作者: 盧遠(yuǎn)香

猶如天空中閃過的一道“雷電”，“7·23”溫州動車事故擊中了A股的心臟。

7月25日，高鐵事故后的第一個交易日，上證指數(shù)暴跌82點，以一根大陰線報收2688.75點，成交量比前一日大幅放量四成，達(dá)到1209億元。當(dāng)天，滬深兩市合計凈流出資金高達(dá)302.5億元，27個行業(yè)全線資金凈流出。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月25日至7月28日，滬深兩市合計凈流出資金達(dá)271.6億元。7月以來，兩市資金流出已近千億元。

但動車事故對A股的沖擊，并不僅僅是一根82點的大陰線。事故爆發(fā)后，以基金為主的機構(gòu)投資者擔(dān)憂此次事故將導(dǎo)致以高鐵為主的基建投資減速，影響鋼鐵、水泥、煤炭等重化工行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步加大經(jīng)濟下滑的風(fēng)險。

不過，在A股深陷“7·23”動車追尾事故影響之時，航空股卻一枝獨秀，集體放量上漲，成為投資者普遍看好的一大板塊?！?/p>

“目前航空估值處于低位，市盈率才10倍左右。高鐵事故的發(fā)生，中短期內(nèi)會促進(jìn)民航需求的進(jìn)一步回升，這將構(gòu)成股價上漲催化劑。南方基金首席策略分析師楊德龍注意到，高鐵事件爆發(fā)后，不少航線的客座率大幅提升，機票折扣價格亦提高至8.5折以上。他預(yù)計，航空業(yè)的短期收益將會提升。

恐投資減速

7月25日，鐵路板塊成為A股市場首當(dāng)其沖的暴跌行業(yè)。除此以外，機械、基礎(chǔ)化工、建材等也是暴跌的重災(zāi)區(qū)，當(dāng)日上述行業(yè)資金流出均超過20億元。

“今天下午(7月25日)拋盤壓力很大。滬指2704點是短線投資的支撐點位，不能擊穿。午盤這個點位擊穿后，原來看多的資金進(jìn)行技術(shù)性止損，都撤出去了?！鄙钲谝晃魂愋贞柟馑侥祭峡傁颉吨袊?jīng)營報》記者透露，圈內(nèi)普遍認(rèn)為動車事故帶來的沖擊，短期需要通過空間來消化，紛紛選擇降低倉位。

公募基金也在這天做出反應(yīng)。這天上午，上海一位管理資金規(guī)模20億元的股票型基金經(jīng)理李峰向交易員下達(dá)了降低倉位的指令，賣出對象除了少量持有的高鐵板塊，還包括有色、鋼鐵、金融、煤炭、建材等周期性投資品種。

“動車事故是高鐵行業(yè)發(fā)展過快的風(fēng)險釋放，未來整個行業(yè)的發(fā)展速度必然有所減緩，投資增速將下降。這意味著高鐵的設(shè)備訂單將會減少，維持了幾年的高鐵產(chǎn)業(yè)高增長格局將被改變。”李峰判斷，一旦以高鐵為主的基建投資減速，將直接影響到鋼鐵、水泥、煤炭等重工行業(yè)的發(fā)展，其業(yè)績增速也會放緩。

據(jù)記者采訪了解，不少基金經(jīng)理都跟李峰一樣，對周期板塊持謹(jǐn)慎態(tài)度?！扒捌诟哞F建設(shè)在4萬億投資拉動中扮演著舉足輕重的角色。動車事故的爆發(fā)，相當(dāng)于否決了大規(guī)?；ㄍ顿Y，投資產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)板塊都會受到?jīng)_擊?！睖夏澈腺Y公司投資總監(jiān)告訴記者，7月底以來，不少機構(gòu)在減持強周期品種。

如果高鐵投資減速，將對重化工行業(yè)有多大影響？賣方研究機構(gòu)銀泰證券做了一個統(tǒng)計：“基建投資占到整個固定資產(chǎn)投資的四分之一，如果高鐵投資縮減，將會影響固定投資規(guī)模顯著下降。另外，7000億元的鐵路投資要消耗鋼材3000萬噸、水泥1.4億噸，而鐵路運輸一直占據(jù)全國一半以上的物流總量和80%的煤炭運輸，影響之大不可忽視?！?