誰將是下一個新興產(chǎn)業(yè)牛股？十只潛力股票全點評

10月18日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)規(guī)劃，節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)將成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)將成為國民經(jīng)濟的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

到2015年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重要力爭達到8%左右，2020年力爭達到15%左右。

新興產(chǎn)業(yè)是未來10年的長線題材，也與通脹、消費并列為中期內(nèi)的三大投資主線之一。

投資者該如何抓住新興產(chǎn)業(yè)的潛力牛股？

誰是下一個新興產(chǎn)業(yè)牛股？

新興產(chǎn)業(yè)概念股的又一個春天似乎近在眼前。

10月18日已經(jīng)公布了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》(下稱《決定》)，明確將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)。這一規(guī)劃的出臺，使得新興產(chǎn)業(yè)板塊在A股市場上刮起了一股"新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)暴"。

10月27日，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》(下稱《建議》)提出，堅持把經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的主攻方向，這彰顯出未來五年我國攻堅調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型的決心。

自10月18日起截至本周二，除風(fēng)力發(fā)電機、垃圾發(fā)電兩大板塊漲幅分別為6.69%、5.62%外，其余包括新材料、太陽能發(fā)電、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)板塊漲幅均超過10%。

對此，分析師紛紛認(rèn)為，盡管有12個板塊涉及新興產(chǎn)業(yè)，但從中挑選有價值個股需要火眼金睛，應(yīng)該抓住政策重點，提煉行業(yè)龍頭，避免題材股。

節(jié)能環(huán)保：政策優(yōu)勢的貴族派

10月18日由國務(wù)院下發(fā)的《決定》，對新興產(chǎn)業(yè)進行了進一步定調(diào)。在A股市場中，大資金也在此《決定》中需找投資良機。

深圳私募雨哥11月3日向理財一周報記者透露，對于新興產(chǎn)業(yè)的配置，不少資金早有涉及，但均未開始大規(guī)模布局。按他預(yù)計，應(yīng)該還在處于試探及尋找期。

民生證券分析師張琢指出，由于新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期處于對技術(shù)、市場和生產(chǎn)方式的探索階段，產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。然而，國外新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗表明，政策對新興產(chǎn)業(yè)的恰當(dāng)扶持和有力引導(dǎo)會加快新興技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進程，起到良好的效果。經(jīng)過我們對七大新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的分析發(fā)現(xiàn)， 節(jié)能環(huán)保將是受政策扶持受益最大行業(yè)。

隨后公布的《建議》也對節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向進行了定調(diào)，提出重點開發(fā)推廣高效節(jié)能技術(shù)裝備及產(chǎn)品，實現(xiàn)重點領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)突破，帶動能效整體水平的提高。加快資源循環(huán)利用關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化示范，提高資源綜合利用水平和再制造產(chǎn)業(yè)化水平。示范推廣先進環(huán)保技術(shù)裝備及產(chǎn)品，提升污染防治水平。推進市場化節(jié)能環(huán)保服務(wù)體系建設(shè)。加快建立以先進技術(shù)為支撐的廢舊商品回收利用體系，積極推進煤炭清潔利用、海水綜合利用。

此外，剔除政策因素，市場需求也為節(jié)能環(huán)保的發(fā)展提供了生存的環(huán)境。目前，我國總體能源利用效率在33%左右，比國際先進水平低10%左右，在能耗總量和利用效率上都存在著巨大的改進空間，每年的可節(jié)約空間大約有幾千億元。后哥本哈根時代，我國政府承諾，到2020年實現(xiàn)單位GDP二氧化碳排放量比2005年下降40%~45%。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是實現(xiàn)我國減排目標(biāo)和經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)并舉的必然保障。

與此同時，湘財證券研究員吳江分析指出，目前市場主要關(guān)注的是其前端節(jié)能和后端污染治理(環(huán)保)。對于資源循環(huán)利用，由于市場對其了解不多，且目前投資標(biāo)的較少，因而有所被忽視。實際上，資源循環(huán)利用領(lǐng)域蘊含了一個規(guī)模巨大的市場，涉及到幾乎所有行業(yè)。本次《決定》的出臺，再次強調(diào)了資源循環(huán)利用在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的重要地位，其發(fā)展前景極為廣大。

目前，在A股中，節(jié)能環(huán)保類上市公司共有121家，總市值達8000億元。在二級市場上，新能源汽車、太陽能、多晶硅等節(jié)能環(huán)保板塊個股均是今年A股主角。

因此，在投資策略上，日信證券研究小組在近期發(fā)布的一份研究報告中提到，應(yīng)該關(guān)注節(jié)能技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品的推廣，重點領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能的電機節(jié)能和余熱余壓利用；而在資源回收領(lǐng)域和綜合利用領(lǐng)域，重點是核電燃料回收、海水綜合利用等；此外，在"三廢"治理中，重點關(guān)注脫硝政策出臺和垃圾焚燒事業(yè)的破冰；與此同時，還應(yīng)關(guān)注撬動節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的相關(guān)專業(yè)中介服務(wù)，比如EMC、CDM等。

智能電網(wǎng)：最臨近爆發(fā)的新興產(chǎn)業(yè)

據(jù)了解，目前A股市場中新興產(chǎn)業(yè)上市公司不在少數(shù)，其中主營業(yè)務(wù)涉及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的多達536家，其中創(chuàng)業(yè)板公司便多半屬于此類。

此外，從行業(yè)發(fā)展情況分析，張琢認(rèn)為，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r將七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分為三類：第一類是技術(shù)比較成熟、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好，能夠近期發(fā)揮作用的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)滲透率在60%~90%；第二類是技術(shù)進步很快，有可能在近期有較大發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)滲透率10%~40%；第三類是近期有發(fā)展，但中長期戰(zhàn)略意義更為顯著的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)滲透率在10%以下。

其中，第三類企業(yè)正如國信證券分析師陳健所推薦的："我們比較看好產(chǎn)業(yè)處于臨近爆發(fā)期的行業(yè)。此類行業(yè)在技術(shù)進步和推廣成本上已經(jīng)處于產(chǎn)業(yè)化的臨界點，需求只需政策適當(dāng)?shù)姆龀直隳鼙l(fā)出來。"

陳健所說的"臨近爆發(fā)期的行業(yè)"，主要包括已處于爆發(fā)期的核電設(shè)備，以及臨近爆發(fā)期的智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、動力電池行業(yè)和節(jié)能相關(guān)的LED行業(yè)。

其中智能電網(wǎng)正處于行業(yè)的臨界爆發(fā)點，因此受到市場重點關(guān)注。自10月18日《決定》發(fā)布以來，智能電網(wǎng)概念股累計漲幅達到12.93%，在12個新興產(chǎn)業(yè)板塊中的漲幅排名第四。從其產(chǎn)業(yè)發(fā)展可見，早在2009年相關(guān)部門已公布了智能電網(wǎng)規(guī)劃，當(dāng)前智能電網(wǎng)已經(jīng)進入規(guī)范試點收尾階段，相關(guān)試點及規(guī)范基本完成。

同時，自國家電網(wǎng)公司7月啟動智能電網(wǎng)第一批項目主設(shè)備招標(biāo)以來，在9月初和9月底又分別啟動了智能電網(wǎng)第二批和第三批項目招標(biāo)，其中第二批招標(biāo)規(guī)模遠(yuǎn)大于第一批，且第二、三批之間的時間間隔只有一個月。南京證券尹建輝指出，由于前期智能電網(wǎng)的推進速度較慢，預(yù)計隨著各方面條件的成熟，智能電網(wǎng)招標(biāo)頻率有望加快，且二次設(shè)備有望在年內(nèi)開始招標(biāo)。屆時將對一批智能電網(wǎng)企業(yè)起到利好作用。

核能：估值合理的優(yōu)勢派

此外，新興產(chǎn)業(yè)中具有估值優(yōu)勢的個股同樣值得關(guān)注。張琢表示，從估值角度來講，他同時也看好前期漲幅較小、具備估值優(yōu)勢的高鐵裝備制造、建筑節(jié)能、合同能源管理、智能電網(wǎng)、核能核電、物聯(lián)網(wǎng)、綠色節(jié)能燈照明、新化工材料八個子行業(yè)。

其中，核能核電受到多家券商研究機構(gòu)推薦。金百靈投資分析師秦洪同樣對該板塊情有獨鐘。據(jù)了解，"十二五"規(guī)劃將在2007年《核電中長期發(fā)展規(guī)劃》基礎(chǔ)上對2020年核電裝機容量機型調(diào)整，調(diào)整后的2020年核電裝機容量有望達到100GW。不過中航證券分析師李勇強認(rèn)為，100GW這一數(shù)據(jù)相對保守，根據(jù)對國內(nèi)現(xiàn)有已建、在建和規(guī)劃中核電站的情況進行分析，2020年核電裝機容量將達到120GW，是當(dāng)前核電裝機容量的12倍，估計未來十年將給國內(nèi)核電設(shè)備企業(yè)帶來5600億元設(shè)備投資業(yè)務(wù)。

從投資角度而言，李勇強將核電產(chǎn)業(yè)分為上游、中游、下游三個板塊進行分析，上游中，應(yīng)該關(guān)注具有鋯、核級石墨、核級鈉等材料的上市公司，這些材料主要用于核反應(yīng)堆中的涂層、冷卻劑等。

在中游產(chǎn)業(yè)鏈中，則應(yīng)關(guān)注核電設(shè)備，核電站輔助設(shè)備中大型鑄鍛件、壓力容器的產(chǎn)能主要集中在中國一重(601106)、二重重裝(601268)等公司中。

至于下游產(chǎn)業(yè)，則主要集中在核電站建設(shè)、運營及維護。申能股份(600642)、皖能電力(000543)均是獲益者。

就二級市場而言，目前核電板塊漲幅在12大新興產(chǎn)業(yè)板塊中處于下游水平，自10月18日以來累計漲幅為10.61%，市盈率為129.68倍，遠(yuǎn)低于新興產(chǎn)業(yè)中的太陽能發(fā)電224倍及鋰電池223倍的市盈率。

機器人：高端裝備訂單增加助推業(yè)績提升

分析師表示新產(chǎn)品數(shù)量增加，公司前景可期

三季度，指數(shù)觸底反彈，它在橫盤；10月，指數(shù)大漲，它仍在橫盤。自4月中旬除權(quán)以來，機器人(300024)橫盤近半年。

截至今年三季度，公司所獲得的訂單數(shù)較2009年增長超過30%，分析師預(yù)計這將在年底甚至明年成為公司的利好因素之一。

高端制造業(yè)促進公司發(fā)展

對于擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的工業(yè)機器人與自動化成套裝備提供商的機器人而言，未來發(fā)展將會更多地趨向高端裝備制造業(yè)。

公司的主要產(chǎn)品包括了工業(yè)機器人、物流與倉儲自動化成套裝備、自動化裝配與檢測生產(chǎn)線和軌道交通自動化?？梢钥闯?，軌道交通自動化與高端裝備制造業(yè)中的"提升軌道交通裝備水平"不謀而合。

根據(jù)中信建投分析師高曉春介紹，由于現(xiàn)在對于"十二五"規(guī)劃中的高端裝備制造業(yè)還沒有一個明確的細(xì)分，所以并不能十分確定機器人中到底有多少產(chǎn)品會直接受益。

訂單數(shù)增加明顯

根據(jù)公司公布的三季報顯示，報告期內(nèi)公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1.38億元，凈利潤達到2339.21萬元，與上年同期相比增長幅度分別為1.20%和3.45%。而從年初至今的情況來看，公司凈利潤為5470.07萬元，同比增長18.09%。

另外，在三季報中，公司透露其市場規(guī)模正在逐步擴大，截至三季度末，公司新簽訂工業(yè)機器人成套設(shè)備合同額1.2億元，超過上年全年合同額。11月2日，高曉春在接受理財一周報記者采訪時認(rèn)為，三季度訂單數(shù)的增加，并不一定會對其業(yè)績有一個快速的利好。"基本上會對明年或者是年底的業(yè)績有一定的幫助。機器人現(xiàn)在拿到的訂單肯定會有一個時間間隔，并不能很快反映到今年的業(yè)績上去。"

機器人在上市時共募得資金5.76億元，中報顯示，公司所投資的5個投資項目已經(jīng)全部在建設(shè)當(dāng)中。公司三季報也透露公司將對已達到或部分達到使用狀態(tài)的廠房逐步投入使用，"以緩解生產(chǎn)場地不足的壓力"。

新產(chǎn)品市場拓展平穩(wěn)進行

在今年中報中，公司提及的激光設(shè)備、軍用特種機器人和智能電表自動化檢定系統(tǒng)都取得實質(zhì)進展。根據(jù)天相投資研究報告顯示，公司的激光設(shè)備在手訂單為4300萬元，而軍用特種機器人已完成測試的85%，并有望在年內(nèi)簽訂合同。

智能電表自動化檢定系統(tǒng)也已累計中標(biāo)6150萬元。公司透露，隨著智能電網(wǎng)的自動化和智能化在全行業(yè)的推廣，該產(chǎn)品將成為公司重要的利潤增長點。

機器人今年開發(fā)的不少新產(chǎn)品也已經(jīng)或即將推向市場，高曉春認(rèn)為這些新產(chǎn)品都是公司市場拓展的一個手段。"現(xiàn)在還并不好去量化這些新產(chǎn)品將給公司帶來多大的收益，還沒有一個比較準(zhǔn)確的數(shù)字，還需要看未來公司在市場開拓方面的進展如何。"在高曉春看來，由于機器人開發(fā)的新產(chǎn)品數(shù)量較多，公司的研發(fā)實力也處于較強水平，加上公司符合未來"十二五"規(guī)劃的發(fā)展方向，所以未來的前景還將繼續(xù)看好。

福田汽車：新能源業(yè)務(wù)已貢獻利潤

分析師認(rèn)為公司估值偏低，股價應(yīng)在30元上下

福田汽車(600166)作為國內(nèi)商用車的龍頭企業(yè)，銷量已經(jīng)連續(xù)6年蟬聯(lián)國內(nèi)第一，其中，2009年福田汽車以60.20萬輛的銷售額，首次躍居全球商用車單一汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量第一的位置。在開發(fā)新能源汽車中，福田汽車已成為國內(nèi)商用車領(lǐng)域新能源汽車生產(chǎn)的主要廠家之一。

借道亞運新增訂單

福田汽車從2003年起開始布局新能源領(lǐng)域，并將新能源的研發(fā)和應(yīng)用作為其核心戰(zhàn)略。到了2007年，福田汽車的新能源客車正式亮相，并在廣州的公交線路上進行了混合動力客車BJ6123C7B4D車型的試運行。一年以后，廣州第一巴士股份有限公司一次性采購了30輛福田混合動力客車并投入正式運營。

值得一提的是，在2009年的國慶彩車巡游中，新能源汽車首次出現(xiàn)，其中9輛彩車采用了福田歐V新能源客車的底盤。而在動力源方面，所有的60輛彩車均采用了福田歐V客車自主開發(fā)研制的電力或混合動力作為動力源。

9月14日公告稱，公司接到廣州新穗巴士的30輛混合動力客車的訂單，這30輛新能源客車將用于廣州亞運會服務(wù)。可見，福田汽車在新能源客車的制造上已經(jīng)處于國內(nèi)領(lǐng)先位置。

不過宏源證券一汽車行業(yè)分析師11月2日向理財一周報記者透露，有司機反映，在廣州運行的混合動力客車并不比普通客車省油，"所以現(xiàn)在混合動力是否真的省油還不好說。"

新能源客車業(yè)績貢獻率未來將增大

11月2日，渤海證券分析師馮沖告訴理財一周報記者："雖然福田的新能源客車單車的利潤率比較高，但是量太小了，所以暫時對公司整體的業(yè)績影響并不是很大?，F(xiàn)在公司最主要依賴的還是輕卡和中重卡，大中客只是其補充，不過在未來的貢獻率可能會慢慢增加。"

宏源證券汽車組某分析師在接受理財一周報采訪時也持相同觀點，"短期內(nèi)，新能源汽車不會對公司業(yè)績有太大貢獻，從中長期來看，可能會有一定貢獻，畢竟'十二五'規(guī)劃也提到要發(fā)展新能源汽車。"

福田汽車在中報中提及，公司在新能源汽車的開發(fā)上，除了歐V 新能源客車以外，純電動的環(huán)衛(wèi)車實現(xiàn)了批量生產(chǎn)，而純電動出租車也已經(jīng)在試驗驗證階段。

在馮沖看來，現(xiàn)在的新能源客車主要集中在大中城市的公交客車領(lǐng)域，而這些大中城市都傾向購買地方車企的新能源客車，所以福田的新能源客車市場主要限定在北京。"現(xiàn)在北京是新能源汽車試驗的排頭兵，福田的新能源客車之所以能處在全國領(lǐng)先水平也得益于北京新能源客車更新的比較多。"馮沖粗略統(tǒng)計，北京從2009年至今，已更新的福田新能源客車數(shù)量在1400-1500輛，"現(xiàn)在北京也在搞新能源客車試驗基地，我計算北京一年要更新2000輛左右的新能源汽車，所以這一塊對福田汽車單車的利潤率貢獻較多。"

在福田汽車中報中提到，"公司正積極準(zhǔn)備在輕卡、中重卡等產(chǎn)品上進行混合動力系統(tǒng)拓展的可行性分析研究"，關(guān)于該項目現(xiàn)在的進展如何，理財一周報記者2日致電福田汽車公司，但被告知公司董秘出差在外。