證監(jiān)會舉例1人意外花10000就搶10000被打斷 全場大笑
庭審現(xiàn)場圖
鳳凰財經(jīng)訊4月3日上午,光大烏龍指案主角楊劍波訴證監(jiān)會一案在北京一中院公開庭審。原告、被告雙方就錯單信息披露時間、光大證券在烏龍指事件的角色等多個焦點問題進(jìn)行了論辯。
庭審中,楊劍波方陳述稱,錯單后對沖,是對交易對市場的負(fù)責(zé)。證監(jiān)會方舉例說明,一個人收入消費相匹配,賺一百塊,有天早上,意外花了10000塊錢,就去市場上搶10000塊,這能不犯法嗎。
法院打斷證監(jiān)會舉例,這個舉例不相關(guān)。全場大笑。
截至到4月3日中午12點12分,原被告辯論主要集中在以下四點:
1.信批時間
證監(jiān)會方認(rèn)為烏龍指事件其官方微博信批時間是2013年8月16日下午2點22分,楊劍波方認(rèn)為是2013年8月16日下午一點之前,理由是多家網(wǎng)媒進(jìn)行了報道。
就此爭論焦點,證監(jiān)會方認(rèn)為信批不能靠媒體猜測,但就證監(jiān)會官微是否是信批渠道問題,并未給出直接回答。
2.中性策略
楊劍波方認(rèn)為,在事件當(dāng)天下午做空股指對沖是中性對沖,自己執(zhí)行的是崗位職責(zé),對沖是根據(jù)管理層的決定實施的。證監(jiān)會則認(rèn)為,任何交易策略不能對抗法律強(qiáng)制規(guī)定,如果執(zhí)行中性策略時候違反法律規(guī)定也是構(gòu)成內(nèi)幕交易。
3.是否為獲利
楊劍波方認(rèn)為,當(dāng)天平倉行為是為了對沖而非為了獲利當(dāng)日光大獲利平倉了部分股指空頭,楊的解釋是當(dāng)時是嚴(yán)格根據(jù)錯單頭寸來對沖,平倉部分是平掉多出的對沖部分。楊劍波補(bǔ)充說,這恰恰說明下午的開空是為了對沖,而非為了獲利。
4.內(nèi)幕信息認(rèn)定
楊劍波方認(rèn)可被告意見,光大證券具有雙重身份,光大證券是股票發(fā)行人、作為上市公司錯單信息是光大證券內(nèi)幕信息,所以光大公司應(yīng)當(dāng)披露,但是作為機(jī)構(gòu)投資者是股票買賣人,其交易信息不屬于內(nèi)幕信息,所有交易人的信息都不是證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息,交易信息不符合證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息規(guī)定。
證監(jiān)會方則表示對于光大事件的獲利認(rèn)定并非按照交割來確認(rèn),而是采用了其當(dāng)時的賬面盈利來確認(rèn)。證監(jiān)會方還舉例說明,一個人收入消費相匹配,賺一百塊,有天早上,意外花了10000塊錢,就去市場上搶10000塊,這能不犯法嗎?
庭審中,楊劍波還稱之前曾給證監(jiān)會內(nèi)部專門講解了自己部門的業(yè)務(wù)模式,還受到了證監(jiān)會的好評,此次事件證監(jiān)會的專業(yè)性令人質(zhì)疑。證監(jiān)會則認(rèn)為無論是執(zhí)行何種操作策略,都必須在法律允許范圍內(nèi)。
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