鳳凰財(cái)經(jīng)綜合 半年多前發(fā)生的“光大烏龍指”事件，將再次置于聚光燈下。3月27日，“光大烏龍指”事件主角、原光大證券策略投資部總經(jīng)理?xiàng)顒Σㄔ谄湮⒉┲型嘎叮呀?jīng)和北京一中院和證監(jiān)會交換了證據(jù)，并確定了審理要點(diǎn)，法院定于4月3日開庭。

2013年8月16日，光大證券發(fā)生交易系統(tǒng)錯誤，在進(jìn)行ETF套利時(shí)下單234億元，最終成交72.7億元，大量買單瞬間推動滬指上漲5.96%，造成當(dāng)天A股和股指期貨市場大幅波動。之后，證監(jiān)會對光大證券和相關(guān)責(zé)任人員采取“頂格”行政處罰措施：光大證券被罰5.23億元，楊劍波等高管被分別給予警告、罰款60萬元并采取終身禁入證券市場措施。

2014年2月8日，楊劍波一紙?jiān)V狀將這場2013年中國證券市場最為矚目的事件拉回公眾視野。同時(shí)，中金所、上海證監(jiān)局等部門被動卷入“烏龍指”紛爭。

據(jù)悉，楊劍波從今年1月份起，擔(dān)任上海財(cái)大商學(xué)院金融學(xué)教授兼金融實(shí)驗(yàn)室主任，目前，財(cái)大MBA已有楊劍波的衍生品課程可以選修。而在業(yè)內(nèi)人士看來，楊劍波起訴證監(jiān)會，對證券市場法制化進(jìn)程而言，將具有里程碑意義。

律師對證監(jiān)會處罰提三點(diǎn)質(zhì)疑

證監(jiān)會此前稱，光大證券本應(yīng)戒絕交易，待內(nèi)幕信息公開再合理避險(xiǎn)。光大證券在內(nèi)幕信息依法披露前即著手反向交易，明顯違反了公平交易的原則。

據(jù)楊劍波代理律師北京中兆律師事務(wù)所律師楊翼飛此前透露，此次訴訟主要針對證監(jiān)會的判罰提出三點(diǎn)質(zhì)疑。

首先，楊翼飛質(zhì)疑處罰缺乏法律依據(jù)。他說，按照《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，光大證券因程序錯誤出現(xiàn)的錯單并不屬于內(nèi)幕信息，而證監(jiān)會對相關(guān)法條的解釋是在對沖行為發(fā)生后才做出的，違反處罰法定和公開原則；同時(shí)公開認(rèn)定存在錯誤，光大證券錯單交易出現(xiàn)后即被媒體廣泛報(bào)道，因此不構(gòu)成內(nèi)幕信息。

此外，對沖措施屬于基于市場中性策略型投資的交易原理進(jìn)行的常規(guī)性必然性操作，內(nèi)幕知情人不存在牟利的主觀目的。