昨日，上交所就《新股申購(gòu)實(shí)施辦法》作出解釋

融資融券信用賬戶不能申購(gòu)新股

近日，上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司聯(lián)合發(fā)布了《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購(gòu)實(shí)施辦法》。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就辦法主要內(nèi)容回答以下問(wèn)題。

1、按市值申購(gòu)與以前的資金申購(gòu)主要差別在哪？

答：資金申購(gòu)主要考慮投資者資金量的大小，在申購(gòu)上限內(nèi)，只要投資者資金足額，即可申購(gòu)。

而按市值申購(gòu)的具體含義為：投資者持有市值不低于1萬(wàn)元才能參與申購(gòu)，申購(gòu)數(shù)量不能超過(guò)主承銷商規(guī)定的申購(gòu)上限，且不得超過(guò)持有市值對(duì)應(yīng)的可申購(gòu)額度（具體計(jì)算方式見(jiàn)第6條）。同時(shí)，投資者申購(gòu)時(shí)賬戶內(nèi)也必須存有足額資金。

2、按市值申購(gòu)與以前的市值配售主要差別在哪？

答：按市值申購(gòu)（簡(jiǎn)稱“新辦法”）要求“市值分市場(chǎng)計(jì)算、分賬戶申購(gòu)新股、資金足額才能申購(gòu)”；市值配售（簡(jiǎn)稱“老辦法”）則規(guī)定“市值合并結(jié)算、賬戶可跨市場(chǎng)申購(gòu)、中簽后交付資金”。

3、投資者持有市值是什么？

答：投資者持有市值是指T-2日（T日為申購(gòu)日，下同）日終投資者持有的本市場(chǎng)非限售A股股份市值，首次公開發(fā)行新股形成的非限售A股無(wú)相應(yīng)收盤價(jià)時(shí)不計(jì)算市值。非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員交易限制的，不影響市值的計(jì)算。

4、具體市值計(jì)算方式是什么？

答：（1）按T-2日證券賬戶中非限售A股股份數(shù)量與相應(yīng)收盤價(jià)的乘積加總計(jì)算投資者相關(guān)證券賬戶持有市值。

（2）同一投資者多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算該投資者持有市值。

5、投資者哪些證券賬戶中的市值合并計(jì)算到該投資者持有市值？

答：（1）除另有明確規(guī)定的，注冊(cè)資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同的證券賬戶確認(rèn)為同一投資者持有，合并計(jì)算到該投資者持有市值中。

（2）融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中。

（3）證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值合并計(jì)算到該證券公司持有的市值中。

（4）證券公司客戶定向資產(chǎn)管理專用賬戶以及企業(yè)年金賬戶，證券賬戶注冊(cè)資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號(hào)碼”相同的，按證券賬戶單獨(dú)計(jì)算市值并參與申購(gòu)。

（5）不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值。

6、投資者網(wǎng)上可申購(gòu)額度的具體計(jì)算方式是怎么樣的？

答：計(jì)算出投資者持有市值后，持有市值1萬(wàn)元以上（含1萬(wàn)元）的投資者才能參與新股申購(gòu)。按上海市場(chǎng)每1萬(wàn)元市值配一個(gè)申購(gòu)單位（一個(gè)申購(gòu)單位為1000股）的原則計(jì)算投資者可申購(gòu)額度，市值不足1萬(wàn)元部分不計(jì)算可申購(gòu)額度。

同一天有多只股票發(fā)行的，該可申購(gòu)額度對(duì)投資者申購(gòu)每一只股票均適用。

7、如何理解可申購(gòu)額度？是說(shuō)只要資金足夠，可申購(gòu)額度就是投資者能夠申購(gòu)到的數(shù)量嗎？

答：可申購(gòu)額度不單單指一個(gè)數(shù)量，更是一種資格和可能性；它是投資者在符合其他規(guī)定條件下可以申購(gòu)的最大數(shù)量。資金足夠的情況下，投資者最終能夠申購(gòu)到的數(shù)量，還要受到申購(gòu)上限、中簽率等因素影響。因此，從這個(gè)意義上看，可申購(gòu)額度不等同于申購(gòu)成功的數(shù)量；通常情況下，可申購(gòu)額度大于申購(gòu)成功的數(shù)量。

8、投資者的網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量受到哪些限制？

答：投資者網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量不得超過(guò)按投資者T-2持有市值計(jì)算的可申購(gòu)額度，也不得超過(guò)主承銷商規(guī)定的申購(gòu)上限（該上限最高不得超過(guò)當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一），且必須足額繳款。投資者申購(gòu)數(shù)量違反上述規(guī)定的，交易所及中國(guó)結(jié)算將對(duì)超出部分作無(wú)效處理。

9、如何及何時(shí)能查詢到自己的市值及可申購(gòu)額度？

答：上海市場(chǎng)，T日投資者可以通過(guò)其指定交易的證券公司查詢其按最小申購(gòu)單位取整的市值或可申購(gòu)額度。

10、采用按市值申購(gòu)對(duì)網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)流程時(shí)間長(zhǎng)度有何影響？

答：滬市申購(gòu)后的資金凍結(jié)、配號(hào)、抽簽、資金解凍、股份登記等業(yè)務(wù)流程與上海市場(chǎng)2009年《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法（修訂稿）》基本一致。采用按市值申購(gòu)對(duì)網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)流程時(shí)間長(zhǎng)度無(wú)影響。

11、投資者持有的ETF、封閉式基金、B股股份、債券以及將來(lái)持有的優(yōu)先股的市值是否計(jì)入該投資者用于申購(gòu)滬市新股的持有市值中？

答：辦法規(guī)范的“市值”是指投資者持有的“上海市場(chǎng)非限售A股股份市值”，因此，投資者持有的ETF、封閉式基金、B股股份、債券以及將來(lái)持有的優(yōu)先股的市值，不計(jì)入該投資者用于申購(gòu)滬市新股的持有市值中。

12、若投資者T-1日時(shí)將T-2日持有的市值全賣出，然后T日申購(gòu)，是否可以？

答：可以。

13、融資融券信用賬戶是否可以直接申購(gòu)新股？

答：根據(jù)實(shí)施辦法第四條：“融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中”，但是，該賬戶不能用于申購(gòu)新股?！?jù)證券時(shí)報(bào)