自2011年10月正式就任中國(guó)證監(jiān)會(huì)第六任主席以來，郭樹清所帶領(lǐng)的證監(jiān)會(huì)，以平均每四天推出一項(xiàng)新政策的速度，掀起了一股前所未有的改革旋風(fēng)。在2012年6月18日郭樹清擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席234天的一刻，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)獨(dú)家策劃推出"十評(píng)郭樹清新政"，十個(gè)角度看中國(guó)資本市場(chǎng)的變革和未來。 
1中國(guó)股市的眾多矛盾都與散戶化的特點(diǎn)相關(guān)聯(lián)——大量的中小投資者集中在單一的股票市場(chǎng)里，不但大大增加了投資者保護(hù)的難度，而且對(duì)市場(chǎng)的改革創(chuàng)新形成長(zhǎng)期的負(fù)面影響。
2由于擔(dān)心短期內(nèi)的市場(chǎng)沖擊，近年來的股指期貨、融資融券、國(guó)際板等已推出或擬推出的重大創(chuàng)新，也無不面臨相同的窘境。中國(guó)股市的眾多矛盾都與散戶化的特點(diǎn)相關(guān)聯(lián)——大量的中小投資者集中在單一的股票市場(chǎng)里，不但大大增加了投資者保護(hù)的難度，而且對(duì)市場(chǎng)的改革創(chuàng)新形成長(zhǎng)期的負(fù)面影響。由于擔(dān)心短期內(nèi)的市場(chǎng)沖擊，近年來的股指期貨、融資融券、國(guó)際板等已推出或擬推出的重大創(chuàng)新，也無不面臨相同的窘境。
美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)對(duì)投資者的保護(hù)重在強(qiáng)化信托責(zé)任和市場(chǎng)約束，中國(guó)的做法則勝在對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控和快速處置，二者實(shí)際上已經(jīng)在相互融合。中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)借鑒成熟市場(chǎng)強(qiáng)化信托責(zé)任和投資者自主維權(quán)體系的思路。
另外，應(yīng)抓緊推動(dòng)社地方保基金入市，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)保障資金的保值增值，從而讓大多數(shù)民眾分享投資資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期收益。如果社保入市的決策再拖延下去，現(xiàn)收現(xiàn)付就無法繼續(xù)維持，存量資金就有潛在的支付需求，從而耽誤了投資股票(股權(quán))市場(chǎng)的時(shí)機(jī)。
對(duì)于絕大多數(shù)中國(guó)老百姓而言，股票市場(chǎng)或許是門檻最低、也最便捷的投資方式。近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品和公募基金也有長(zhǎng)足發(fā)展，但是，幾千萬活躍的股民仍然有親自操作股票的習(xí)慣和需求。尊重這樣的現(xiàn)實(shí)，是市場(chǎng)改革的出發(fā)點(diǎn)。
中國(guó)股市從誕生的那一天起，就被設(shè)計(jì)成一個(gè)徹底的散戶市場(chǎng)。進(jìn)入門檻很低，而且沒有真正的股票經(jīng)紀(jì)制度，所有人都可以通過集合競(jìng)價(jià)系統(tǒng)直接下單交易。當(dāng)時(shí)認(rèn)為這樣的安排效率更高也更公平，相對(duì)于成熟市場(chǎng)是一種進(jìn)步，符合世界交易所發(fā)展的潮流。但是，現(xiàn)在我們已經(jīng)意識(shí)到散戶市場(chǎng)的惡果——作為賣方的券商淪為純粹的交易通道，始終沒有做大做強(qiáng)，中介機(jī)構(gòu)對(duì)信托責(zé)任的重視程度也非常不足；作為買方的機(jī)構(gòu)投資者同樣孱弱，而且其在市場(chǎng)中的話語權(quán)近年來甚至有下滑的跡象，投資行為也有被散戶"裹挾"的趨勢(shì)。最終的結(jié)果是，專業(yè)機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)，股票交易變成了散戶追漲殺跌的游戲，市場(chǎng)的定價(jià)效率因此極其低下，資源配置功能仍然存在較大的缺陷。
中小個(gè)人投資者更是散戶市場(chǎng)的直接受害者。由于信息不對(duì)稱和資金實(shí)力懸殊，這些投資者作為一個(gè)群體，在股票交易的博弈中處于絕對(duì)劣勢(shì)。由于"羊群效應(yīng)"的存在，個(gè)人投資者的投資行為更容易失去理性，從而使得市場(chǎng)內(nèi)在的約束力失效，監(jiān)管者在短期內(nèi)可能會(huì)被迫訴諸行政化的手段。
一直以來，保護(hù)中小投資者耗費(fèi)了監(jiān)管層相當(dāng)大的精力和資源，效果卻并不理想。個(gè)人投資者一茬又一茬進(jìn)入市場(chǎng)，投資者教育不斷地做，又不斷回到起點(diǎn)。在有些情形下，證監(jiān)會(huì)"又當(dāng)媽，又當(dāng)爸"，簡(jiǎn)直變成了大家長(zhǎng)。溫言軟語投資者聽不進(jìn)去，就直接限制交易，搞盤中臨時(shí)停牌。結(jié)果是大小投資者都不滿意，監(jiān)管者一片苦心得不到認(rèn)同，也甚是苦惱。
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郭樹清，1956年8月出生，男，漢族，內(nèi)蒙古察右后旗人，法學(xué)博士。 現(xiàn)任中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席、黨委書記。
1988年9月任國(guó)家計(jì)委經(jīng)研中心綜合組副組長(zhǎng)（副司級(jí)）；
1993年4月起先后擔(dān)任國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)綜合規(guī)劃和試點(diǎn)司司長(zhǎng)、宏觀調(diào)控體制司司長(zhǎng)；
1996年2月任國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)黨組成員、秘書長(zhǎng)兼機(jī)關(guān)黨委副書記；
1998年3月任國(guó)務(wù)院經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室黨組成員兼機(jī)關(guān)黨委副書記；
1998年7月任貴州省副省長(zhǎng)；
2001年3月任中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、黨委委員，國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)、黨組書記；
2005年3月任中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)、黨委書記，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司黨委書記，中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司黨委書記；
2011年10月任中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席、黨委書記。 第十七屆中央候補(bǔ)委員、第十屆全國(guó)政協(xié)委員。
最愛的運(yùn)動(dòng)是洗碗：郭樹清被認(rèn)為是一位全能的技術(shù)型官員，而不失親民、和藹的形象。[詳細(xì)]
策劃：鳳凰網(wǎng)證券頻道
執(zhí)筆：蔣飛
美工 制作：孫立琴 趙寧
專題：蘭麗娜
時(shí)間：2012年6月20日
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