不出意外，收支規(guī)模達(dá)到13.96萬(wàn)億的2013年財(cái)政預(yù)算報(bào)告將于3月17日由全國(guó)人大表決通過(guò)。自此這份報(bào)告便有了法律效力，將在接下來(lái)的9個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)決定著巨額資金的來(lái)源和去處。

同時(shí)，1.2萬(wàn)億的財(cái)政赤字計(jì)劃也將具有法律效力，隨著通過(guò)發(fā)行國(guó)債的形式籌集資金，國(guó)家財(cái)政將在以后的數(shù)年時(shí)間內(nèi)還本付息，承擔(dān)著為數(shù)不小的資金成本。

雖然按照國(guó)際慣例，占GDP2%的財(cái)政赤字仍然處于國(guó)際公認(rèn)的安全空間，但是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況下，國(guó)家是否真的需要發(fā)行如此巨額的債務(wù)，仍然有人提出質(zhì)疑。

國(guó)家審計(jì)署副審計(jì)長(zhǎng)董大勝在3月6日的全國(guó)政協(xié)分組討論會(huì)上甚至提出，國(guó)庫(kù)的存款賬戶(hù)上，始終有一筆巨大的資金，日均余額一直都很大，所以沒(méi)有必要發(fā)行如此巨額債務(wù)，增加政府的資金成本。

他給在場(chǎng)的財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀提出建議，能否采取技術(shù)手段，為財(cái)政節(jié)約一部分國(guó)債的利息支出，提高資金使用效率。

有錢(qián)還借錢(qián)

看似神秘的國(guó)庫(kù)，并不是很多人想象中堆積如山的黃金和成捆的人民幣，而是一個(gè)在央行開(kāi)設(shè)的政府存款賬戶(hù)。

在董大勝看來(lái)，擁有這個(gè)常年維持著龐大日均余額的賬戶(hù)，卻仍大量發(fā)行國(guó)債，這不是“有錢(qián)還借錢(qián)”嗎？

董大勝表示，在現(xiàn)代管理體制下，國(guó)庫(kù)實(shí)際上類(lèi)似于個(gè)人開(kāi)設(shè)在銀行的賬戶(hù)，記錄著每筆資金的進(jìn)出和結(jié)余，只是資金的數(shù)額和進(jìn)出頻率不可同日而語(yǔ)。與個(gè)人賬戶(hù)不同的是，國(guó)庫(kù)資金賬戶(hù)理論上余額越少越好，因?yàn)檫@樣才能夠提高財(cái)政資金的使用效率。從這個(gè)角度看，我國(guó)的財(cái)政資金顯然沒(méi)有達(dá)到理想狀態(tài)。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2003年以來(lái)，我國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額以年均37%的速度增長(zhǎng)，2011年以后，我國(guó)國(guó)庫(kù)的月底余額長(zhǎng)期保持在3萬(wàn)億左右。即便2012年9月份國(guó)庫(kù)存款余額同比下降了20%，余額仍然達(dá)到2.7萬(wàn)億。

早在2006年，上述問(wèn)題便引起國(guó)內(nèi)一些業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。當(dāng)時(shí)就有人提出，由于國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的欠科學(xué)性，財(cái)政資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理性，使得看似巨額的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額，實(shí)際上由于種種原因無(wú)法得到合理有效的利用。有些財(cái)政預(yù)算體系主要以部門(mén)預(yù)算的形式為主，導(dǎo)致了國(guó)庫(kù)資金的使用出現(xiàn)了某種程度的不合理成分，也導(dǎo)致了財(cái)政資金在不同部門(mén)和不同領(lǐng)域的不合理分布。

董大勝指出，財(cái)政預(yù)算中每年由發(fā)改委固定負(fù)責(zé)分配的3000億項(xiàng)目支出，加上中央各部門(mén)的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)款就是一個(gè)很大的數(shù)字。因此，董大勝向朱光耀建議，可以參照企業(yè)定額負(fù)債的操作，來(lái)對(duì)國(guó)庫(kù)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理。

國(guó)庫(kù)理財(cái)

隨著國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額的日漸高企，如何采取技術(shù)手段使財(cái)政資金更好地發(fā)揮作用成為問(wèn)題。

目前財(cái)政部正在進(jìn)行的中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，主要是將中央國(guó)庫(kù)余額存款由央行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行。據(jù)了解，央行為國(guó)庫(kù)存款支付0.36%的利率，但國(guó)庫(kù)資金通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行招投標(biāo)操作，利息在6%左右，其間財(cái)政支付的利息成本可想而知。

事實(shí)上，2006年有關(guān)中央國(guó)庫(kù)的現(xiàn)金管理辦法出臺(tái)，當(dāng)時(shí)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額剛剛突破1萬(wàn)億。當(dāng)年8月30日，財(cái)政部通過(guò)國(guó)債發(fā)行遠(yuǎn)程招標(biāo)系統(tǒng)在銀行間債券市場(chǎng)提前買(mǎi)回了三只國(guó)債。

有專(zhuān)家分析指出，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理被認(rèn)為是提高國(guó)庫(kù)資金收益、提高國(guó)庫(kù)資金使用效率的一種工具和手段。國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理不僅可以提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的收益率和資金使用效率，而且有利于優(yōu)化國(guó)家財(cái)政的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。財(cái)政部門(mén)啟動(dòng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理以及即將啟動(dòng)醞釀已久的國(guó)債余額管理，反映了財(cái)政部門(mén)的積極作為。

但另一個(gè)問(wèn)題則是，目前國(guó)庫(kù)理財(cái)僅限于中央政府存款，地方國(guó)庫(kù)存款并不允許存放于其他商業(yè)銀行，也不允許其進(jìn)行理財(cái)，“所以才會(huì)出現(xiàn)江蘇省財(cái)政廳原副廳長(zhǎng)張美芳貪污受賄案件?！倍髣僬f(shuō)。