本報記者 曹元 深圳報道

每年，基金業(yè)都會爆發(fā)一些風(fēng)波或者丑聞。虎年一開年，一向低調(diào)的寶盈基金刮起了基金業(yè)新的風(fēng)波：換帥、績差、分紅自擺烏龍成為該基金公司深陷漩渦的“三重門”

據(jù)知情人士透露，能夠被媒體大肆報道，其背后有寶盈基金公司內(nèi)部人士同媒體的“里應(yīng)外合”。如此看來，寶盈走進(jìn)人們的視野，其誘發(fā)因素仍是內(nèi)部的利益斗爭。據(jù)一家合資基金公司的元老介紹，多數(shù)基金業(yè)的風(fēng)波或者丑聞，其背后也都是公司內(nèi)部或是圈內(nèi)人利益、派系斗爭的結(jié)果。

但是，身正不怕影子斜，如果寶盈基金或是歷史上其他卷入漩渦中的基金公司自身沒有問題，那么風(fēng)波自然會戛然而止。因此，從更深層次上來看，寶盈風(fēng)波也許直接反映了基金公司內(nèi)部的治理機(jī)制等等問題，而且，這也許是眾多小型基金公司的共性。

誰泄漏了寶盈的“秘密”

3月3日，寶盈基金對基金鴻飛封轉(zhuǎn)開分紅自擺烏龍一事已經(jīng)處理完畢。此事源于2月12日，寶盈基金發(fā)布了持有人默認(rèn)分紅方式調(diào)整的公告，承認(rèn)持有寶盈資源優(yōu)選且未選擇分紅方式的部分賬戶，沒有按默認(rèn)的現(xiàn)金分紅方式獲取收益分配，而是直接“強(qiáng)迫”紅利再投資。

寶盈基金調(diào)查原因是，該公司使用的是業(yè)內(nèi)通用的恒生公司的TA系統(tǒng)，此次收益分配出錯是由該系統(tǒng)缺陷引起。最終，寶盈基金自掏腰包30萬元對基金持有人的虧損進(jìn)行了補(bǔ)償。

根據(jù)寶盈基金對本報的回復(fù)，可以看到，恒生公司的TA系統(tǒng)是業(yè)內(nèi)通用的，那么這意味著其他基金公司在封轉(zhuǎn)開時也可能遇到類似問題。

據(jù)深圳一基金公司介紹，情況確實如此，過去兩年中，深圳某基金公司封轉(zhuǎn)開分紅過程中也出現(xiàn)了誤將分紅全部轉(zhuǎn)為再投資。但是由于該公司沒有公告，自行處理完畢，并不為外人所知。

于是，蹊蹺之一出現(xiàn)，為何寶盈基金公告并成為眾矢之的？

關(guān)于換帥“一說”則更為蹊蹺。媒體報道稱，管理層逼宮寶盈基金總經(jīng)理陸金?！跋抡n”，報道稱，2月4日，深圳證監(jiān)局召集寶盈基金三家股東、以及寶盈基金董事長李建生進(jìn)行監(jiān)管談話。談話的目的很直接——要求總經(jīng)理陸金海春節(jié)前離職。

對此，寶盈基金表示，2月4日是否有這么個會并不清楚，并表示，相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，總經(jīng)理的任免需要經(jīng)過董事會討論。2010年公司董事會未召開，不可能討論該事項。公司總經(jīng)理陸金海在正常上班。并且寶盈基金表示，公司也沒有收到陸金海關(guān)于辭職的書面資料。

蹊蹺的地方是，據(jù)了解，正如寶盈基金的官方表態(tài)，2月4日的會議公司大多數(shù)人并不知情，甚至公司內(nèi)部現(xiàn)在對是否有這個會還不能肯定，有公司內(nèi)部人甚至認(rèn)為，這個會子虛烏有。如此看來，除非核心層，外界就更難知道這個會，那么會議內(nèi)容又是被誰曝光到外界？

三重門的最后一重門是公司旗下基金的業(yè)績。

2009年，寶盈鴻利以9.37%的業(yè)績增長率排名同類基金最末，并且寶盈泛沿海今年來在全部基金中業(yè)績墊底。寶盈基金分析，部分產(chǎn)品表現(xiàn)不好在于過去更為強(qiáng)調(diào)對市場短期走勢的預(yù)測，決定股票倉位的變化。

但寶盈基金業(yè)認(rèn)為，“2009年有兩只基金排名靠后給了市場這么一個印象，但寶盈管理其余幾只都處于中游靠前的水平?！标P(guān)于蹊蹺，可以用寶盈基金自己的話來表述，“不是像某些媒體說的那樣糟糕。

一股獨大之禍？

對于寶盈基金而言，公司部分員工對于公司治理長期的不滿，是一個“怒”字。

2001年成立的寶盈基金成立時間較為理想，正趕上開放式基金時代。2001年資產(chǎn)管理排名第十位，甚至超過同在2001年成立的易方達(dá)。但是至2009年，易方達(dá)基金資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)排到了業(yè)內(nèi)第二，而寶盈基金卻逐年下降。

寶盈基金2002年排名連續(xù)下滑到14位、2003年19位、2004年26位、2005年31位、2006年34位、2007年38位、2008年42位、2009年43位。

這實際上是寶盈基金公司治理長期不足的產(chǎn)物。3月5日，一份序號為“深證局基金字【2010】6號”文件對外曝光，這是深圳證監(jiān)局2010年2月23日作出的《關(guān)于寶盈基金管理有限公司現(xiàn)場檢查的反饋意見函》，當(dāng)中揭露出寶盈基金在公司治理結(jié)構(gòu)上的缺憾。

證監(jiān)局明確定義寶盈基金“經(jīng)營管理、運作較差”、“公司法人治理存在重大缺陷”、“投資、銷售、運營等方面存在內(nèi)控不到位，甚至嚴(yán)重缺失”，“不符合基金契約規(guī)定，沒有盡到基金管理人應(yīng)盡的恪盡職守、謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，損害了基金持有人利益”

對此，一家公司的基金經(jīng)理表示，這是一股獨大的產(chǎn)物。“我個人認(rèn)為，股東如果過多干預(yù)，公司肯定做不好。

寶盈基金目前的三家股東中，中鐵信托持有49%股權(quán)，成都工業(yè)投資集團(tuán)有限公司持股26%，而中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司持股25%。

而包括寶盈基金總經(jīng)理陸金海在內(nèi)的許多高管都是由中鐵信托直接委派，并沒有經(jīng)過公開市場招聘。

“如果股東本來的水平就一般，機(jī)制也不好，那么過多干預(yù)基金公司，也會把問題遺傳給基金公司?！鄙鲜龌鸾?jīng)理評價道。他甚至總結(jié)了一個公式“一股獨大+大股東專業(yè)化不夠+大股東過多干預(yù)=基金公司水平一般。

這個公式似乎適用于寶盈基金。

實際上，在陸金海擔(dān)任寶盈基金總經(jīng)理之初，就被業(yè)內(nèi)所懷疑。陸金海工作經(jīng)歷這一欄顯示：2001年10月起，他一直供職于南方基金，而在此前則是單純的求學(xué)經(jīng)歷：1993年本科畢業(yè)進(jìn)入廈門大學(xué)，歷時六年取得經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士和博士學(xué)位。此后，進(jìn)入清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，作為會計系博士后繼續(xù)深造。2001年10月起學(xué)業(yè)完結(jié)加入南方基金。當(dāng)時對陸金海的指責(zé)是，“沒有在關(guān)鍵的研究、投資、市場等方面的經(jīng)驗，不適宜擔(dān)任一家基金公司總經(jīng)理的職務(wù)。

利益斗爭

對于這些蹊蹺，一位知情人士一語點破，寶盈基金內(nèi)部人將公司內(nèi)部不好的一面向外界抖了出來。

似乎歷次基金業(yè)的風(fēng)波都出現(xiàn)了這類現(xiàn)象。不過之前多出現(xiàn)在上海的基金公司中。比如2009年，交銀施羅德爆出“豪宅門”。當(dāng)年7月，有媒體報道交銀施羅德明星基金經(jīng)理鄭拓5000萬元購置湯臣一品豪宅。當(dāng)時由于交銀施羅德原投資總監(jiān)李旭利的離開，鄭拓是擔(dān)當(dāng)投資總監(jiān)呼聲最高的人物。

據(jù)上?；鸸救耸拷榻B，這是一起“同門舉報”，盡管交銀施羅德發(fā)布了澄清公告，但鄭拓數(shù)月后離職。

在2009年的上?；饦I(yè)的多事之夏，匯添富卷入了“顧問門”。當(dāng)年6月底，一起有關(guān)匯添富基金公司及其領(lǐng)導(dǎo)人的侵權(quán)糾紛案件已經(jīng)被受理，被告人正是匯添富基金公司以及該公司總經(jīng)理林利軍和督察長李文。事情原因是羅杰斯曾兩度牽手匯添富基金公司，為該公司的發(fā)展出謀劃策。據(jù)知悉內(nèi)情的人士爆料，2008年為了幫該公司賣基金，羅杰斯甚至不惜違心唱多中國市場。

而據(jù)上?；饦I(yè)人士透露，這內(nèi)情人士是上?；饦I(yè)的圈內(nèi)人，“對匯添富很熟”

其他的還有2008年上投摩根“換帥門”、去年4月融通基金涉嫌“老鼠倉”等多起基金業(yè)的風(fēng)波、丑聞都懷疑是“內(nèi)人作案”

如果正如知情人所言，這次寶盈基金成為新的“風(fēng)暴中心”是內(nèi)部人士揭露，那么不過是基金業(yè)的一個“常律”而已。

所不同的是，一方面，前述這些案例雖然對公司聲譽造成影響，但是更是針對一些個人，這次寶盈基金深陷“三重門”對公司殺傷力巨大。另一方面，其他案例是單事件，寶盈的案例是多起事件并用，并且矛頭直指公司總經(jīng)理：陸金海。

行業(yè)內(nèi)頻頻爆發(fā)“內(nèi)部斗爭”事件究其原因在于“利益”二字，職位的不同關(guān)乎年薪“過百萬元”的差距。

“這是一個是非地，源于利多。”某基金公司人士坦言。

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