離奇消失的原材料

招股說(shuō)明書(shū)披露，2010年公司從前5位采購(gòu)商采購(gòu)金額合計(jì)7988.32萬(wàn)元，占比為44.03%，由此計(jì)算全年采購(gòu)金額共計(jì)18142.9萬(wàn)元。采購(gòu)的材料只可能有三個(gè)“去處”：第一個(gè)是凈增加存貨-原材料，第二個(gè)是構(gòu)成存貨-在產(chǎn)品和存貨-產(chǎn)成品凈增金額的組成部分(剩余部分為包含在在產(chǎn)品和產(chǎn)成品成本中的直接人工和制造費(fèi)用等)，第三個(gè)就是當(dāng)年消耗的、計(jì)入營(yíng)業(yè)成本中原材料成本。

從這三項(xiàng)詳細(xì)披露情況來(lái)看，存貨-原材料科目余額2010年凈增加1150.94萬(wàn)元，在產(chǎn)品和產(chǎn)成品余額凈增加715.56萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本發(fā)生額為19468.75萬(wàn)元。在招股說(shuō)明書(shū)“營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成和分析”中披露，原材料成本約占產(chǎn)品成本的62.51%，那么粗略計(jì)算包含在在產(chǎn)品、產(chǎn)成品凈增加金額，和2010年?duì)I業(yè)成本中的原材料金額合計(jì)為12617.21萬(wàn)元，再加上存貨-原材料科目?jī)粼黾咏痤~，則對(duì)應(yīng)2010年原材料耗用及儲(chǔ)存金額共計(jì)13768.15萬(wàn)元，與招股說(shuō)明書(shū)全文披露的金額相比少了4374.75萬(wàn)元。這部分原材料流向了哪里，變成了一個(gè)“謎”。

對(duì)此，本刊認(rèn)為，該公司很可能低估了原材料在成本中的占比，進(jìn)而導(dǎo)致低估成本、高估利潤(rùn)。