個人投資者金融資產(chǎn)要超過50萬，開戶時間在18個月以上

證券時報記者 于 揚

本報訊 中國證監(jiān)會昨日晚間正式就開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點發(fā)布指導(dǎo)意見。下一步，證券業(yè)協(xié)會將出臺試點實施方案的專業(yè)評價制度，滬深交易所也將按照市值、換手率、波動性三個指標(biāo)來嚴格篩選出標(biāo)的證券并公布券種名單。中國證監(jiān)會還已制定并公示《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點行政許可申報材料目錄及內(nèi)容要求》。符合條件的證券公司可按規(guī)定向證監(jiān)會提交申報材料，同時抄報證券公司住所地證監(jiān)局。

據(jù)悉，首批申請試點券商應(yīng)滿足的條件在2006年發(fā)布的《證券公司融資融券試點管理辦法》的基礎(chǔ)上適當(dāng)提高，共設(shè)有六方面要求。一是最近6個月凈資本均在50億元以上。二是最近一次證券公司分類評價為A類。三是具備開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高。四是已開發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的全網(wǎng)測試。五是融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案通過了中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。六是客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實，建立了以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶分類管理和服務(wù)體系。

首批證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點取得成效后，證監(jiān)會將適時逐步放寬試點的條件，兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司，分期分批地擴大試點范圍。最近一次分類評價為B類以上、凈資本充足的證券公司可以根據(jù)自身實際情況，按照《試點辦法》的要求進行相應(yīng)準備。在擴大試點范圍前，證監(jiān)會將另行公告相關(guān)的條件和標(biāo)準。據(jù)介紹，根據(jù)最新統(tǒng)計，目前106家證券公司中約50%以上的公司分類評價達到B類以上。其中A類公司已接近30家。此前參與全網(wǎng)測試的11家券商都在A類之內(nèi)。

“指導(dǎo)意見”并未設(shè)定具體的客戶參與“門檻”，而將對客戶準入管理的權(quán)限交給公司。但據(jù)了解，證監(jiān)會還是會對此有一定的指導(dǎo)性要求?！皞€人投資者金融資產(chǎn)要超過50萬，這一標(biāo)準目前已在考慮范圍內(nèi)，不過也有可能不止50萬，”證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，“開戶時間大體上要在18個月以上”。同時，各公司還可根據(jù)市場和客戶情況，適當(dāng)提高融資融券業(yè)務(wù)初始保證金比例，降低可充抵保證金證券的折算率。

試點初期，相關(guān)風(fēng)險控制措施應(yīng)從嚴掌握。

試點期間，開展該業(yè)務(wù)的公司在按規(guī)定扣減凈資本的同時，還應(yīng)按照不低于融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模50%的比例計算業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備；應(yīng)當(dāng)嚴格遵守使用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)的要求，用于融券業(yè)務(wù)的自有證券必須是金融資產(chǎn)科目內(nèi)“可供出售金融資產(chǎn)”項目下的標(biāo)的證券；應(yīng)當(dāng)在證券交易所規(guī)定的范圍內(nèi)，審慎確定本公司的標(biāo)的證券和可充抵保證金證券名單；應(yīng)當(dāng)維護行業(yè)有序競爭，合理規(guī)定本公司融資融券業(yè)務(wù)客戶授信額度、期限、融資利率和融券費率。

據(jù)證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，“指導(dǎo)意見”發(fā)布后，對首批公司申請的審批將本著“成熟一家、批準一家”的原則進行。符合條件的證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)能力和準備情況提出試點申請，證監(jiān)會將根據(jù)各公司凈資本規(guī)模、合規(guī)經(jīng)營情況、風(fēng)險控制指標(biāo)以及中國證券業(yè)協(xié)會組織的試點實施方案專業(yè)評價結(jié)果和上海、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司組織的技術(shù)系統(tǒng)全網(wǎng)測試結(jié)果，擇優(yōu)確定首批試點證券公司。證監(jiān)會將根據(jù)市場情況和試點效果，審慎穩(wěn)妥地擴大試點范圍，有序推開，使之逐步成為證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)。

為配合試點的進行，中國證券業(yè)協(xié)會還將發(fā)布“專業(yè)評價制度”的相關(guān)規(guī)程。證券公司在提出試點申請前，應(yīng)先向協(xié)會提交融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案進行專業(yè)評價。評價專家小組由中國證券業(yè)協(xié)會聘請證券交易所、證券登記結(jié)算公司和部分熟悉融資融券業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)險控制要求的專業(yè)人士組成。

下一步，滬、深交易所還將科學(xué)分析篩選融資融券業(yè)務(wù)標(biāo)的證券，合理確定標(biāo)的證券和可充抵保證金證券的范圍和名單并適時公布?！敖灰姿幸惶讎栏竦倪x擇標(biāo)準，主要根據(jù)市值、換手率、波動性三個指標(biāo)來篩選，最終公布的券種范圍會比較窄”，上述負責(zé)人介紹。

根據(jù)“指導(dǎo)意見”的要求，各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查及其他日常監(jiān)管工作，對轄區(qū)內(nèi)申請融資融券業(yè)務(wù)試點證券公司的客戶資產(chǎn)安全、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、賬戶規(guī)范、內(nèi)部管理、風(fēng)險控制制度及合規(guī)情況出具監(jiān)管意見，說明其是否符合審慎監(jiān)管要求。在試點工作啟動后，還應(yīng)跟蹤試點公司業(yè)務(wù)動態(tài)，密切監(jiān)測試點公司凈資本等各項風(fēng)控指標(biāo)等。

證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，不符合“一參一控”監(jiān)管標(biāo)準的證券公司，其申請融資融券業(yè)務(wù)并不會受影響，但是否符合”一參一控“標(biāo)準是監(jiān)管層最終在審批時考慮的條件之一。對于申請公司頻繁發(fā)生信息安全事故的情況，負責(zé)人在接受記者采訪時也表示，證監(jiān)會在做出行政許可時會對這一因素有所考慮。

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