謝國忠:雷曼最終價值尚難估量 美股很可能跌去30%
隨著雷曼兄弟的破產(chǎn),美國金融危機進(jìn)一步加劇,也使得全球金融市場面臨巨大的考驗。
獨立經(jīng)濟學(xué)家謝國忠昨日告訴《每日經(jīng)濟新聞》,雷曼兄弟的倒閉本身對美國的金融市場形成了打擊,但更重要的是這一事件將引發(fā)一場全球“風(fēng)險重估”,包括資產(chǎn)重估和經(jīng)濟萎縮,而這才是導(dǎo)致全球股市暴跌的根本原因。
雷曼最終價值尚難估量
謝國忠表示,美國在雷曼兄弟危機爆發(fā)之后,股市下挫30%是非常容易的事情——作為投行界排名第四的雷曼兄弟,擁有的6000億資產(chǎn)將在金融市場上如何平衡,成為未來股市跌宕的關(guān)鍵點。
“雷曼兄弟自己說擁有約500億美元的CDO(債務(wù)抵押債券),那么未來在其破產(chǎn)中,有大筆CDO交易出現(xiàn)的話,就可以對其總值進(jìn)行認(rèn)定”,謝國忠指出,今年7月,美林證券出售過自己持有的CDO產(chǎn)品,作價1美元的CDO最終市場成交價格只有0.22美元,更離譜的是這0.22美元中,美林還每份借給對方0.17美分——也就是1美元的CDO產(chǎn)品最終美林只收回了0.05美分。
美林的CDO產(chǎn)品價格可以算作一次金融機構(gòu)新減記周期的開始,但是美林畢竟屬于被收購的證券公司,雷曼兄弟作為破產(chǎn)投行,其最終價格才會有代表意義——市場的估計是只會比美林的價格更低,而這將引發(fā)華爾街金融機構(gòu)一輪新的資本金補充浪潮,資金壓力將再次襲來,而雷曼最終價值幾何目前仍在觀望之中,或者說,其深淵幾何尚難估量。
謝國忠的評價是,下一步雷曼兄弟的清盤和AIG問題的爆發(fā)才是問題的核心,后者雖然得到了200億美元的短期流動性注入,但如果沒有救助或被收購,將會再次經(jīng)歷風(fēng)險清算。
雷曼破產(chǎn)保護(hù)影響將逐步顯現(xiàn)
顯現(xiàn)的。謝國忠表示,首先是流動性壓力階段,目前看來對市場的影響并不大,也就是所有和雷曼兄弟有關(guān)的公司將會轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)、清算價格,與之切斷關(guān)聯(lián)。
第二階段是雷曼兄弟清算自身的財產(chǎn),包括固定資產(chǎn)、銀行債務(wù)、償付債券等。值得注意的是,在第二階段當(dāng)中,雷曼兄弟的股東和貸款人都將遭受損失。9月16日,有消息爆出有多家國際銀行給雷曼兄弟進(jìn)行了貸款,在雷曼倒下后,這部分款項多數(shù)會灰飛煙滅。
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作者:
肖艷 姜艷艷
編輯:
tianyuanyuan
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