銷售虛實

上文所述的陳文清，還是岳陽明明德商貿(mào)有限公司(下稱明明德)的創(chuàng)始股東之一，2007年12月，她與陳瓊各出資20萬元和11萬元持有該公司全部股份。陳瓊同時還是岳陽樓臺的股東。

一位內(nèi)部員工告訴《財經(jīng)》記者，陳瓊曾在勝景山河行政部工作，其間曾被派到明明德上班?！懊髅鞯虏皇顷惌偟模蛣倬吧胶泳褪且患?。

在勝景山河《招股說明書》中，明明德被列為其2009年的銷售冠軍，但多家媒體未找到其注冊地址。此后，陳瓊出現(xiàn)在岳陽市創(chuàng)業(yè)中心大樓404房間接受媒體采訪。

經(jīng)調(diào)查，該辦公地點為媒體報道后所新租用的地點，當《財經(jīng)》記者于2011年1月1日晚上到達此處時，見辦公室內(nèi)堆放大量票據(jù)。

平安證券出具的關于勝景山河IPO保薦工作報告列舉了公司上市前的主要問題，其中包括關聯(lián)交易。勝景山河(包括前身古越樓臺)2006年至2008年與關聯(lián)方岳陽怡興祥商貿(mào)有限公司均有不同程度的關聯(lián)采購交易：2006年度勝景山河向怡興祥采購酒藥和干酵母關聯(lián)交易占同類交易比重均接近100%；2007年采購糯米比重超過45%；2008年采購酒藥和干酵母比重均超過50%。明明德亦不排除涉及類似關聯(lián)交易行為。

工商資料還顯示，明明德2007年沒有開展營業(yè)活動。2008年，公司主營業(yè)務收入為零，但負債飆升至2908.3萬元，所有者權益僅為18.4萬元，凈虧損12.6萬元；2009年主營業(yè)務收入22.2萬元，但負債驟減至17萬元，全年凈虧3.6萬元；2009年

而在《招股說明書》中，明明德公司2008年的銷售收入達到419.49萬元，2009年為964.9萬元，分別位居該年經(jīng)銷商排名第二位和第一位。

《財經(jīng)》記者還逐一核實了《招股說明書》所列舉的湖南省內(nèi)最重要經(jīng)銷商，總計7家：明明德、長沙開福區(qū)酒哥貿(mào)易商行(下稱酒哥)、長沙中企百貨貿(mào)易有限公司(下稱中企百貨)、長沙開福區(qū)九哥貿(mào)易公司、長沙市開福區(qū)九哥食品商行、長沙眾友糧油食品有限公司和長沙耕耘者貿(mào)易有限公司。后4家從長沙市工商局查詢不到任何注冊資料。

這7家機構中，“九哥”和“酒哥”發(fā)音相似，前兩家沒有注冊，后者為個體戶，法人代表陳固平，注冊資本1萬元。該個體戶和勝景山河有一份高達900萬元的銷售合同。在其注冊地長沙市開福區(qū)學宮街，已經(jīng)找不到這家店鋪。

另一家經(jīng)銷商中企百貨隱身于長沙市三一大道和德雅路交叉口附近，它在勝景山河2009年全部經(jīng)銷商中排名第五。該店負責人說：“剛創(chuàng)辦那年只有200多萬元銷售收入，每年50%的速度增長，2010年銷售業(yè)績超過500萬元。

但在《招股說明書》中，中企百貨2009年銷售收入就已達到531.24萬元。當年中企百貨和勝景山河的銷售合同金額為820萬元，該店負責人稱，“這是企業(yè)給的銷售目標，但不是實際銷售額。

按照勝景山河的銷售策略，非傳統(tǒng)黃酒消費區(qū)域是其重點區(qū)域，其中包括湖南省在內(nèi)的華中地區(qū)又是重中之重。2007年至2009年，每年該地區(qū)銷售收入約占全部銷售收入半壁江山。

2009年三季度，勝景山河上市籌備進入收尾階段。這時，勝景山河還開拓了蘇州等地的新市場，于2009年11月14日與江蘇省蘇州盛世鼎鴻商貿(mào)有限公司(法人代表陸旖，下稱盛世鼎鴻)簽約首批訂單200萬元，年銷售目標1500萬元。此前，陸旖從未涉足過酒業(yè)?！墩泄烧f明書》顯示，雙方簽訂的合同金額達1200萬元，成為“重要銷售合同”列表中排名第一的經(jīng)銷商。

據(jù)勝景山河稱，旗下?lián)碛小皠倬吧胶臃Q，古越樓臺”兩大品牌，以及“典”“道”等多個系列10余種產(chǎn)品。即使以勝景山河號稱的2008年銷售收入1.23億元計算，該數(shù)據(jù)占當年黃酒行業(yè)銷售收入比重的1.65%，其排名尚未進行業(yè)前五。以毛利率比較，最近三年半勝景山河的毛利率分別為54.42%、48.22%、50.02%和51.37%，高于行業(yè)平均水平約十個百分點。

勝景山河一位前員工稱，廠內(nèi)一旦有領導參觀，員工被要求包裝最高檔的黃酒，市場定價通常一瓶上千元。為了表現(xiàn)其庫存充足，廠區(qū)曾組織男員工趕制鐵架，以擺滿黃酒瓶。

熟知該企業(yè)的當?shù)毓賳T稱，“勝景山河年銷售額不超過3000萬元，年均利潤不超過200萬元”。岳陽經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)曾極力推銷勝景山河黃酒，由開發(fā)區(qū)財政負擔將其作為禮品贈送，“但回頭率幾乎為零，只有一個外國人喜歡”

勝景山河上市前，有關部門曾出資在岳陽市區(qū)為勝景山河制作戶外廣告牌，“想讓證監(jiān)會領導來參觀，說明這個酒做的不錯”，但就在2011年元旦前兩天，這些廣告牌全部下架。

勝景山河曾對外宣稱，截至2010年8月，其3年來納稅額超過8000萬元。但該官員稱，“開發(fā)區(qū)為了配合勝景山河上市，私下達成默契，稅里邊有水分?！苯咏俚囊晃簧钲谒侥既耸勘硎?，勝景山河的銷售一直不好，姚勝2007年曾向其借款700萬元，稱為了補繳稅款。

時至1月7日，一位熟知該企業(yè)的媒體人士在公開場合呼吁，請湖南省證監(jiān)局大力扶持勝景山河繼續(xù)上市，“如果這家企業(yè)不能正常上市，可能面臨崩潰的命運”。