P2P行業(yè)風(fēng)生水起，另一方面卻不斷出現(xiàn)“跑路”風(fēng)波。一些資金實(shí)力和風(fēng)控能力較弱的P2P平臺(tái)，為了能使借貸項(xiàng)目逾期、展期，做資金池，把P2P做成了“龐氏騙局”，借貸方不能償付時(shí)又用平臺(tái)自有資金剛性兌付，造成資金鏈斷裂，跑路也就不可避免。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示：2014年全年，問題P2P平臺(tái)暴露超過200家，遠(yuǎn)超2013年全年76家的數(shù)量。

鳳凰財(cái)經(jīng)：那你們是怎么面對(duì)這個(gè)問題的？

做資金池的P2P都是偽P2P和非法金融

楊一夫：資金池是肯定不能做的，為什么呢？第一沒有資質(zhì)做一個(gè)資金池，第二做了資金池之后，你就承擔(dān)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行至少還有銀監(jiān)會(huì)管著它說你資本充足率應(yīng)該是怎么樣的。但是你在P2P這個(gè)機(jī)構(gòu)里面，你沒有任何人去約束你幫助你，而且資金獲得成本還比銀行高了很多很多倍，怎么可能這個(gè)業(yè)務(wù)做得下去，我無法想象的，就說明你做的不是P2P，你做的是一個(gè)偽P2P，或者打著P2P的旗號(hào)做一個(gè)非法金融的事情。

所以我們到現(xiàn)在為止任何一筆出借，不管以什么樣的方式，不管是我們的，像我們有（U計(jì)劃），我們也有投標(biāo)，不管用什么樣的方法進(jìn)行出借，但是最后的一個(gè)結(jié)果都你會(huì)看到一個(gè)一一對(duì)應(yīng)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，你也可以收到這樣一個(gè)你出借給誰了這樣一個(gè)電子版的借款協(xié)議。所以不存在來源跟去向的不明晰，和中間的這個(gè)期限錯(cuò)配，這個(gè)是我們覺得需要去堅(jiān)持的，我相信是未來監(jiān)管里面的一條紅線。

鳳凰財(cái)經(jīng)：大家對(duì)P2P現(xiàn)在有點(diǎn)妖魔化，甚至遲早有一天它會(huì)崩盤或者爆炸，有這么嚴(yán)重嗎？

抵押房子投資P2P的人太不理性

楊一夫：這個(gè)市場(chǎng)的理性其實(shí)是被教育出來的，就是說你現(xiàn)在某種程度上一些嚴(yán)重不具備競(jìng)爭(zhēng)能力，或者本身就是詐騙機(jī)構(gòu)的跑路，實(shí)際上就是教育市場(chǎng)的一個(gè)過程我覺得。確實(shí)大家要投資的過程中，要冷靜，要審慎，還是要量力而為。因?yàn)榘ㄓ幸恍┤似鋵?shí)看到一些高的收益，可能是借錢甚至抵押房子去進(jìn)行投資，這些都是非常不理性的。包括未來存款，保險(xiǎn)制推出來之后，我存在銀行的錢都不是絕對(duì)安全的，你有什么道理說要求我的一個(gè)投資是絕對(duì)安全的呢？因?yàn)橥顿Y一定是有風(fēng)險(xiǎn)的。

鳳凰財(cái)經(jīng)：如果從數(shù)字衡量你們業(yè)績(jī)的話，我看到一個(gè)數(shù)字，最新9月份的財(cái)報(bào)顯示你們壞賬率只有0.39%，確實(shí)是這樣嗎？

楊一夫：是這樣，看你怎么理解，我們旗下其實(shí)還是有另外一家公司叫友信的，友信實(shí)際上自己也設(shè)立了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。它向人人貸推薦的用戶，出現(xiàn)了逾期之后，它會(huì)進(jìn)行一個(gè)優(yōu)先的墊付，這個(gè)墊付完成之后在人人貸平臺(tái)上是不形成壞賬的，所以就是確實(shí)一定程度上沖抵了壞賬水平。

鳳凰財(cái)經(jīng)：你們是否做過測(cè)算，排除掉友信的因素之后，你們的壞賬率大概是多少？

楊一夫：基本會(huì)到2%到3%這個(gè)水平。

楊一夫：算是比較低了，其實(shí)5%以下也是一個(gè)比較理想的結(jié)果，但是目前我們應(yīng)該在行業(yè)里還是做到比較領(lǐng)先的程度，在這一塊。

鳳凰財(cái)經(jīng)：我之前看到一些你的采訪的時(shí)候，你說也遇到過壞賬催收的時(shí)候是嗎？

楊一夫：肯定，任何的出借和借款行為，你最后總不會(huì)保證它的絕對(duì)零風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榱泔L(fēng)險(xiǎn)就意味著沒有業(yè)務(wù)，其實(shí)這種催收，包括貸后的管理，這是一個(gè)非常正常，就像信用卡也有這種貸后管理。

鳳凰財(cái)經(jīng)：催債有沒有碰到過不順利的情況？

楊一夫：肯定有，最后壞賬那些就是催不回來的錢，但是這種一般來講還是相對(duì)少數(shù)和極端的一些情況。

人人貸不會(huì)做剛性兌付

鳳凰財(cái)經(jīng)：對(duì)剛性兌付這事你怎么看？你們是不做剛性兌付的。

楊一夫：對(duì)，我們是有一個(gè)相當(dāng)于設(shè)立了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，我們把我們的服務(wù)費(fèi)，一大部分放在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的帳戶里面，如果風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金真的賠光了，我們不去承擔(dān)更多賠付義務(wù)的，但是大家可以根據(jù)我們的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的走勢(shì)，還有我們的核心數(shù)據(jù)披露，然后自己去決定，到底是不是應(yīng)該繼續(xù)投資。