農(nóng)業(yè)主題投資機會來臨。昨日,國務(wù)院新聞辦公室對在1月31日發(fā)布的2010年中央一號文件《中共中央、國務(wù)院關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度,進一步夯實農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見》進行了解讀。從內(nèi)容上看,此次“一號文件”再次鎖定“三農(nóng)”問題。從2004年起,每年農(nóng)業(yè)一號文件發(fā)布后,農(nóng)業(yè)股都會迎來一輪主題投資機會,今年可能也不例外。

支持三農(nóng)力度大過去年

昨日,國務(wù)院新聞辦公室對于1月31日發(fā)布的中央一號文件《中共中央、國務(wù)院關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度,進一步夯實農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見》(以下稱“一號文件”)進行了解讀。

中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任唐仁健在昨日的國務(wù)院新聞發(fā)布會上表示,2010年中央財政對“三農(nóng)”的支出還有較大幅度的增長,會高于整個財政支出增長的幅度。

唐仁健表示,中央經(jīng)濟工作會議要求2010年財政增收形勢就算再嚴峻,各級財政對“三農(nóng)”的投入還是要努力有所增加。

據(jù)了解,2009年中央財政對“三農(nóng)”的支出增長幅度非常大,達到了7161億元,增加了1200億元。

“基本的趨勢和原則就是肯定還有較大幅度的增加,會高于整個財政支出增長的幅度?！碧迫式≌f,“這次明確提出了提高比例的要求。這次也明確提出了財政支出、預(yù)算內(nèi)固定資產(chǎn)投資、土地出讓收益都要優(yōu)先支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村。”

唐仁健表示,2010年“一號文件”的主要內(nèi)容特點是:穩(wěn)糧保供給、增收惠民生、改革促統(tǒng)籌、強基增后勁。

概括而言,“一號文件”涵蓋了農(nóng)業(yè)的四個細項行業(yè),即種植業(yè)、種業(yè)、林業(yè)和畜牧業(yè)。具體來看,在種植業(yè)方面,“一號文件”提出要擴大農(nóng)業(yè)補貼范圍,全面提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益;在種業(yè)方面,重點將放在良種培育和推廣應(yīng)用上;畜牧業(yè)將推進畜禽養(yǎng)殖一體化;在林業(yè)上將啟動國有林場改革。

行業(yè)分析師認為,本輪農(nóng)業(yè)股投資機會將出現(xiàn)在上述四個行業(yè)中的上市公司。

種、林、養(yǎng)殖業(yè)投資機會

農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師認為,從2004-2009年“一號文件”出臺后的農(nóng)業(yè)股走勢與大盤走勢比較來看,2007-2009年農(nóng)業(yè)主題投資機會明確。隨著2010年“一號文件”的出臺,推動新一波農(nóng)業(yè)股投資機會再度來臨。

華泰證券農(nóng)林牧漁業(yè)研究員張蕓認為,2010年“一號文件”帶來的相關(guān)農(nóng)業(yè)股投資機會主要為:對于上市的種業(yè)公司,如登海種業(yè)、豐樂種業(yè)、隆平高科等構(gòu)成一定的利好,特別是對于具有較強自主研發(fā)能力的種業(yè)公司,將帶來良好的發(fā)展機遇。

“養(yǎng)殖業(yè)中的獐子島、好當家、開創(chuàng)國際等有交易性機會?！睆埵|認為,“隨著通脹預(yù)期的明確,家禽飼養(yǎng)業(yè)中的民和股份、圣農(nóng)發(fā)展存在一定機會;具有豐富土地資源的北大荒和亞盛集團值得關(guān)注;另外,農(nóng)業(yè)服務(wù)企業(yè)中的中牧股份也有一定交易機會?！?/p>

在林業(yè)上市公司中,申銀萬國農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師趙金厚認為,吉林森工和永安林業(yè)也將受益于中央一號文件。前者具備國有林場改革概念,后者有造林概念。

兩會后農(nóng)業(yè)股行情或減弱

“一號文件”涉及“三農(nóng)”發(fā)展的各個方面,就農(nóng)業(yè)而言,主要是延續(xù)惠農(nóng)政策,包括擴大農(nóng)業(yè)補貼,穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn),及繼續(xù)實行市場調(diào)控,穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格。

2010年國家將繼續(xù)加大對農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的投入力度,并規(guī)定“各級財政對農(nóng)業(yè)的投入增長幅度都要高于財政經(jīng)常性收入增長幅度”,從制度上保證了農(nóng)業(yè)投入總量的持續(xù)增加。

同時,加強主要農(nóng)產(chǎn)品價格調(diào)控,對小麥、稻谷實行最低收購價;對玉米、大豆、油菜籽采取臨時收儲;對棉花、食糖、豬肉實行調(diào)控。

可以預(yù)期,2010年中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益繼續(xù)提升,主要農(nóng)產(chǎn)品價格總體穩(wěn)定。值得注意的是,雖然“一號文件”可能帶來相關(guān)投資機會,但這種機會的可持續(xù)性可能并不太高。

從歷史經(jīng)驗看,每年的一、四季度都是農(nóng)業(yè)政策頻繁發(fā)布的季節(jié),其間農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)一般總是比較好。

在2009年,農(nóng)業(yè)股漲幅總體與大盤持平,但具體來看:去年1、2月份跑贏大盤,去年3-7月份嚴重跑輸,去年8月份后又開始逐步走強。

海通證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師丁頻認為,去年農(nóng)業(yè)股的整體走勢與農(nóng)業(yè)政策頒布的時間窗口緊密相關(guān)。

丁頻認為,隨著經(jīng)濟不斷復(fù)蘇,不少農(nóng)產(chǎn)品的價格已經(jīng)攀升至危機前的水平,未來的價格上漲預(yù)期均已在股價中有所表現(xiàn)。在當下農(nóng)業(yè)股估值不低的背景下,預(yù)計2010年農(nóng)業(yè)股的走勢將類似2009年,即在一季度也就是“兩會”召開之后,農(nóng)業(yè)股的行情將會逐步走弱。

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