中信證券董事長王東明

鳳凰財經(jīng)訊 由清華大學主辦的“清華五道口全球金融論壇”于2014年5月10日至12日在北京舉行。鳳凰財經(jīng)作為唯一全媒體合作伙伴，為您全程實時直播本次會議。

以下是王東明的發(fā)言實錄：

王東明：我想跟大家分享關于新的國九條，特別是多層次資本市場這一塊的發(fā)展很重要的一點就是怎么樣解決我們對實體經(jīng)濟服務的問題。

我自己感覺原來有一個我很尊重的領導他提出來就叫實業(yè)興百業(yè)興，一個國家的繁榮昌盛最重要的是它有一個強大的實體經(jīng)濟，無論是今天上午發(fā)言的監(jiān)管者，還有我們做實操的同志，很重要的我們作為金融，它是一個很重要的服務單位，這個服務的單位怎么讓它促進整個實體經(jīng)濟的發(fā)展。一個國家的實體經(jīng)濟我覺得最重要的不在于它有多少個很大很出名的公司，它最重要的在于這個國家的中小企業(yè)的規(guī)模能有多大，中小企業(yè)規(guī)模的發(fā)展能有多好，因為只有中小企業(yè)它代表了整個國家就業(yè)的機會，代表了國家的稅收，代表了國家創(chuàng)新的精神，沒有這些東西的話，光靠大的公司很難實現(xiàn)這些東西。

作為金融工作者來講，應該怎么去服務他們，從咱們國家這三十多年改革開放的歷史來看，我認為從目前來講，金融機構(gòu)服務的能力現(xiàn)在越來越弱，你可以看到剛才士余行長的講話里他也提到了，我認為現(xiàn)在大量的影子銀行的出現(xiàn)，而且我們前一段兒溫州情況的出現(xiàn)，大量人現(xiàn)在已經(jīng)不愿意再做實體經(jīng)濟了，大量的人已經(jīng)把實體經(jīng)濟賺來的錢逐漸的轉(zhuǎn)向放高利貸，這樣的話形成這么一個怪圈以后，咱們?yōu)槭裁闯霈F(xiàn)了這么一個情況，我覺得咱們金融的制定者，金融政策的制定者應該好好反思一下為什么那么多的人不愿意去做實業(yè)，為什么大家都愿意做金融。這對我們來講，現(xiàn)在實體經(jīng)濟逐漸在萎縮，金融這塊越來越強大。

這一點我是感覺到這次整體的多層次的資本市場，這個東西我認為不應該是政府來主導多層次的資本市場，把它區(qū)分開，有主板市場，有創(chuàng)業(yè)板市場，有中小板市場，比如剛才姚剛主席講的三板市場，我們還有四板市場，五板市場。另外，現(xiàn)在從美國，我自己也注意到，去年美國通過了一個工作機遇法案，實際上也是美國政府意識到一定要把實體的中小企業(yè)，微小企業(yè)的企業(yè)活力激發(fā)起來，能夠使它得到更廣泛的融資的渠道。所以，也是經(jīng)過多方的博弈之后，產(chǎn)生了工作機遇的法案，實際上就引發(fā)了大規(guī)模的眾籌公司的興起。

這些東西我覺得都是由于市場發(fā)展的結(jié)果，市場實體經(jīng)濟的需求造成金融服務你必須得跟上去，你得提供這些產(chǎn)品，提供這些東西，使得比如說剛才說的我們的PE資金，我們的這些其他的各種各樣的資金能夠進入到這個實體經(jīng)濟，因為資本都是逐利的，它進去以后肯定要找出口出來，經(jīng)過很多，包括咱們各種各樣市場的安排，都是根據(jù)這種方式來安排的，這樣的話就使得有了一個很發(fā)達的實體經(jīng)濟，特別是有很發(fā)達的中小企業(yè)這么一個實體經(jīng)濟的話，我相信就有一個很發(fā)達的金融體系，如果沒有的話，一邊是一個完全政府控制的東西，另一邊是一個完全市場發(fā)展的主體，兩邊對接我認為是很難。所以，我覺得咱們無論是三中全會定下來這60條，咱們目前證監(jiān)會定的國九條，現(xiàn)在到2020年都要有一個交待。這個交待我認為現(xiàn)在七年，從現(xiàn)在到2020年一共七年的時間，七年的時間很重要的就在于能不能把改革開放的勢頭帶起來，我認為第一件事兒是非常重要的，就是改革開放的這個勢能不能起來，我覺得核心的問題，無論是三中全會也好，包括我們資本市場這塊，重要的就是要理順政府和市場之間的關系，更主觀核心的問題你就要把政府的審批這一塊把它盡可能拿下來，減少審批，放松審批，加強監(jiān)管。因為我認為為什么改革很難，因為這一次的改革，無論是三中全會對于整個經(jīng)濟，整個政治、文化、經(jīng)濟體制的改革，還是中國證監(jiān)會的九條的改革，很重要的一條就是你對自己要進行革命，你把自己手中的權(quán)力要交出去，你交出去了，市場就會有一個很大的發(fā)展?，F(xiàn)在資本市場你從債券市場的短票、中票，銀行間市場的改革，交易商系統(tǒng)的改革，還是我們前年創(chuàng)新大會以后，我認為整個現(xiàn)在資本市場還是在收著前年創(chuàng)新大會發(fā)出的改革開放的一種紅利。我認為未來的改革，關鍵的問題，很重要的一點政府自身的改革，因為我認為本身市場的活力永遠是存在的，我就說這些，謝謝大家。

祁斌：謝謝，講的非常好。下面是提問環(huán)節(jié)。這周五要開券商創(chuàng)業(yè)大會，希望東總給我們提點兒建議，希望從創(chuàng)新大會我們怎么得到什么，當然有些是理念方面的，比如放松管制，還有一些具體的措施或者業(yè)務方面還有什么前瞻性的思考。

王東明：整個證券行業(yè)對于5月16號創(chuàng)新大會都抱著很大的期望，因為配合國九條的發(fā)布，券商大會，創(chuàng)新大會會更進一步在操作層面落實一些國九條的精神，還是這一條，因為我覺得現(xiàn)在實際上在國九條當中有些東西已經(jīng)披露出來了，核心的問題我覺得就是理順政府和市場之間的關系。另外，剛才姚剛副主席講有1400多萬家企業(yè)，只有2000多家上市公司，真正意義上就是在主板以外的公司，你怎么給它有一個融資掛牌交易的一個安排，這就是要大規(guī)模的發(fā)展，剛才所說的多層次的資本市場，只有這個方面發(fā)展了，你的資金進出的渠道才能火起來，因為我覺得咱們國家實際上為什么咱們的M2和GDP的比重這么高，大量的資金是被沉淀和浪費掉了，咱們國家銀行的總資產(chǎn)140多萬億，近150萬億，咱們地方國有資產(chǎn)20多萬億，中央國有資產(chǎn)差不多40多萬億，加起來70多萬億，如果再加上醫(yī)療、教育、環(huán)保等等這些加起來差不多近200萬億的總的國家的政府控制的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)是不是流通起來了，還是趴在那個地方，剛才士余也講了，我們怎么樣得把140萬億壓在銀行資產(chǎn)負債表里的東西把它盤活起來，但是講了這么多年，沒有發(fā)現(xiàn)有大的動靜。我們的國有資產(chǎn)，200萬億的國有資產(chǎn)能不能通過各種各樣的方式把它運動起來，中國人講人挪活，樹挪死，資產(chǎn)只有在交易過程中才能體現(xiàn)價值。

我認為咱們的不動產(chǎn)，差不多也近100萬億，同時咱們的存款也差不多100多萬億，這些東西都死在這個地方你怎么把它盤活？我認為這個就是我對于整個金融工作者，整個我們的金融體系的安排和金融工作怎么能夠真正把這個東西弄起來，這些東西我一直認為市場的力量是巨大的，很活躍的市場，但是怎么把它組織好，一個是防范風險，金融最大的問題就是風險，一方面你把市場的能量釋放出來，因為咱們國家整個證券行業(yè)不是一個真正意義上的都是銀行業(yè)，它是一個通道的提供者，投資銀行公司，特別包括金融企業(yè)，包括銀行，實際上是一個市場的組織者，流動性的提供者，交易的對手方，就是這些東西才能真正把金融弄活，把水搞活，水搞活了，它才能整個盤活起來，對整個實體經(jīng)濟才能起到更好的作用。