作者：屈麗麗

從2009年11月20日榮膺“地王”，到2010年4月14日接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》，因涉嫌違反證券法律法規(guī)被立案調(diào)查，短短5個(gè)月時(shí)間，大龍地產(chǎn)(600159)經(jīng)歷了從“天堂”到“地獄”的落差。

4月15日，大龍地產(chǎn)正式發(fā)布公告，“將配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，并請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)?！?

然而，對(duì)于投資人來說，這樣的公告得來并不容易。就一個(gè)月前，大龍地產(chǎn)還在《證券日?qǐng)?bào)》上發(fā)布澄清公告，稱并未接到證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查通知。而據(jù)代表投資人發(fā)起行政投訴的北京問天律師事務(wù)所合伙人張遠(yuǎn)忠告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，“就在發(fā)布澄清公告時(shí)，證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查已經(jīng)開始?！?

大龍吞“象”的“虛假陳述”

2009年11月20日，大龍地產(chǎn)旗下控股子公司大龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱大龍開發(fā))以50.5億元奪下順義區(qū)沙峪鎮(zhèn)天竺開發(fā)區(qū)22號(hào)地(以下簡(jiǎn)稱天竺22號(hào)地)，榮膺“地王”。

此戰(zhàn)不僅使得大龍一舉成名，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了大龍地產(chǎn)業(yè)績(jī)的大幅飆升。據(jù)2009年年報(bào)顯示，公司2009年凈利潤(rùn)達(dá)到3.39億元，比2008年236.05萬元的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了14259.32%，成為上市公司房地產(chǎn)板塊的佼佼者，也由此引發(fā)大批投資人的進(jìn)入。

然而，差之天壤的凈利潤(rùn)背后，上演的是大龍吞“象”的不自量力。

2010年1月22日，北京市國(guó)土局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)北京市閑置土地清理處置問題的公告》，對(duì)欠繳地價(jià)款、招拍掛成交后未按期簽訂土地出讓合同的用地單位，暫停其在北京市土地交易市場(chǎng)新的土地出讓交易活動(dòng)的資格，大龍開發(fā)位列名單之首。

“大龍地產(chǎn)作為大龍開發(fā)的控股母公司，對(duì)子公司所進(jìn)行的重大投資決策行為負(fù)有及時(shí)披露的義務(wù)，即在拿地之后本該對(duì)籌款、合同履行進(jìn)展等情況履行披露義務(wù)，在拿地資格取消后對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示?！睆堖h(yuǎn)忠指出。

事實(shí)上，大龍地產(chǎn)不僅未履行披露及風(fēng)險(xiǎn)提示，反而稱被取消拿地資格對(duì)公司影響不大。1月28日，大龍地產(chǎn)發(fā)布10股轉(zhuǎn)增10股分配方案，不少投資人繼續(xù)持續(xù)買進(jìn)。

2月1日，北京市國(guó)土局取消大龍開發(fā)對(duì)天竺22號(hào)地的競(jìng)得資格，同時(shí)對(duì)其已繳納的2億元競(jìng)買保證金不予退還。數(shù)天后，大龍地產(chǎn)無法繳納土地出讓金的事實(shí)真相大白，股價(jià)大幅下跌，投資者損失慘重。

2月23日，張遠(yuǎn)忠作為大龍地產(chǎn)股票投資人的代理人，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交行政投訴書，請(qǐng)求立案調(diào)查大龍地產(chǎn)及其相關(guān)責(zé)任人虛假陳述，并要求對(duì)其做出行政處罰。

“之所以先提起行政投訴，而不是直接進(jìn)行民事賠償訴訟，是因?yàn)樘摷訇愂龅拿袷滤髻r，必須要先進(jìn)行行政處罰以后，投資人才可以索賠?！睆堖h(yuǎn)忠告訴記者。

《證券法》193條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司或其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息以及作出誤導(dǎo)陳述的上市公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人，證券會(huì)應(yīng)當(dāng)作出行政處罰，對(duì)其給予警告罰款或者責(zé)令其改正。

在張遠(yuǎn)忠看來，在我國(guó)，相對(duì)內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等其他證券違規(guī)問題，有關(guān)虛假陳述的法律體系還是相對(duì)完善的，但行政投訴的前置程序卻是必須的。這在一定程度上也使得投資人的民事索賠之路稍顯艱難。

截至目前，在授權(quán)張遠(yuǎn)忠向大龍地產(chǎn)進(jìn)行索賠的投資名單中，已經(jīng)由數(shù)日前的60多人增加到了100多人，而索賠金額也在原來數(shù)千萬元的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加。案件的重要性也進(jìn)一步凸顯。

被遲發(fā)的《調(diào)查通知書》

業(yè)界人士告訴記者，發(fā)出《調(diào)查通知書》的時(shí)間也多有玄機(jī)。據(jù)一位不愿透露姓名的證券業(yè)律師說，“按照慣例，一般證監(jiān)會(huì)決定受理案件，會(huì)很快向?qū)Ψ桨l(fā)出《調(diào)查通知書》?！?

“因?yàn)榘凑瘴覈?guó)證券法律的規(guī)定，證券行政投訴案件，從立案調(diào)查到公布被調(diào)查結(jié)果，只有兩個(gè)月的時(shí)間。這當(dāng)然是考慮到行政效率的問題，但同時(shí)也意味著，對(duì)于較為復(fù)雜、牽涉面較廣的證券案件，有著相當(dāng)?shù)奶魬?zhàn)?！鄙鲜雎蓭煾嬖V記者，“兩個(gè)月的時(shí)間，證監(jiān)會(huì)能夠查清的問題實(shí)屬有限。”

但是，在大龍地產(chǎn)案件中，從3月11日張遠(yuǎn)忠得到立案通知，并知悉北京證監(jiān)局已將立案事宜電話通知大龍地產(chǎn)，到4月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)出《調(diào)查通知書》，時(shí)間整整過去了一個(gè)月。

“如果按照兩個(gè)月的法定時(shí)限來看，證監(jiān)會(huì)的調(diào)查也就剩下了一個(gè)月的時(shí)間，而在這一個(gè)月的時(shí)間，證監(jiān)會(huì)到底能查清多少問題，似乎也留下了疑點(diǎn)?！狈治鋈耸恐赋?。

而在張遠(yuǎn)忠看來，大龍地產(chǎn)所涉嫌的“虛假陳述”還只是表象，在其背后，很可能會(huì)涉嫌到“內(nèi)幕交易”與“操縱股價(jià)”的問題。因此建議證監(jiān)會(huì)在調(diào)查時(shí)，應(yīng)該不止于虛假陳述問題的調(diào)查。

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