優(yōu)秀基金的基因
優(yōu)秀的基金往往會(huì)給投資者一個(gè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的長(zhǎng)期預(yù)期,而不是短期波動(dòng),以投機(jī)模式賺取價(jià)差的預(yù)期,可能是五年、十年或者更長(zhǎng)。選擇基金,其實(shí)就是選擇一種持基的邏輯,一種資產(chǎn)配置方法,一種捕捉理財(cái)市場(chǎng)的機(jī)會(huì),這才是抓住了選基的主要矛盾。
■ 養(yǎng)基心經(jīng)
□蘭波
基金是基民將資金交給專(zhuān)家管理和運(yùn)作的投資行為,選擇一只優(yōu)秀基金,然后坐等其帶來(lái)的投資收益,這是每個(gè)基民的美好愿望。同時(shí),也是作為新的一年里制定投資目標(biāo)和計(jì)劃的基礎(chǔ)。可面對(duì)眾多的基金產(chǎn)品,發(fā)現(xiàn)和挖掘優(yōu)秀基金,的確是一件不容易的事情。一般不到年底,每位基民都不敢保障選擇的基金就是年度的冠軍基金。
選擇優(yōu)秀基金,還是存在一些成長(zhǎng)邏輯及機(jī)理的。抓住了這些基本要素,就能夠感受到基金成長(zhǎng)的脈搏,贏得投基獲利的主動(dòng)權(quán)。
首先,合規(guī)是基金成長(zhǎng)最重要的光環(huán)。一只基金,不是看它短期內(nèi)的業(yè)績(jī)跑得有多快,而是在長(zhǎng)期的持基過(guò)程中跑得有多穩(wěn)。由于存在較高的交易費(fèi)用,投資基金不適合頻繁操作,長(zhǎng)期持基并分享基金分紅,可能是大多數(shù)基民的選擇。如果基金不是長(zhǎng)跑冠軍,將資金交給專(zhuān)家就不安心。一旦需要資金,獲利變現(xiàn)時(shí),由于沒(méi)有穩(wěn)定的基金運(yùn)作機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制措施,可能造成竹籃打水一場(chǎng)空。
優(yōu)秀的基金往往會(huì)給投資者一個(gè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的長(zhǎng)期預(yù)期,而不是短期波動(dòng),以投機(jī)模式賺取價(jià)差的預(yù)期,可能是五年、十年或者更長(zhǎng)。
其次,豐富的基金產(chǎn)品線能夠印證基金人才資源儲(chǔ)備充足,具有創(chuàng)造業(yè)績(jī)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力。投資基金,一定程度上也是選擇一位優(yōu)秀基金經(jīng)理的過(guò)程。豐富的基金產(chǎn)品線,不僅使基金管理人重視開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品的適當(dāng)性,而有利于基民的適當(dāng)性配置。同時(shí),還可以利用較豐富的基金產(chǎn)品線,利用基金轉(zhuǎn)換功能,降低市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榛襁x擇基金,關(guān)鍵是進(jìn)行風(fēng)控的過(guò)程,一種是基金管理公司產(chǎn)品線豐富帶來(lái)的風(fēng)控,一種是基民對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的盈虧風(fēng)控。豐富的基金產(chǎn)品線有助于客戶進(jìn)行分散投資,注重資產(chǎn)配置的作用。
第三,基金重倉(cāng)股品種配置和倉(cāng)位變動(dòng)要有風(fēng)控機(jī)制。一只優(yōu)秀基金最終是通過(guò)充分的研究和分析推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的?;襁x擇優(yōu)秀基金,制定全年的持基計(jì)劃時(shí),不得不考慮選擇基金的重倉(cāng)股品種及倉(cāng)位情況,并結(jié)合市場(chǎng)及基金管理人研究能力確定,尤其是要靠基金持有重倉(cāng)股的成長(zhǎng)邏輯來(lái)分析和判斷。因?yàn)椴煌瑯I(yè)績(jī)、估值及不同市場(chǎng)情緒影響下的重倉(cāng)股的波動(dòng)狀況會(huì)存在較大差異。由于基金往往將大筆資金集中投資于幾只重倉(cāng)股上面,做好了一只或者幾只成長(zhǎng)股的投資,將會(huì)帶動(dòng)和影響一只優(yōu)秀基金的脫穎而出。當(dāng)然,這種重倉(cāng)股,不僅基金管理人看好,也應(yīng)當(dāng)是市場(chǎng)所看好的行業(yè)、品種和領(lǐng)域,并最終能夠成為市場(chǎng)領(lǐng)航的品種。
最后,充分認(rèn)識(shí)基金成長(zhǎng)是無(wú)止境的?;襁x擇一只基金,就是選擇一種投資模式,關(guān)注優(yōu)秀基金的成長(zhǎng)表現(xiàn),就是關(guān)注一種成長(zhǎng)的軌跡。只要這種投資的邏輯和思維、方法有效,就能夠帶動(dòng)基金不斷創(chuàng)出業(yè)績(jī)輝煌。對(duì)于基金來(lái)講,只有新舊成立時(shí)間的不同,沒(méi)有新舊投資價(jià)值上的真正差異?;衩つ孔沸拢绕涫寝饤壐邇糁祷鸬淖龇?,并不可取。發(fā)現(xiàn)和挖掘優(yōu)秀基金的成長(zhǎng)邏輯比什么都重要。
選擇基金,其實(shí)就是選擇一種持基的邏輯,一種資產(chǎn)配置方法,一種捕捉理財(cái)市場(chǎng)的機(jī)會(huì),這才是抓住了選基的主要矛盾。交易模式可能是次要的,需要在長(zhǎng)期持基過(guò)程中忽略的,但現(xiàn)實(shí)的基金投資環(huán)境中往往相反,關(guān)注基金的套利,忽略基金的成長(zhǎng)性,更能引起市場(chǎng)關(guān)注,這才是需要徹底解決的選基問(wèn)題。
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