2月25日，匯豐上海自貿(mào)區(qū)支行舉行正式揭牌儀式。

2月25日，在上海自貿(mào)區(qū)馬吉路88號(hào)8幢，匯豐上海自貿(mào)區(qū)支行正式開(kāi)業(yè)。在開(kāi)業(yè)的四天前，央行上海總部正式公布《中國(guó)人民銀行上?？偛筷P(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》（下稱(chēng)《通知》），標(biāo)志著自貿(mào)區(qū)人民幣跨境借款、跨境雙向人民資金池、電子商務(wù)跨境支付等多項(xiàng)業(yè)務(wù)細(xì)則落地。

對(duì)外資銀行而言，自貿(mào)區(qū)是個(gè)大舞臺(tái)，誰(shuí)能抓住自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)遇，就能牢牢扎根中國(guó)快速發(fā)展。聚集匯豐經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及匯豐各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜业摹皡R豐智囊團(tuán)”一直致力在中國(guó)企業(yè)走出去、人民幣國(guó)際化等領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┳稍?xún)和金融解決創(chuàng)新方案。在自貿(mào)區(qū)這個(gè)話題上，他們也希望能夠發(fā)揮重要的作用。

匯豐智囊團(tuán)成員們也意識(shí)到，外資銀行在自貿(mào)區(qū)圍繞跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)、經(jīng)常項(xiàng)下集中收付、人民幣跨境借款等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，正悄然拉開(kāi)序幕。

這會(huì)不會(huì)演變?yōu)樽再Q(mào)區(qū)新一輪的銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)？

匯豐中國(guó)工商金融服務(wù)部總經(jīng)理趙民忠直言：“匯豐中國(guó)是上海自貿(mào)區(qū)首批獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的外資銀行之一，匯豐始終積極參與并推動(dòng)中國(guó)金融改革，并在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持外資銀行中領(lǐng)先地位?！?/p>

早在上海自貿(mào)區(qū)籌備初期，匯豐已積極參與并探索包括跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)等金融創(chuàng)新。在《通知》公布前，匯豐中國(guó)已完成自貿(mào)區(qū)首單業(yè)務(wù)——協(xié)助美國(guó)都福集團(tuán)通過(guò)其旗下自貿(mào)區(qū)子公司開(kāi)展了跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)。

建立跨境資金雙向流通的投融資機(jī)制

去年中旬，安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾對(duì)22家外資銀行高管進(jìn)行一項(xiàng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)多數(shù)高管對(duì)自貿(mào)區(qū)能否給外資銀行帶來(lái)新服務(wù)并實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，持樂(lè)觀態(tài)度。

隨著自貿(mào)區(qū)掛牌成立，這些外資銀行迅速付諸行動(dòng)。目前，已有10多家外資銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立自貿(mào)區(qū)支行，而圍繞跨境人民幣使用的各項(xiàng)金融創(chuàng)新，成為他們布局自貿(mào)區(qū)市場(chǎng)蛋糕的重要切入點(diǎn)。

匯豐中國(guó)是上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)首批獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的一家外資銀行。從上海自貿(mào)區(qū)籌備初期，匯豐一直在政策指引下積極研究并探索在自貿(mào)區(qū)內(nèi)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展。這促成匯豐中國(guó)率先完成首筆自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)——協(xié)助美國(guó)都福集團(tuán)通過(guò)其旗下自貿(mào)區(qū)子公司開(kāi)展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。

都福集團(tuán)是一家世界500強(qiáng)企業(yè)，主營(yíng)化工業(yè)產(chǎn)品的多元化制造，其日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況存在一定的季節(jié)性，有些月份企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金比較充裕，有些月份則相對(duì)緊張，成為都福公司盤(pán)活資金使用效率發(fā)展業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

趙民忠向記者介紹，匯豐中國(guó)是從一年半以前（2012年）就開(kāi)始做準(zhǔn)備，和企業(yè)一起了解相關(guān)政策，幫助企業(yè)去搭建結(jié)構(gòu)框架，充分利用自己在國(guó)際和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)上的優(yōu)勢(shì)，為雙方找到了合適的創(chuàng)新方案切入點(diǎn)，把企業(yè)的需求和政策的導(dǎo)向?qū)悠饋?lái)。

匯豐銀行（中國(guó)）有限公司副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)兼行政總裁黃碧娟表示：“《通知》為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)自貿(mào)區(qū)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更加具體的政策指引，尤其在人民幣境外借款、人民幣跨境資金管理等業(yè)務(wù)操作層面提供更加細(xì)化的政策依據(jù)?！?/p>

近日，匯豐中國(guó)還協(xié)助法國(guó)住宅和建筑領(lǐng)域生產(chǎn)商——圣戈班集團(tuán)（Saint-Gobain）旗下一家自貿(mào)區(qū)子公司開(kāi)展跨境人民幣經(jīng)常項(xiàng)目集中收付業(yè)務(wù)，包括代收代付和凈額結(jié)算，成為首批向自貿(mào)區(qū)企業(yè)開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)的銀行。

所謂經(jīng)常項(xiàng)目集中收付，是跨國(guó)企業(yè)處理集團(tuán)內(nèi)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的一種高效操作方式，隨著《通知》實(shí)施，這種結(jié)算方式得以拓展到跨境人民幣使用領(lǐng)域，使得跨國(guó)企業(yè)能合并或抵消一定時(shí)期內(nèi)的跨境人民幣收支為單筆收支交易，提高人民幣在集團(tuán)內(nèi)結(jié)算的使用效率。

記者了解到，匯豐中國(guó)為這兩家跨國(guó)企業(yè)設(shè)計(jì)的跨境人民幣使用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)框架，正是基于中國(guó)人民銀行所出臺(tái)的《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》（央行30條）相關(guān)條款，即自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要，開(kāi)展集團(tuán)內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)。

隨著人民幣國(guó)際化與海外投資持續(xù)火熱，當(dāng)前境內(nèi)企業(yè)在跨境資金管理領(lǐng)域正出現(xiàn)三大需求，一是跨境資金流動(dòng)的需求，包括境內(nèi)長(zhǎng)期形成的過(guò)剩資金向海外投資發(fā)展，與境內(nèi)企業(yè)充分利用海外市場(chǎng)融資；二是企業(yè)正開(kāi)展資金歸集和自動(dòng)化跨境貿(mào)易結(jié)算；三是企業(yè)對(duì)本外幣自由匯兌呈現(xiàn)旺盛的需求量。

為此，這些境內(nèi)企業(yè)已不滿足建立純粹的資金池，而是要將資金池進(jìn)一步擴(kuò)展為日?？缇超F(xiàn)金管理的綜合平臺(tái)，著手建立跨境資金雙向流通的投融資機(jī)制。

這也給銀行提出更高的金融創(chuàng)新挑戰(zhàn)——為自貿(mào)區(qū)企業(yè)構(gòu)建跨境人民幣使用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)框架同時(shí)，銀行還要遵守相關(guān)部門(mén)針對(duì)資金跨境流動(dòng)、跨境貿(mào)易結(jié)算與外匯兌換的相關(guān)監(jiān)管要求。

值得注意的是，當(dāng)外界認(rèn)為自貿(mào)區(qū)企業(yè)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)仍將延用兩個(gè)賬戶（即企業(yè)要設(shè)立一個(gè)國(guó)際賬戶與一個(gè)國(guó)內(nèi)賬戶）進(jìn)行資金跨境劃撥時(shí)，都福公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)只需開(kāi)設(shè)一個(gè)帳戶，大幅提高資金跨境雙向流通的操作效率。

黃碧娟坦言，按照《通知》的具體操作指引，匯豐中國(guó)還將進(jìn)一步協(xié)助區(qū)內(nèi)客戶開(kāi)發(fā)創(chuàng)新的金融工具，繼續(xù)支持自貿(mào)區(qū)的發(fā)展和推動(dòng)人民幣的跨境使用。

跨境人民幣借款新商機(jī)

相比跨境雙向人民幣資金池與經(jīng)常項(xiàng)目集中收付業(yè)務(wù)，外資銀行同樣對(duì)跨境人民幣借款抱有極高的期望值。

在《通知》發(fā)布當(dāng)天，寶鋼集團(tuán)旗下上海寶鋼浦東國(guó)際貿(mào)易有限公司宣布成功開(kāi)展自貿(mào)區(qū)人民幣境外借款業(yè)務(wù)。

多位外資銀行人士認(rèn)為，隨著自貿(mào)區(qū)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)興起，境內(nèi)企業(yè)有望以便捷操作方式、更低融資成本拆借境外人民幣資金參與海外投資并購(gòu)。但是，海外投資收購(gòu)要取得成功，光靠資金是不夠的，還需要金融機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)與客戶資源。

早在2010年，匯豐中國(guó)相繼在全球已設(shè)立19個(gè)中國(guó)企業(yè)海外服務(wù)部（China Desk），幫助境內(nèi)企業(yè)通過(guò)跨境貿(mào)易、跨境投資、跨境融資等方式“走出去”、“走得好”、“留下來(lái)”。

在匯豐的客戶中有一些大中型企業(yè)，不少在全國(guó)已經(jīng)有100多個(gè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，在海外有很多投資項(xiàng)目。在接觸過(guò)程中，他們表示希望把上海自貿(mào)區(qū)作為一個(gè)全球的投融資平臺(tái)，把資金集中在這里，而原先他們會(huì)選擇在亞洲其他地區(qū)設(shè)立資金中心，來(lái)調(diào)撥其在全球的運(yùn)作。

“這給匯豐中國(guó)企業(yè)海外服務(wù)部（China Desk）提出新挑戰(zhàn)?！?匯豐（中國(guó)）海外中國(guó)業(yè)務(wù)部總監(jiān)李震表示。一方面他們要積極吸引企業(yè)入駐自貿(mào)區(qū)建立跨境投融資平臺(tái)，另一方面他們還要結(jié)合《通知》操作細(xì)則，給跨境人民幣借款業(yè)務(wù)提供更多操作便利，幫助企業(yè)更高效地使用境外人民幣實(shí)現(xiàn)全球業(yè)務(wù)布局。

在李震看來(lái)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，自貿(mào)區(qū)的金融試驗(yàn)，將不限于跨境人民幣貸款，還將涵蓋各類(lèi)跨境投融資業(yè)務(wù)。匯豐銀行的中國(guó)企業(yè)海外服務(wù)部可以通過(guò)遍布全球的網(wǎng)絡(luò)，幫助企業(yè)客戶在投融資、并購(gòu)與貿(mào)易方面提供更大幫助。最簡(jiǎn)單的例子就如一家企業(yè)可能注冊(cè)在上海自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)，能夠享受較為便捷的海外投資審批流程，投資目的地可能是在南美的巴西，匯豐巴西的中國(guó)企業(yè)海外服務(wù)部團(tuán)隊(duì)為其提供投資服務(wù)，而匯豐新加坡或香港的中國(guó)企業(yè)海外服務(wù)部團(tuán)隊(duì)則為其在新加坡或香港融得在巴西投資所需要的資金。這在很大程度上體現(xiàn)出匯豐全球聯(lián)動(dòng)的能力和優(yōu)勢(shì)。

“近期，很多境內(nèi)企業(yè)開(kāi)始期待自貿(mào)區(qū)能成為新的離岸點(diǎn)心債市場(chǎng)?！币晃煌赓Y銀行人士透露，更多境外企業(yè)則關(guān)心自貿(mào)區(qū)注冊(cè)企業(yè)是否有利于在境內(nèi)市場(chǎng)獲得股權(quán)融資，并進(jìn)入上海地區(qū)證券期貨交易場(chǎng)所進(jìn)行投資交易、區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司能否在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券等，這給自貿(mào)區(qū)跨境人民幣使用范圍拓寬，提供了新的業(yè)務(wù)契機(jī)。

記者多方了解到，隨著《通知》出臺(tái)與多項(xiàng)跨境人民幣使用細(xì)則落地，部分外資銀行還期待相關(guān)部門(mén)能盡快推動(dòng)“資本市場(chǎng)”業(yè)務(wù)落地，包括開(kāi)展離岸交易和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù)、出臺(tái)自貿(mào)區(qū)發(fā)行承銷(xiāo)人民幣債券的操作細(xì)則、在自貿(mào)區(qū)建立黃金等大宗商品的離岸交易市場(chǎng)與建立針對(duì)人民幣跨境使用兌換的特別清算系統(tǒng)等。（編輯 王芳艷）