主動(dòng)披露更多關(guān)于投資戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和內(nèi)部治理等方面的信息。