歷時(shí)半個(gè)多月的停牌等待，華夏銀行再融資方案終于水落石出。6日，華夏銀行(600015)發(fā)布公告稱，擬向首鋼總公司、國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司、德意志銀行盧森堡股份有限公司定向發(fā)行總計(jì)18.59億股，融資總額不超過(guò)208億元。更為市場(chǎng)關(guān)注的是，此次定向增發(fā)之后，首鋼總公司在時(shí)隔五個(gè)半月后重回第一大股東。

市場(chǎng)分析人士表示，華夏銀行逾200億元再融資方案獲得通過(guò)表明了前幾大主要股東對(duì)華夏銀行的支持，同時(shí)資本補(bǔ)充將有利于未來(lái)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張和增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

0.29個(gè)點(diǎn)的大股東之爭(zhēng)

經(jīng)過(guò)本輪增發(fā)后，華夏銀行的前幾大股東將重新排定位次。從結(jié)果上看，首鋼總公司無(wú)疑成為最終的贏家。

去年11月19日，華夏銀行發(fā)布公告表示，德銀通過(guò)協(xié)議受讓公司股份成為華夏銀行第一大股東。隨即首鋼在本報(bào)獨(dú)家刊發(fā)聲明承諾，將以法律、法規(guī)規(guī)定的形式和程序保持首鋼總公司在華夏銀行股份有限公司第一大股東的地位。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，德銀與首鋼總公司圍繞華夏銀行第一大股東的股權(quán)爭(zhēng)奪由此展開。

而經(jīng)過(guò)本次定向增發(fā)后，首鋼將重新成為華夏銀行第一大股東。首鋼總公司將認(rèn)購(gòu)6.91億股，持股比例由發(fā)行前13.98%增加到發(fā)行后的20.28%，首鋼總公司將為此支付77.18億元的增持成本。

而國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司將認(rèn)購(gòu)6.53億股，在國(guó)家電網(wǎng)公司無(wú)償劃轉(zhuǎn)華夏銀行股權(quán)事項(xiàng)獲得批準(zhǔn)后，國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司的持股比例將提高至18.24%。

另外，值得關(guān)注的是，本次增發(fā)，德意志銀行盧森堡公司將認(rèn)購(gòu)5.15億股，發(fā)行完成后持股比例將提高至9.28%，德意志銀行的持股比例變?yōu)?0.71%(含德意志銀行收購(gòu)薩爾·奧彭海姆所持股權(quán))。增發(fā)完成后，德意志銀行集團(tuán)合計(jì)持股比例將提高至19.99%，達(dá)到監(jiān)管上限。

有利于未來(lái)業(yè)務(wù)拓展

公司表示，本次非公開發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充核心資本，如在本年內(nèi)完成增發(fā)工作，將為該行的持續(xù)快速發(fā)展提供資本支撐。

截至2009年末，華夏銀行資本充足率為10.20%，核心資本充足率為6.84%。已經(jīng)處于監(jiān)管部門對(duì)中小銀行提出的資本充足率10%、核心資本充足率7%的監(jiān)管下線邊緣。

雖然該行于2010年1季度曾發(fā)行44億元次級(jí)債券，一定程度上緩解了資本約束問(wèn)題。但是據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，此前資本充足率不足已成為華夏銀行的核心問(wèn)題之一。公司此前計(jì)劃開展一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)，也因資本充足率過(guò)低而受阻。此外，探索綜合經(jīng)營(yíng)等道路，也受到資本充足率的制約?！按舜稳A夏銀行再融資200億元，將支持公司未來(lái)三到五年業(yè)務(wù)的發(fā)展?！?

復(fù)牌后可能補(bǔ)跌

華夏銀行一季度交出了一份靚麗的季報(bào)數(shù)據(jù)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)86%，此次定向增發(fā)更易得到市場(chǎng)的追捧。為了防止股價(jià)上漲帶來(lái)過(guò)多的資金消耗，華夏銀行決定在4月中旬選擇停牌。

但是市場(chǎng)和大股東開了一個(gè)玩笑，在華夏銀行股價(jià)停牌的10多個(gè)交易日中，銀行板塊整體跌幅達(dá)到10%左右，分析師判斷，由于華夏銀行停牌期間銀行股板塊出現(xiàn)下跌，因此復(fù)牌后華夏銀行股價(jià)可能補(bǔ)跌，顯然大股東對(duì)股價(jià)的判斷出現(xiàn)偏差。

按照華夏銀行董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%計(jì)算，此次發(fā)行價(jià)格為11.17元/股。分析師稱，如果期間公司并未停牌，增發(fā)價(jià)格將折讓1成，這將為三大股東節(jié)省近20億元的持股成本。

不過(guò)公司表示，本次華夏銀行增發(fā)，主要股東積極認(rèn)購(gòu)，并承諾自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不予轉(zhuǎn)讓所認(rèn)股份，充分表明了主要股東對(duì)華夏銀行經(jīng)營(yíng)管理和長(zhǎng)期發(fā)展的堅(jiān)定信心。

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