公開(kāi)資料顯示，2009年底，讀者集團(tuán)作為主要發(fā)起人，聯(lián)合甘肅省國(guó)有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司、時(shí)代出版傳媒股份有限公司、中國(guó)化工集團(tuán)公司、酒泉鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立了讀者傳媒，設(shè)立時(shí)公司注冊(cè)資本為人民幣1億元，總股本為1億股，在IP O以后，讀者傳媒的總股本最高將達(dá)2 .4億股。

代輔教材為第一大主營(yíng)業(yè)務(wù)

“這對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)信號(hào)。傳統(tǒng)的出版集團(tuán)如果盈利狀況符合IPO條件，還是應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)沖擊上市，這是轉(zhuǎn)型的契機(jī)。”賽迪傳媒分析師告訴南都記者。

據(jù)了解，讀者傳媒的營(yíng)業(yè)收入由2011年度的6.1億元增加到2013年度的8.72億元，凈利潤(rùn)由2011年度的1.39億元增加到2013年度的1.59億元，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

值得注意的是，雖然《讀者》雜志是讀者傳媒的“靈魂”所在，截至2013年底累計(jì)出版發(fā)行16億冊(cè)，但在公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，教材教輔超越期刊成為最主要的收入來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，2013年度期刊收入為2.08億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)的30 .72%；教材教輔方面則占到38.31%，收入接近2.6億。

由于所處的出版發(fā)行行業(yè)受到政府扶持，2014年以前讀者傳媒在稅收方面享受了大量?jī)?yōu)惠政策。據(jù)公開(kāi)資料，讀者傳媒2010年1月1日至2013年12月31日免征企業(yè)所得稅。2009年1月1日至2012年12月31日享受增值稅優(yōu)惠政策，規(guī)定范圍內(nèi)的少兒類出版物、中小學(xué)學(xué)生課本、老年類出版物、少數(shù)民族文字出版物及盲文圖書(shū)期刊在出版環(huán)節(jié)實(shí)行增值稅100%先征后退政策，除此之外的其他圖書(shū)和期刊、音像制品在出版環(huán)節(jié)實(shí)行增值稅先征后退50%的政策。

《招股說(shuō)明書(shū)》顯示，2013年、2012年和2011年發(fā)行人收到的增值稅返還及所得稅減免總額分別為5，270.65萬(wàn)元、4，558.10萬(wàn)元和和4，473 .72萬(wàn)元，分別占當(dāng)期利潤(rùn)總額的32.65%、31.34%和32.13%.這也意味著，如果讀者傳媒不能繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠政策，未來(lái)公司業(yè)績(jī)將會(huì)受到強(qiáng)烈沖擊。

轉(zhuǎn)型全媒體和多元化

如今手機(jī)報(bào)業(yè)務(wù)早已處于下行趨勢(shì)，讀者傳媒向股民募集上千萬(wàn)做手機(jī)報(bào)受到外界質(zhì)疑。讀者傳媒對(duì)該項(xiàng)目的描述為，將以“手機(jī)報(bào)”的形式，向特定的目標(biāo)客戶提供法律法規(guī)、醫(yī)藥資訊、保健養(yǎng)生、幼兒?jiǎn)⒚珊途蛹疑畹任宸矫娴膶ｎ}資訊。

對(duì)此賽迪傳媒分析師表示，“招股書(shū)中的內(nèi)容和數(shù)據(jù)應(yīng)該有兩三年了，按照原來(lái)的思路肯定不行。但其中也有提到會(huì)向全媒體和多元化轉(zhuǎn)型，如果它能跟上資本市場(chǎng)的腳步，拓展其他業(yè)務(wù)，加上自身比較穩(wěn)定的受眾和消費(fèi)群，上市還是一個(gè)機(jī)會(huì)。像天舟文化和粵傳媒通過(guò)并購(gòu)等形式已經(jīng)開(kāi)始從傳統(tǒng)的出版發(fā)行轉(zhuǎn)到新媒體、手游等方面。”

據(jù)了解，去年天舟文化斥資12.54億元并購(gòu)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)游戲公司“神奇時(shí)代”。據(jù)券商分析，由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)前景黯淡，天舟文化在新媒體業(yè)務(wù)不斷做“加法”，未來(lái)將資源聚焦于游戲和在線教育。而不久前粵傳媒也通過(guò)并購(gòu)香榭麗，拓展新媒體和戶外大屏幕領(lǐng)域。

《招股說(shuō)明書(shū)》顯示，讀者傳媒的新媒體業(yè)務(wù)占比較小，但銷售增幅較大。報(bào)告期內(nèi)，公司期刊及教材教輔收入占比逐年降低，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)源日益多元化。在募集的5億資金中，讀者傳媒將在增長(zhǎng)迅速的新媒體領(lǐng)域中投資1.2億。

數(shù)據(jù)

未來(lái)公司業(yè)績(jī)受

稅收政策影響

《招股說(shuō)明書(shū)》顯示，2013年、2012年和2011年發(fā)行人收到的增值稅返還及所得稅減免總額分別為5，270.65萬(wàn)元、4，558.10萬(wàn)元和4，473.72萬(wàn)元，分別占當(dāng)期利潤(rùn)總額的32.65%、31.34%和32.13%.這也意味著，如果讀者傳媒不能繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠政策，未來(lái)公司業(yè)績(jī)將會(huì)受到強(qiáng)烈沖擊。