鳳凰財經(jīng)訊 據(jù)《證券市場周刊》報道，光大烏龍指事件主角之一、原光大證券[-0.81% 資金 研報]策略投資部總經(jīng)理楊劍波向北京市第一中級人民法院提起了訴訟，起訴中國證監(jiān)會，要求撤銷其做出的（2013）59號《行政處罰決定書》和（2013）20號《市場禁入決定書》。

楊劍波最初沒有意識到8月16日上午的錯單行為有可能屬于內(nèi)幕信息。他對《證券市場周刊》稱，“我認為自己沒有利用該信息進行內(nèi)幕交易的主觀故意，只是遵循風險中性的策略投資業(yè)務(wù)原理、紀律進行了止損操作。”

光大證券《策略投資部業(yè)務(wù)管理制度》第9頁關(guān)于市場中性策略型交易管理制度指引第15條規(guī)定：“如果因市場出現(xiàn)流動性急劇下降、市場壓力、系統(tǒng)故障、以及其他原因而導(dǎo)致交易異常，應(yīng)考慮采用合適的對沖工具（包括但不限于股指期貨、ETF等）及時控制風險，進行對沖交易，以保證部門整體風險敞口處于可控范圍，保持市場中性?！?/p>

所謂市場中性策略型投資，是指交易機構(gòu)建多頭和空頭頭寸以對沖市場風險，純粹利用選股能力或捕捉定價偏差的能力，獲取無關(guān)市場牛熊的收益。市場中性策略型投資的交易原理和業(yè)務(wù)特性決定了該業(yè)務(wù)不留單邊的風險敞口，因此，無論是主動還是被動地產(chǎn)生了單邊頭寸，都要盡快完成對沖以平衡風險。

上午異常交易出現(xiàn)后、形成約72億現(xiàn)貨頭寸后，策略投資部無論是賣空IF1309股指期貨合約235張的對沖行為，還是下午的大規(guī)模減持和對沖交易，均是根據(jù)部門“風險中性”基本策略而立即進行的既定交易。

也就是說，一個完整的交易總是包含“多”“空”兩筆交易，或“多”“空”兩個方向的交易。因此，無論當日上午光大證券是正常購入證券，還是錯誤購入證券，依據(jù)市場中性策略型投資的要求，隨后均要進行對沖以彌補風險敞口，上午的“多頭”交易和下午的“空頭”交易共同構(gòu)成一個完整的交易策略。