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皮海洲

4月12日，興業(yè)證券一副總經(jīng)理被曝涉嫌“老鼠倉”。一位自稱是興業(yè)證券內(nèi)部員工的知情人士對鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)爆料稱，興業(yè)證券信息技術(shù)部副總經(jīng)理肖俊光借他人名義持有、買賣股票，并且利用崗位特殊權(quán)限查詢跟蹤公司自營賬戶進(jìn)行股票買賣操作。而根據(jù)舉報(bào)人提供的交割單明細(xì)，可以看出肖俊光借他人名義進(jìn)行的股票交易行為與興業(yè)證券自營賬戶的交易行為完全一致。

興業(yè)證券曝出“老鼠倉”，筆者絲毫不覺得奇怪。實(shí)際上，不論是哪家基金公司、哪家證券公司曝出“老鼠倉”，都沒什么大驚小怪的。如果說基金公司與證券公司沒有了“老鼠倉”，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，那倒真是有些令人奇怪了。

其實(shí)，就在興業(yè)證券“老鼠倉”曝光的前一個星期，4月5日出版的香港《南華早報(bào)》上就刊發(fā)有一篇題為《中國市場內(nèi)部的“老鼠倉”現(xiàn)象猖獗》的文章。這篇文章借用一位曾擔(dān)任大型基金管理公司負(fù)責(zé)入的資深人士的話說：“‘老鼠倉’現(xiàn)象在市場上非常猖獗。老實(shí)說，在共同基金行業(yè)中，想找到一個沒有‘老鼠倉’賬戶的人并不容易。管好嘴巴是這個游戲的規(guī)則?！彪m然這種說法未免絕對了些，但也與市場的種種傳說基本相符。而既然基金經(jīng)理可以做“老鼠倉”，為什么證券公司就不可以有“老鼠倉”呢？所以，興業(yè)證券有“老鼠倉”并不令人感到意外?？梢哉f，在中國股市里，“老鼠倉”的存在是絕對的，至于哪家公司的“老鼠倉”被曝光則是一種偶然，誰被曝光那就活該他自認(rèn)倒霉了。

同樣沒有出乎人們意料之外的是興業(yè)證券“老鼠倉”被曝光的形式，即遭遇舉報(bào)。這也是中國股市老鼠倉被曝光的“潛規(guī)則”。中國股市的“老鼠倉”通常不是常規(guī)監(jiān)管所能發(fā)現(xiàn)的，更多的是知情人反目，有的甚至還是家人、妻子、情人反目的結(jié)果，以至有人戲言，建議證監(jiān)會施展美人計(jì)來監(jiān)管“老鼠倉”。而這一次，興業(yè)證券的“老鼠倉”同樣是遭內(nèi)部知情人舉報(bào)，不排除是內(nèi)部矛盾極化的結(jié)果。證監(jiān)會唯一的一次收獲是去年10月份披露的基金經(jīng)理涂強(qiáng)、韓剛、劉海三人的落網(wǎng)，而那一次，證監(jiān)會所采取的同樣是非常規(guī)監(jiān)管措施，進(jìn)行的是突擊檢查，結(jié)果打了“老鼠倉”們一個措手不及，弄得“老鼠倉”們抱頭鼠竄，有的基金經(jīng)理甚至抱著電腦就跑。

興業(yè)證券“老鼠倉”的并不出人意料之外，這正反映了“老鼠倉”的根源所在。“老鼠倉”之所以前仆后繼，正是市場監(jiān)管不力的結(jié)果。由于“老鼠倉”都潛伏在暗處，僅僅依靠常規(guī)監(jiān)管手段，是難以將“老鼠倉”查獲的。證監(jiān)會要查獲“老鼠倉”就必須多采取非常規(guī)措施，打“老鼠倉”一個突然襲擊。而且必須加大對老鼠倉的懲處力度。按照《證券法》及《刑法修正案》的規(guī)定，對老鼠倉予以重罰，予以“嚴(yán)厲打擊”。尤其是要把對“老鼠倉”的查處與對“老鼠倉”所在單位的查處結(jié)合起來，讓所在單位“連坐”，而絕對不能將“老鼠倉”僅僅歸結(jié)為“個人行為”。尤其是興業(yè)證券目前正在備戰(zhàn)IPO上市，在該公司上會審查時，有必要考慮到該公司“老鼠倉”的因素。所以，希望監(jiān)管部門對興業(yè)證券“老鼠倉”的查處能有一個出乎人們意料之外的結(jié)果。

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