隨著經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的環(huán)境成本日益凸顯，社會(huì)各界對(duì)于生態(tài)文明建設(shè)和綠色經(jīng)濟(jì)的關(guān)注也在不斷增加。生態(tài)文明建設(shè)和發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)需要綠色金融的大力支持。深化中國(guó)綠色金融實(shí)踐，需要立足于兼具國(guó)際視野和中國(guó)特色的綠色金融視角，需要一個(gè)系統(tǒng)、全面、更具能動(dòng)性的金融機(jī)構(gòu)的積極參與。

綜觀全球的綠色改革浪潮，美國(guó)已將發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)作為振興經(jīng)濟(jì)的突破口；巴西的生物能源發(fā)展位居世界前列；在歐洲，英、德、法三國(guó)成為發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量；在亞洲，日、韓發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)政策積極有力，印度也十分重視發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。

在世界綠色改革的浪潮中，我國(guó)政府高度重視發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，制定了一系列的綠色經(jīng)濟(jì)扶持政策，實(shí)施了許多有利于綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施。

在具體實(shí)踐中，中國(guó)政府支持在農(nóng)村和邊遠(yuǎn)地區(qū)開(kāi)發(fā)利用生物質(zhì)能、太陽(yáng)能、風(fēng)能、地?zé)崮艿刃履茉春涂稍偕茉矗恢袊?guó)政府認(rèn)真引進(jìn)先進(jìn)風(fēng)能技術(shù)，進(jìn)行了許多項(xiàng)技術(shù)示范工程，推動(dòng)風(fēng)電的發(fā)展。近年來(lái)，中國(guó)政府還開(kāi)展了十萬(wàn)千瓦級(jí)風(fēng)電場(chǎng)特許權(quán)的試點(diǎn)工作，用市場(chǎng)手段促進(jìn)風(fēng)電的發(fā)展。

由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和環(huán)保部共同推動(dòng)的綠色信貸，既由多部門(mén)聯(lián)合對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行行政監(jiān)管，又通過(guò)金融手段在市場(chǎng)中鼓勵(lì)發(fā)展可持續(xù)融資，這一系列的管理辦法和實(shí)施方案等政策文件，為綠色信貸的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

政府職能的再認(rèn)知

我國(guó)的政府職能對(duì)于國(guó)家發(fā)展和社會(huì)建設(shè)都發(fā)揮了巨大的作用，但也存在一定程度的制度缺陷，還需要進(jìn)一步完善。

首先，傳統(tǒng)行政職能往往偏重于區(qū)域性、局部性的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，沒(méi)有在發(fā)展層面立足于整體、長(zhǎng)遠(yuǎn)的全面規(guī)劃，不利于產(chǎn)業(yè)的合理布局和發(fā)展。綠色產(chǎn)業(yè)是呈規(guī)模型發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，不合理的布局和結(jié)構(gòu)安排都會(huì)影響產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

其次，個(gè)別地方政府對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)理解上的偏頗也致使行政職能在規(guī)劃綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)考慮缺失。要避免在綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中顛倒了特色產(chǎn)業(yè)和全面產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃發(fā)展順序，這也是成功構(gòu)建和發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵。對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵準(zhǔn)確的理解和把握是正確發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的前提和關(guān)鍵。

在新時(shí)期，政府職能也需要有新的定位。

首先，制度供給實(shí)現(xiàn)恩威并舉。我國(guó)已經(jīng)制定出關(guān)于環(huán)境保護(hù)的各種規(guī)章，但外部性的普遍存在使得企業(yè)仍會(huì)傾向于繼續(xù)破壞生態(tài)。解決這個(gè)矛盾就需要將外部成本內(nèi)部化，可操作的方法就是征收環(huán)境稅，并采用超額累進(jìn)稅制等進(jìn)行規(guī)范。企業(yè)為了獲得與以前同樣的利潤(rùn)率，就要想辦法加大對(duì)環(huán)保設(shè)施的投入，以降低環(huán)境稅率，從而達(dá)到自覺(jué)注意生態(tài)保護(hù)的目的。

講究效果的政府應(yīng)根據(jù)效果而非按投入撥款。地方政府是追求預(yù)算最大化的經(jīng)濟(jì)人，那么解決問(wèn)題可以設(shè)定一個(gè)思路：在最初的預(yù)算到位后，可以成立環(huán)境測(cè)評(píng)小組，其責(zé)任是為各地的生態(tài)保護(hù)工作評(píng)級(jí)，評(píng)定的級(jí)別越高，下期得到的補(bǔ)償金額就越多。我們現(xiàn)在也有專(zhuān)家環(huán)評(píng)組，但主要責(zé)任是檢查處罰。這樣的后果是專(zhuān)家來(lái)了地方就應(yīng)付，專(zhuān)家走了一切照舊，地方政府缺乏改善生態(tài)的內(nèi)在趨動(dòng)力。改變一下方法，地方上為了爭(zhēng)取到盡可能大的獎(jiǎng)勵(lì)，會(huì)產(chǎn)生提供優(yōu)質(zhì)公共產(chǎn)品的原動(dòng)力。同時(shí)從官僚個(gè)人的心理成本來(lái)說(shuō)， 名正言順的嘉獎(jiǎng)比瞞天過(guò)海的欺騙要有價(jià)值得多。

其次，引導(dǎo)社會(huì)自治，構(gòu)筑多元治理結(jié)構(gòu)。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)我國(guó)進(jìn)入低碳社會(huì)，不只是政府的責(zé)任和義務(wù)，也需要全社會(huì)的力量共同參與，這就需要進(jìn)一步引導(dǎo)公眾生態(tài)環(huán)境政治參與熱情，完善社會(huì)生態(tài)環(huán)境自治機(jī)制。倡導(dǎo)包括政府在內(nèi)的多元主體生態(tài)環(huán)境合作治理成為時(shí)代發(fā)展的必然趨勢(shì)。政府應(yīng)及時(shí)公開(kāi)生態(tài)環(huán)境信息，主動(dòng)提升公民生態(tài)環(huán)境決策政治參與意識(shí)，積極拓展公民決策參與渠道。此外還應(yīng)發(fā)揮非政府組織在生態(tài)環(huán)境保護(hù)中的價(jià)值引導(dǎo)和組織動(dòng)員作用，逐漸形成政府引導(dǎo)并主導(dǎo)社會(huì)組織和公民個(gè)人共同參與的生態(tài)環(huán)境保護(hù)的多元治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)我國(guó)低碳轉(zhuǎn)型。

最后，健全政府綠色采購(gòu)制度。透過(guò)政府龐大的采購(gòu)力量，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)對(duì)環(huán)境沖擊較少的綠色產(chǎn)品，一方面可直接獲得環(huán)保效益并鼓勵(lì)廠商生產(chǎn)可回收、低污染、省資源的產(chǎn)品，另一方面以示范方式，帶動(dòng)綠色消費(fèi)，達(dá)到教育一般消費(fèi)者的目的。目前，發(fā)達(dá)國(guó)家政府采購(gòu)都有明顯的“綠色”特征，我國(guó)政府還應(yīng)在工程、貨物和服務(wù)的采購(gòu)中，搜集和監(jiān)測(cè)相關(guān)產(chǎn)品、材料等數(shù)據(jù)，制定明確的采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，應(yīng)逐步與世界大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)一樣，形成一種以“標(biāo)準(zhǔn)法”為基礎(chǔ)、多種方法并用的有效節(jié)能與環(huán)保采購(gòu)政策體系。

發(fā)展碳交易市場(chǎng)

西方國(guó)家碳金融市場(chǎng)發(fā)揮巨大的作用，主要體現(xiàn)在交易機(jī)制的設(shè)定和交易平臺(tái)的搭建。發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融發(fā)展水平全球領(lǐng)先，作為一個(gè)新事物，其發(fā)展相對(duì)采取了謹(jǐn)慎的步驟，除了嚴(yán)格的交易機(jī)制安排，發(fā)達(dá)國(guó)家都遵循著分步走的原則，盡量降低發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融參與主體非常廣泛，既包括政府主導(dǎo)的碳基金、私人企業(yè)、交易所、也包括國(guó)際組織（如世界銀行）、商業(yè)銀行和投資銀行等金融機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)投資基金。廣泛的參與主體使得發(fā)達(dá)國(guó)家碳金融市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)張，為發(fā)達(dá)國(guó)家的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集了大量資金，有力推動(dòng)了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，多樣化的碳金融交易工具大大活躍了碳金融市場(chǎng)，滿(mǎn)足不同的投資者和企業(yè)的需要。

隨著碳交易市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，碳貨幣化程度越來(lái)越高，碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家圍繞碳減排權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣，及包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具為支撐的碳金融體系。碳金融大大推動(dòng)了全球碳交易市場(chǎng)的價(jià)值鏈分工。碳交易權(quán)的計(jì)價(jià)結(jié)算與貨幣的綁定機(jī)制使發(fā)達(dá)國(guó)家擁有強(qiáng)大的定價(jià)能力，這是全球金融的又一失衡。

目前，我國(guó)碳金融發(fā)展存在幾個(gè)方面的主要障礙。

首先，對(duì)CDM和“碳金融”的認(rèn)識(shí)尚不到位。CDM和“碳金融”在我國(guó)傳播的時(shí)間有限，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)還沒(méi)有認(rèn)識(shí)到其中蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)；同時(shí)，我國(guó)政府及國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)“碳金融”的價(jià)值、戰(zhàn)略意義、操作模式、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、交易規(guī)則等尚不了解，目前關(guān)注“碳金融”的除少數(shù)商業(yè)銀行外，其他金融機(jī)構(gòu)鮮有涉及。到目前為止中國(guó)還沒(méi)有用市場(chǎng)化來(lái)解決環(huán)境問(wèn)題。此外，中國(guó)碳金融交易存在法律、監(jiān)管和核查等問(wèn)題。

其次，中介市場(chǎng)發(fā)育不完全。在國(guó)外，CDM項(xiàng)目的評(píng)估及排放權(quán)的購(gòu)買(mǎi)大多數(shù)是由中介機(jī)構(gòu)完成，而我國(guó)本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以開(kāi)發(fā)或者消化大量的項(xiàng)目。另外，也缺乏專(zhuān)業(yè)的技術(shù)咨詢(xún)體系來(lái)幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國(guó)碳金融交易行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)計(jì)能力建設(shè)目前還沒(méi)有到位。

最后，CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)因素多。與一般的投資項(xiàng)目相比，CDM項(xiàng)目需要經(jīng)歷較為復(fù)雜的審批程序，這導(dǎo)致CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期比較長(zhǎng)，并帶來(lái)額外的交易成本。此外，開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素較多。

作為最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)正處在工業(yè)化、城市化、現(xiàn)代化進(jìn)程的關(guān)鍵階段。目前，我國(guó)已成為世界溫室氣體第二大排放國(guó)，向低碳經(jīng)濟(jì)的全面轉(zhuǎn)型將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。碳交易本身是種金融運(yùn)作，它是對(duì)排放權(quán)額度的轉(zhuǎn)化。將排放權(quán)作為產(chǎn)權(quán)來(lái)進(jìn)行交易，意義在于引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)雖然為國(guó)際碳交易市場(chǎng)創(chuàng)造了大量的減排額，但自身卻仍處在整個(gè)碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最底端。當(dāng)前CDM機(jī)制下，主要認(rèn)證機(jī)構(gòu)都來(lái)自歐洲，而國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳交易知之甚少。由于沒(méi)有相應(yīng)的碳交易市場(chǎng)規(guī)則與制度，無(wú)法建立屬于自己的碳交易市場(chǎng)。又因沒(méi)有自己的交易體系，從而被迫喪失了相應(yīng)的定價(jià)權(quán)。從長(zhǎng)期看，碳減排問(wèn)題更是一個(gè)爭(zhēng)奪未來(lái)新興碳金融市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)的戰(zhàn)略問(wèn)題。

當(dāng)前，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成為世界各國(guó)的共同選擇。因此，必須在未來(lái)的低碳經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中重視發(fā)展碳交易市場(chǎng)。首先，應(yīng)了解、整合現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)，擺脫以國(guó)外買(mǎi)家為主的碳項(xiàng)目初級(jí)市場(chǎng)（碳遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)）。其次，在條件允許時(shí)，努力建立碳商品市場(chǎng)（碳現(xiàn)貨市場(chǎng)）。最后，為了能擁有定價(jià)權(quán)，必須建立碳金融市場(chǎng)（碳金融衍生工具交易市場(chǎng)）。在這個(gè)過(guò)程中，要不斷摸索每個(gè)階段所需的政策邊界和監(jiān)管模式，出臺(tái)配套的法律法規(guī)，唯有設(shè)計(jì)出與國(guó)際法則接軌的、符合中國(guó)國(guó)情的碳交易規(guī)則及碳金融機(jī)制，并將其與調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和變革經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式結(jié)合起來(lái)，才能確保我國(guó)在未來(lái)走上自主的低碳發(fā)展道路，并最終實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。政府在制定經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，要將環(huán)境與發(fā)展問(wèn)題作為一個(gè)整體來(lái)考慮，進(jìn)行綜合決策。同時(shí)，讓碳金融交易市場(chǎng)發(fā)揮出應(yīng)有的更大作用。

（作者系國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行金融研究發(fā)展中心主任，因版面有限，本文有刪節(jié)，原文請(qǐng)參見(jiàn)中國(guó)金融四十人論壇網(wǎng)站www.cf40.org.cn） 返回21世紀(jì)網(wǎng)首頁(yè)>>