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調(diào)控·信貸

1月放貸過(guò)多差別存準(zhǔn)率施壓中小行

每經(jīng)記者 李靜瑕 發(fā)自北京

今年，央行對(duì)信貸的調(diào)控，選擇淡化規(guī)模控制，而轉(zhuǎn)向相對(duì)靈活的差別存款準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

春節(jié)剛過(guò)，就有報(bào)道稱，央行對(duì)部分中小銀行實(shí)施了差別存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控措施，其中大部分為城商行。不過(guò)，這些銀行的名單還未曾公布。

“1月份的確是一些城商行發(fā)放貸款比較多，這或是央行針對(duì)中小銀行動(dòng)用差別存款準(zhǔn)備金率工具來(lái)調(diào)控的主要原因?！币晃恢槿耸繉?duì)記者表示。

“一視同仁”中小銀行承壓

“之前，央行的差別存準(zhǔn)率工具主要還是針對(duì)大銀行，因?yàn)槠浔P(pán)子較大。而一些中小銀行在放貸方面則比較靈活，今年1月份新增信貸中小銀行占比高是一個(gè)背景，對(duì)中小銀行進(jìn)行差別存準(zhǔn)率的調(diào)控，還是有必要的?！?a href="/company/data/news/73.shtml" target="_blank">渣打銀行全球經(jīng)濟(jì)分析師李煒在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

李煒認(rèn)為，差別存準(zhǔn)率的實(shí)施，對(duì)于中小銀行而言，必然會(huì)帶來(lái)更大的資金壓力。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在其微博上寫(xiě)道，“與已上市的大銀行比，(中小銀行)資本充足率低、公司治理內(nèi)控機(jī)制相對(duì)薄弱，城商行今年仍可能是調(diào)控政策跟蹤的重點(diǎn)?！?/p>

在接受記者采訪時(shí)，郭田勇稱，央行“一視同仁”的同時(shí)，也需要關(guān)注不同銀行客觀能力上的差異。他表示，上市銀行要補(bǔ)充資本金，相對(duì)比較容易一些，而一些未上市的中小銀行只能通過(guò)其他渠道增資，操作成本太大。

因此，郭田勇認(rèn)為，今年城商行應(yīng)該積極推進(jìn)上市，以增加資本補(bǔ)充能力。

期待新政策制度化透明化

“摸著石頭過(guò)河——這可能是現(xiàn)在銀行盡量避免被差別提高存款準(zhǔn)備金率的心態(tài)?，F(xiàn)在銀行也不知道放貸多少合適，只能夠說(shuō)是比去年少貸款，相當(dāng)于去年90%的規(guī)模應(yīng)該差不多?！蔽恼麻_(kāi)頭的知情人士透露。

李煒對(duì)記者表示，今年上半年，“抗通脹”是首要目標(biāo)，央行對(duì)中小銀行采取差別存準(zhǔn)率的措施，主要也是希望能夠全方位地控制市場(chǎng)流動(dòng)性，抑制通脹的持續(xù)增長(zhǎng)。從長(zhǎng)期來(lái)看，差別存準(zhǔn)率的實(shí)施，會(huì)對(duì)銀行的貸款增速起到影響。

“提出差別存準(zhǔn)率的參考公式，央行會(huì)有一個(gè)認(rèn)為合理的適度的貸款增長(zhǎng)，于是給銀行一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)，以保證銀行的合理放貸。這一工具的使用，會(huì)使得今年的貸款規(guī)模下降。從整個(gè)公式來(lái)看，也是讓貸款增速不超過(guò)GDP與CPI增速之和。”華創(chuàng)證券銀行業(yè)分析師王榮對(duì)記者分析。

郭田勇分析認(rèn)為，央行之所以針對(duì)銀行信貸調(diào)控創(chuàng)新性地提出差別存準(zhǔn)率的政策，主要是相對(duì)于信貸窗口式指導(dǎo)，存款準(zhǔn)備金的手段更市場(chǎng)化，也更具有可控性。

據(jù)了解，去年實(shí)施的差別存準(zhǔn)率都有期限限制。對(duì)此王榮認(rèn)為，差別存準(zhǔn)率一般是屬于階段性調(diào)控，最終的目的是讓銀行不過(guò)猛放貸。但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要信貸的支持，因此不會(huì)是永久性的措施。李煒也表示，在通脹情況下，采取此政策是很正常的，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不再遭受通脹威脅，差別存準(zhǔn)率或不會(huì)頻繁使用。

不過(guò)，對(duì)于差別存準(zhǔn)率，市場(chǎng)最大的呼聲就是相關(guān)規(guī)則的透明化。“我認(rèn)為，要將差別存款準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制作為一個(gè)常態(tài)貨幣政策工具，關(guān)鍵是要制度化，需要公開(kāi)透明。”李煒?lè)Q。