沸點(diǎn)3 債基熱

低風(fēng)險(xiǎn)基金發(fā)行扎堆 弱市債基風(fēng)頭正盛

每經(jīng)記者 徐皓

受益于股票市場(chǎng)萎靡，上半年債券基金平均21億的首募規(guī)模大大超過(guò)同期股票型基金。在投資者熱捧之下，基金公司也紛紛上報(bào)此類產(chǎn)品迎合市場(chǎng)需求。

截至7月9日，證監(jiān)會(huì)已接受了8只新基金的申請(qǐng)材料，其中包括4只債券基金和一只可轉(zhuǎn)債基金，分別是中歐增強(qiáng)回報(bào)債券型基金、天弘永泰分級(jí)債券型基金、鵬華豐潤(rùn)債券基金、銀華信用雙利和富國(guó)可轉(zhuǎn)債；正在申請(qǐng)的非債券型基金僅有華商盛世策略精選和金鷹主題優(yōu)勢(shì)兩只。

值得注意的是，鵬華豐潤(rùn)債券已經(jīng)是該公司今年申報(bào)的第二只債券基金了。此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉還有多家基金公司計(jì)劃在下半年發(fā)行債券、保本或貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

熊市利器

在弱市中投資者往往更加注意債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)品種在基金組合配置中的優(yōu)勢(shì)。這一幕在2008年便上演過(guò)，股債蹺蹺板效應(yīng)使固定收益類產(chǎn)品成為熊市中的明星。2008年中共有36只債券型基金成立，累計(jì)募集1058億元，人氣遠(yuǎn)超偏股型基金。

今年上半年投資者對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品的關(guān)注度再提升，銀華保本基金、東吳貨幣基金均取得了不錯(cuò)的市場(chǎng)反應(yīng)。此前市場(chǎng)存量較少的產(chǎn)品類型——封閉型債券基金、保本基金和分級(jí)基金中固定收益類份額因契合特定投資者的需求，也在震蕩市中頗為為走俏。目前場(chǎng)內(nèi)固定收益類基金整體呈現(xiàn)溢價(jià)狀況也折射出投資者的謹(jǐn)慎情緒。

但值得注意的是，基金產(chǎn)品與市場(chǎng)之間往往具有一定 “時(shí)差”，2009年債券基金依舊發(fā)行多達(dá)20只，但市場(chǎng)卻已然轉(zhuǎn)向。

中長(zhǎng)期配置工具

德圣基金研究中心副總經(jīng)理肖峰表示，債券基金相較股票基金并不遜色，債券基金在家庭資產(chǎn)配置的比例穩(wěn)定在10%~15%左右。投資者可以有選擇地將優(yōu)質(zhì)的債基納入基金組合，并穩(wěn)定持有，以便于有效降低組合的波動(dòng)性、提高組合收益穩(wěn)定性。

同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增速減慢，加息壓力再次被釋放，這對(duì)于債券市場(chǎng)也是一大利好，債券基金可望延續(xù)上半年優(yōu)秀表現(xiàn)。

事實(shí)上，即使從長(zhǎng)期回報(bào)來(lái)看，債券基金仍然體現(xiàn)出了較為穩(wěn)定的投資回報(bào)，不乏經(jīng)得起市場(chǎng)考驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)債基。2003年以來(lái)債基的平均收益在6%以上，而在債券牛市的2005年~2007年，債券基金平均收益率可達(dá)10%以上。業(yè)內(nèi)人士建議投資者可將債券基金作為中長(zhǎng)期資產(chǎn)配置工具。