鳳凰財經綜合訊 據(jù)香港經濟日報報道，中信集團借殼中信泰富整體上市的逾千億元交易，雖會大幅攤薄現(xiàn)有股東的權益，但專為機構股東提供投票建議的ISS及Glass Lewis，均吁投贊成票。

投資界預期，今日舉行的股東特別大會上議案或通過，但假若股東否決建議，將影響未來國企改革之路，中信泰富股價也可能回到交易公布前水平。

新公司業(yè)務更多元財務更穩(wěn)

中信泰富擬以總代價約2,866億元（約2,270億元人民幣）收購中信集團資產，當中包括現(xiàn)金約631億元及發(fā)行代價股份支付；每股代價13.48元，料涉166億股。由于新股發(fā)行規(guī)模龐大，現(xiàn)有股東的權益必被大幅攤薄。

ISS表示，雖然收購集團資產會大幅攤薄中信泰富小股東的股權，惟公司會變成內地綜合企業(yè)的龍頭，同時有助提升中信集團的透明度，而且收購對股價有正面作用。自3月26日交易公布后，中信泰富的股價累升7%。

財顧：盈利能力可增逾6倍

Glass Lewis同意，中信泰富現(xiàn)有股東將得到一家規(guī)模更大、業(yè)務更多元化、財政狀況更穩(wěn)健的公司；注入集團資產后，中信泰富的盈利能力可增加逾6倍，“相對于中信泰富的低回報及困難經營環(huán)境，新公司的狀況更佳。”

澳礦屢超支短期盈利難改善

過去數(shù)年中信泰富的澳礦不斷超支，項目又屢次延遲，導致公司盈利欠佳及股價低迷。Glass Lewis稱，中信泰富中短線出現(xiàn)改善的可能性不大。

現(xiàn)時中信集團持有中信泰富57.5%股權，撇除集團持股，中信泰富必須得到余下持股42.5%的大部分股東同意，才能收購集團資產。

為提高交易成功率，中信泰富上月已引入15個戰(zhàn)略投資者，集資約395億元，占擴大后股本11.78%，也完成配售新股目標約60%；連同其他現(xiàn)有投資者持股，公眾持股量約18%，已滿足最低公眾持股量要求。中信泰富主席常振明早前坦言，交易已完成一半。

不過，ISS等的建議未必能100%影響投票結果。例如今年3月ISS便以阿里巴巴入股價折讓幅度太大為由，建議股東反對中信21世紀（00241）引入阿里巴巴為大股東，惟議案最終成功通過。