張建華：非常感謝大會(huì)邀請(qǐng)我參加亞洲金融年會(huì)暨亞洲銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名報(bào)告會(huì)，本來(lái)我的題目說(shuō)政府刺激計(jì)劃與銀行，我看到這么多銀行專家不想講這個(gè)問(wèn)題了，正好就我們最近做的研究，關(guān)于銀行業(yè)的效率以及中外銀行業(yè)效率比較，給大家分享一下我們最新的一個(gè)研究成果。

大家知道因?yàn)殂y行業(yè)是資源配置主要的渠道，我們通常講中國(guó)金融體系是以間接金融為主，大概占非金融部門融資的80—90%，在這樣金融機(jī)構(gòu)下，銀行業(yè)的資源配置效率影響就非常大，關(guān)于銀行業(yè)的效率研究有多種方法，我們最近做了一個(gè)也是參照國(guó)外一個(gè)最新研究成果，就是設(shè)定了一些綜合性的指標(biāo)，我們選取了很多投入變量和產(chǎn)出變量，比如可以把利息支出、非利息支出，包括人工都可以加進(jìn)去，然后產(chǎn)出作為商業(yè)銀行是貸款也可以是利潤(rùn)，那么把這些指標(biāo)綜合起來(lái)以后衡量一個(gè)商業(yè)銀行綜合的產(chǎn)出業(yè)績(jī)。因此我們?cè)O(shè)定一些模型。我在這兒跟大家分享我們最近研究的成果。

因?yàn)榻裉熘v亞洲銀行業(yè)的排名，所以我想重點(diǎn)介紹一點(diǎn)中國(guó)銀行和國(guó)外銀行的比較，因?yàn)閲?guó)內(nèi)銀行業(yè)分了四類不同銀行，國(guó)有、股份制、城市商行包括外資。國(guó)內(nèi)銀行專門做了研究但是今天在這兒跟大家講中國(guó)和國(guó)外銀行業(yè)的比較。我們重點(diǎn)選取了幾個(gè)，考慮了哪些影響業(yè)績(jī)的因素？一個(gè)是國(guó)家層面我們考慮法律因素，不同法系對(duì)國(guó)家銀行業(yè)效率的影響，我們重點(diǎn)分了英美法系、德國(guó)法系、北歐法系，以及單獨(dú)把中國(guó)和俄羅斯分出來(lái)。第二個(gè)是銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，主要是考慮一個(gè)國(guó)家的銀行業(yè)到底是屬于完全競(jìng)爭(zhēng)，還是屬于壟斷的，或者是寡頭壟斷的銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)分析每個(gè)國(guó)家前五大銀行占的市場(chǎng)比重。三是考慮銀行相對(duì)于資本市場(chǎng)的程度。包括各國(guó)貸款占GDP的比重等。四是先考慮了各國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的約束程度，把監(jiān)管變量考慮進(jìn)去，能不能投資，證券投資、保險(xiǎn)投資、房地產(chǎn)投資分別進(jìn)行了考慮，又分成了完全沒(méi)有限制，有一定限制，然后限制和禁止、完全禁止等等情況。五是考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，考慮經(jīng)濟(jì)總量，包括人均GDP，而且用GDP平年指數(shù)進(jìn)行了一些調(diào)整。六是考慮各個(gè)國(guó)家的利差，那么中國(guó)我們要分析一下，05年以來(lái)實(shí)際上中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力明顯上升，特別是08年我們多項(xiàng)指標(biāo)排名世界第一，有人說(shuō)我們是利差的影響，所以我們看一下。

第二個(gè)我們要考慮銀行自身的一些特征。包括銀行國(guó)內(nèi)相對(duì)的占比，因?yàn)槲覀冞@里最后也能排出1234，我今天重點(diǎn)談一下影響的因素。然后對(duì)于一些其他銀行來(lái)說(shuō)是否上市了，上市是否影響。還有不良貸款比率、不良貸款撥備率、收益資產(chǎn)等等，這些變量我們控制完之后，作為一些綜合的分析，我把這些作為成本項(xiàng)目投入然后做一個(gè)產(chǎn)出，一個(gè)綜合產(chǎn)出可以有幾種，有一個(gè)是單考慮盈利的，我們考慮誰(shuí)的盈利能力比較強(qiáng)，還有誰(shuí)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力比較強(qiáng)。

綜合算起來(lái)，我們中外銀行比較的結(jié)果，從盈利效率來(lái)說(shuō)，中國(guó)的銀行業(yè)我們這里分了前幾大銀行，資產(chǎn)規(guī)模還有整個(gè)銀行業(yè)，因?yàn)槲覀冞x取的數(shù)據(jù)是中國(guó)129家銀行，99年到2008年10年間的數(shù)據(jù)，四類銀行全部畫了，還有一些我們選擇了207家外資銀行，這個(gè)不是說(shuō)注冊(cè)在中國(guó)的，注冊(cè)在中國(guó)的外資法人銀行我是作為中國(guó)本地銀行。這樣做了比較，從盈利效率來(lái)看中國(guó)銀行業(yè)盈利效率排名逐年在上升，在28國(guó)家和地區(qū)所有樣本當(dāng)中。而且2008年上升趨勢(shì)最為明顯。

第二個(gè)我們從全要素增長(zhǎng)率來(lái)看，我可以分單項(xiàng)的，比如說(shuō)人力成本，我們講勞動(dòng)成本率，那么全要素生產(chǎn)率來(lái)看，銀行是在明顯下降，尤其是2008年具有較大的明顯下降，這個(gè)主要受金融危機(jī)影響。與此相比中國(guó)全要素增長(zhǎng)率比較明顯。05年—08年平均增長(zhǎng)率是7.19%。排名第二的是1.52%是西班牙。排名第三的南非只有1.42%，比中國(guó)的應(yīng)該說(shuō)還是差了很多。當(dāng)然在各國(guó)排名第一的銀行中間，這里我想說(shuō)前面提到工商銀行比較好，這里研究我們算法全要素增長(zhǎng)率2008年工商銀行也是排名第一。

第三是從全要素增長(zhǎng)率組成結(jié)構(gòu)來(lái)看，應(yīng)該因素是技術(shù)因素，2007年以前幾乎所有國(guó)家技術(shù)進(jìn)步都在上升，但是2008年除了中國(guó)、印度、土耳其之外幾乎所有國(guó)家技術(shù)進(jìn)步都在下降。這說(shuō)明以前專區(qū)利潤(rùn)方面相對(duì)先進(jìn)的出現(xiàn)了一些問(wèn)題，甚至帶來(lái)一些相反的結(jié)果。除此之外其余絕大多數(shù)國(guó)家技術(shù)效率出現(xiàn)明顯下降，特別是2008年，因此我覺(jué)得技術(shù)效率跟增長(zhǎng)很大程度上影響全要素增長(zhǎng)率。

第四是給定其他因素條件下，與國(guó)外法律體系相比，中國(guó)的法律體系導(dǎo)致中國(guó)銀行業(yè)的效率比較低下，因此我們中國(guó)的法律環(huán)境，或者我們剛才講法律體系還是有影響的。

總得我們的結(jié)論，中國(guó)的銀行業(yè)近些年來(lái)應(yīng)該講資源配置效率逐年的提高，特別是08年特別明顯，但是現(xiàn)在看感覺(jué)中國(guó)也還存在一些值得改進(jìn)的地方。謝謝大家！

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