廣發(fā)證券：推進國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用工作點評(薦股)
事件：12月2日：財政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局等四部門聯(lián)合在北京召開會議，對金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實施進行動員、部署，加快推進國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用。
會議公布了首批13個光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)名單。會議明確，2009年、2010年國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)模化應(yīng)用示范工程建成投產(chǎn)后，明后兩年將因地制宜進一步擴大示范，力爭2012年以后每年國內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000兆瓦，形成持續(xù)穩(wěn)定、不斷擴大的光伏發(fā)電應(yīng)用市場。
重點五項工作
1、對關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)協(xié)議給以50%補貼
2、加快集中連片示范，探索有效的發(fā)電商業(yè)模式
3、保障并網(wǎng)運行
4、建立"財政-科技聯(lián)動新機制，啟動市場，促進科技成果產(chǎn)業(yè)化和規(guī)模化
5、集中招標(biāo)，讓優(yōu)秀企業(yè)脫穎而出
我們的看法
1、經(jīng)過2009、2010年的屋頂計劃、金太陽示范工程、特許權(quán)招標(biāo)，國內(nèi)在電站建設(shè)運營方面積累了不少經(jīng)驗，隨著國內(nèi)產(chǎn)能產(chǎn)量在全球占據(jù)舉足輕重地位，國內(nèi)市場亟需加快啟動，此次政策雖然沒有出臺上網(wǎng)電價，但啟動步伐明顯加快。
2、此前規(guī)劃2015年安裝約5GW，此次預(yù)計2012年后每年不低于1GW，在政策預(yù)期范圍之內(nèi)，但我們預(yù)計將大大超過5GW，原因是集中招標(biāo)再補貼50%，將給業(yè)主帶來足夠投資回報吸引力。
3、跟以往申報項目不同，2010年后金太陽采取集中招標(biāo)形式，將進一步使建設(shè)成本降低，同時再給以一半補貼，將刺激終端的應(yīng)用，平價上網(wǎng)將加快。
4、財政-科技聯(lián)動新機制：支持企業(yè)新技術(shù)研發(fā)，將有效促進國內(nèi)太陽能技術(shù)的開發(fā)，特別是設(shè)備研發(fā)企業(yè)將得到重點扶持。
5、此次仍然沒涉及上網(wǎng)電價，只提到之前金太陽并網(wǎng)政策，即自發(fā)自用，富余電量按當(dāng)?shù)孛摿蛉济簷C組標(biāo)桿上網(wǎng)電價實現(xiàn)全額收購。我們認(rèn)為上網(wǎng)電價出臺仍然過早，需要在政策、發(fā)電成本、運營經(jīng)驗等方面配合。
6、投資策略：我們認(rèn)為政策將提升板塊的估值水平，整個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均將受益。
重點推薦 A、組件：海通集團、南玻A、超日太陽、向日葵、東方日升
B、硅片：中環(huán)股份、江蘇宏寶
C、電池片：橫店東磁
C、首批集中示范區(qū)受益企業(yè)：航天機電、拓日新能
D、區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)：特變電工、銀星能源
E、上游設(shè)備：精工科技、天龍光電F、電站：綜藝股份、航天機電、金剛玻璃
G、多晶硅：天威保變、樂山電力、鄂爾多斯、盾安環(huán)境
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